La Financial Conduct Authority (FCA) a exprimé des préoccupations concernant les délits d’initiés, compte tenu de l’augmentation du nombre de traders travaillant à domicile. Alors, comment pouvez-vous réduire le risque?

Bien que le nombre d’affaires au Royaume-Uni semble faible, il convient de garder à l’esprit que les peines privatives de liberté ne le sont pas. La FCA traite les abus de marché très au sérieux.

Qu’est-ce que le délit d’initié?

Selon l’article 52(2)(b) de la Loi de 1993 sur la justice pénale, une personne qui détient des informations en tant qu’initié est coupable d’une opération d’initié si elle divulgue ces informations à une autre personne, autrement que dans l’exercice approprié des fonctions de son emploi, de sa fonction ou de sa profession. L’article 10, paragraphe 1, du Règlement sur les abus de marché (MAR) renforce le caractère illégal de cette divulgation.

Qu’est-ce que l’information privilégiée ?

Le MAR définit l’information privilégiée comme une information de nature précise qui:

• n’a pas été rendu public
• concerne directement ou indirectement un ou plusieurs émetteurs ou un ou plusieurs instruments financiers et
• si la publication était susceptible d’avoir un effet significatif sur les prix de ces instruments financiers ou sur le prix des instruments financiers dérivés connexes.

Affaires notables de délit d’initié au Royaume-Uni

Goldman Sachs

Un ancien analyste de Goldman Sachs a été accusé de délit d’initié et de fraude par fausse représentation.

Mohammed Zina et son frère ont été accusés d’avoir touché 142 000 £ de transactions d’initiés dans des actions de sociétés, notamment Arm Holdings et Punch Taverns en 2016 et 2017, selon la Financial Conduct Authority (FCA).

Les deux hommes ont également été accusés de trois chefs d’accusation de fraude liés à des prêts d’un montant total de 95 000 £ contractés auprès de la banque Tesco. Les frères auraient dit à la banque qu’ils avaient l’intention d’utiliser les fonds pour des améliorations domiciliaires lorsque les prêts auraient été utilisés pour financer leur délit d’initié.

S’ils sont reconnus coupables de fraude, ils risquent une amende et jusqu’à 10 ans de prison. Un verdict de culpabilité pour délit d’initié est également passible d’une amende pouvant aller jusqu’à sept ans. Leur procès est fixé à la Cour de la Couronne de Southwark en avril 2022.

UBS

Fabiana Abdel-Malek était employée en tant que senior compliance officer par UBS à Londres. Ironiquement, elle a utilisé un téléphone portable à l’utilisation pour transmettre des informations privilégiées à Walid Choucair, un ami de la famille. Il a réalisé un bénéfice d’environ 1,4 million de £ grâce aux informations privilégiées. Ils ont été condamnés à 3 ans d’emprisonnement chacun en 2019.

Deutsche Bank

L’ancien directeur général de la Deutsche Bank Martyn Dodgson et le comptable Andrew Hind ont été reconnus coupables de délit d’initié et condamnés à 4½ et 3½ ans de prison. Le tribunal a entendu comment le couple a transmis des informations privilégiées à d’autres complices qui ont échangé en leur nom, totalisant plus de 6,9 millions de livres sterling de 2006 à 2010.

Leurs complices, Graeme Shelley, Paul Milsom et Julian Rifat, ont plaidé coupables à des dates antérieures. Les commerçants Milsom et Rifat ont été condamnés à des peines de 2 ans et 19 mois, respectivement, avec une amende de 100 000 £, tandis que Shelley a été condamné à deux ans de prison avec sursis.

Comment réduire le risque de délit d’initié

Effectuer une diligence raisonnable

Enquêter sur les antécédents des employés et des fournisseurs potentiels et existants. Méfiez-vous des signaux d’alarme, y compris les fautes non financières. Il est essentiel que vous sachiez à qui vous avez affaire et comment ils se comportent.

Faites attention en dehors du bureau

Surtout lors d’événements commerciaux ou sociaux, où vous pouvez être en contact étroit avec d’autres sociétés financières. Assurez-vous de vous retirer immédiatement de toute conversation qui s’égare sur des sujets sensibles ou des conversations interdites. Et lorsque vous êtes en déplacement, prenez des précautions supplémentaires en matière de protection des données.

Définir clairement les informations sensibles non publiques

Veiller à ce que les employés et les fournisseurs sachent ce qu’ils sont légitimement autorisés à partager avec d’autres pour empêcher la divulgation illégale.

Ne divulguez jamais d’informations non publiques à des tiers

Cela inclut, sans s’y limiter, des détails sur les prises de contrôle, les fusions, les bénéfices, les avertissements sur résultats, les litiges ou les offres de titres.

Ne pas recommander ou inciter sur la base d’informations privilégiées

Le fait de traiter ou de tenter de traiter des instruments financiers ou de recommander ou d’inciter une autre personne à effectuer des transactions sur la base d’informations privilégiées constitue une infraction aux termes de la MAR.

Soyez prudent dans des contextes informels ou sociaux

Les relations de travail qui se chevauchent où le personnel socialise avec d’anciens collègues d’autres entreprises créent le risque de partager des informations inappropriées.

Signaler rapidement toute préoccupation

Tous les employés doivent signaler rapidement tout délit d’initié, divulgation illégale ou manipulation de marché à leur responsable, aux ressources humaines ou à l’équipe de conformité.

Sonde & documenter l’historique de travail des candidats à un emploi

Cette preuve sera inestimable si une activité suspecte est découverte ultérieurement (par exemple, si un commerçant négocie des actions d’une entreprise appartenant à une connaissance de l’école de commerce).

Méfiez-vous des modèles de trading irréguliers

Soyez vigilant sur les transactions qui ne sont pas des modèles d’achat normaux car elles peuvent indiquer une activité suspecte.

Organisez des périodes d’interdiction

Où les traders sont empêchés d’acheter des titres à certains moments, tels que les annonces de résultats.

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