La Financial Conduct Authority (FCA) ha espresso preoccupazioni per l’insider trading, dato l’aumento dei commercianti che lavorano da casa. Così come si può ridurre il rischio?

Mentre il numero di casi nel Regno Unito sembra essere piccolo, vale la pena ricordare che le pene detentive non lo sono. La FCA tratta molto seriamente gli abusi di mercato.

Che cos’è l’insider trading?

Secondo la sezione 52(2)(b) del Criminal Justice Act 1993, un individuo che ha informazioni come insider è colpevole di insider dealing se rivela queste informazioni, altrimenti che nel corretto svolgimento delle funzioni del loro impiego, ufficio o professione, ad un’altra persona. L’articolo 10, paragrafo 1, del regolamento sugli abusi di mercato (MAR) rafforza che tale divulgazione è illegale.

Che cosa sono le informazioni privilegiate?

Il MAR definisce le informazioni privilegiate come informazioni di natura precisa che:

• non è stato reso pubblico
• si riferisce direttamente o indirettamente a uno o più emittenti o a uno o più strumenti finanziari e
• se reso pubblico avrebbe probabilmente un effetto significativo sui prezzi di tali strumenti finanziari o sul prezzo degli strumenti finanziari derivati correlati.

Notevoli casi di insider trading nel Regno Unito

Goldman Sachs

Un ex analista di Goldman Sachs è stato accusato di abuso di informazioni privilegiate e frode con falsa rappresentazione.

Mohammed Zina e suo fratello sono stati accusati di aver guadagnato £142,000 da insider dealing in azioni di società, tra cui Arm Holdings e Punch Taverns in 2016 e 2017, secondo la Financial Conduct Authority (FCA).

La coppia è stata anche accusata di tre capi di frode relativi a prestiti per un totale di £95,000 presi da Tesco Bank. I fratelli avrebbero detto alla banca che intendevano utilizzare i fondi per i miglioramenti domestici quando si dice che i prestiti siano stati utilizzati per finanziare il loro insider trading.

Se giudicati colpevoli di frode, rischiano una multa e fino a 10 anni di carcere. Un verdetto di colpevolezza nei confronti dell’insider trading comporta anche una multa e fino a sette anni. Il loro processo è fissato per Southwark Crown Court nell’aprile 2022.

UBS

Fabiana Abdel-Malek è stata impiegata come Senior Compliance officer da UBS a Londra. Ironia della sorte, ha usato un telefono cellulare pay-as-you-go per passare informazioni privilegiate a Walid Choucair, un amico di famiglia. Ha realizzato un profitto di circa £1.4 milioni dalle informazioni privilegiate. Sono stati condannati a 3 anni di reclusione ciascuno in 2019.

Deutsche Bank

L’ex amministratore delegato di Deutsche Bank Martyn Dodgson e il contabile Andrew Hind sono stati riconosciuti colpevoli di abuso di informazioni privilegiate e condannati a 4½ e 3½ anni di carcere. La corte ha sentito come la coppia ha passato informazioni privilegiate ad altri complici che hanno scambiato per loro conto, compensando oltre £6.9 milioni da 2006-2010.

I loro complici, Graeme Shelley, Paul Milsom e Julian Rifat, si dichiararono colpevoli in date precedenti. I commercianti Milsom e Rifat sono stati dati 2 anni e 19 mesi frasi, rispettivamente, con una multa £100.000, mentre Shelley è stato consegnato una pena sospesa di due anni.

Come ridurre il rischio di insider trading

Condurre due diligence

Indagare sul background di dipendenti e fornitori potenziali ed esistenti. Diffidare di bandiere rosse, tra cui cattiva condotta non finanziaria. È essenziale che tu sappia con chi hai a che fare e come si comportano.

Prestare particolare attenzione al di fuori dell’ufficio

Soprattutto in occasione di eventi commerciali o sociali, dove si può essere in stretto contatto con altre società finanziarie. Assicurarsi di rimuovere se stessi immediatamente da tutte le conversazioni che vagano in argomenti sensibili o conversazioni che sono off-limits. E quando sei in movimento, prendi ulteriori precauzioni per la protezione dei dati.

Definire chiaramente le informazioni sensibili non pubbliche

Assicurarsi che sia i dipendenti che i fornitori sappiano cosa sono legittimamente autorizzati a condividere con gli altri per prevenire la divulgazione illegale.

Non divulgare mai informazioni non pubbliche a estranei

Questo include, ma non è limitato a, dettagli su acquisizioni, fusioni, guadagni, profit warning, contenzioso o offerte di sicurezza.

Non raccomandare o indurre sulla base di informazioni privilegiate

È un reato ai sensi di MAR trattare o tentare di trattare strumenti finanziari o raccomandare o indurre un’altra persona a effettuare transazioni sulla base di informazioni privilegiate.

Essere cauti in contesti informali o sociali

La sovrapposizione di rapporti di lavoro in cui il personale socializza con ex colleghi di altre imprese crea il rischio di condividere informazioni improprie.

Segnalare tempestivamente eventuali dubbi

Tutti i dipendenti devono segnalare tempestivamente eventuali problemi di insider trading, divulgazione illegale o manipolazione del mercato al proprio manager, HR o al team di conformità.

Probe & documenta la storia lavorativa dei candidati al lavoro

Questa prova sarà preziosa se l’attività sospetta viene scoperta in seguito (ad esempio, se un trader scambia azioni di una società di proprietà di un conoscente della business school).

Fai attenzione ai modelli di trading irregolari

Fai attenzione alle operazioni che non rientrano nei normali modelli di acquisto in quanto potrebbero indicare attività sospette.

Organizzare periodi di blackout

In cui gli operatori sono esclusi dall’acquisto di titoli in determinati momenti, come annunci di guadagni.

Vuoi saperne di più sulla conformità FCA?

Se desideri rimanere aggiornato sulle best practice FCA, sugli approfondimenti del settore e sulle tendenze chiave in materia di conformità normativa, digital learning, EdTech e RegTech news, iscriviti al bollettino sulla conformità Skillcast.

Per aiutarti a navigare nel panorama della conformità, abbiamo raccolto glossari ricercabili di termini e definizioni chiave su argomenti complessi, tra cui Uguaglianza, criminalità finanziaria, GDPR e SMCR. Segnaliamo inoltre regolarmente le principali informazioni provenienti dalle recenti multe FCA.

Puoi seguire la nostra ricerca YouGov in corso su problemi di conformità, atteggiamenti e percezioni dei rischi nel posto di lavoro nel Regno Unito attraverso i nostri blog di Compliance Insights.

E se stai cercando una soluzione di formazione completa, la nostra libreria di corsi di conformità FCA ha oltre 60 moduli.

Ultimo ma non meno importante, abbiamo oltre 70 ausili gratuiti per la formazione sulla conformità, tra cui valutazioni, guide alle migliori pratiche, liste di controllo, ausili da tavolo, eBook, giochi, dispense, poster, presentazioni di formazione e persino moduli di e-learning!

Se hai domande o dubbi sulla conformità o sull’e-learning, ti preghiamo di contattarci.

Siamo felici di aiutare!