Warren Buffett on pohtinut inflaatiota jo pitkään. Legendaarinen 90-vuotias sijoittaja sai Elämäkertureiden mukaan republikaaniedustaja-isänsä poraaman inflaation vaarat niskaansa, ja hän on toistuvasti kommentoinut aihetta koko sijoittajauransa ajan.

”näemme erittäin voimakkaan inflaation”, Buffett sanoi viime kuussa Berkshire Hathawayn vuosikokouksessa. ”Me nostamme hintoja, ihmiset nostavat hintoja meille. Ja se hyväksytään.”

kuluttajahinnat hyppäsivät 4,2 prosenttia huhtikuussa 2021 edellisvuoteen verrattuna, mikä on suurin nousu sitten vuoden 2008 syyskuun. Korotus on hermostuttanut sijoittajia, ja jotkut pohtivat, voisimmeko olla matkalla kohti paluuta 1970-luvulle, jolloin inflaatio nousi kaksinumeroiseksi.

miksi inflaatio siis huolestuttaa sijoittajia? Inflaatio eli yleinen hinnannousu saa sinut ajan myötä menettämään ostovoimasi. Sijoittajille tämä voi muuttaa positiiviselta vaikuttavan tuoton negatiiviseksi, jos inflaatio kiihtyy tarpeeksi korkeaksi. 5 prosentin korkoa vuosittain maksavan joukkovelkakirjan omistaminen voi kuulostaa vakaalta sijoitukselta, mutta jos inflaatio nousee 6 prosenttiin, ”todellinen” tuottosi menee negatiiviseksi.

miten inflaatio voidaan voittaa, Warren Buffettin mukaan

hintojen noustessa jälleen jyrkästi talouden toipuessa COVID-19-pandemiasta, on syytä tarkastella uudelleen joitakin Buffettin parhaita ehdotuksia sen torjumiseksi, mitä hän kerran kutsui ”jättiläismäiseksi yritysten lapamadoksi”.”

sijoita hyviin yrityksiin, joiden pääomatarve on alhainen

Buffett on jo pitkään kannattanut sellaisten yritysten omistamista, jotka ansaitsevat suuren tuoton sijoitetulle pääomalle. Inflaation aikana sellaisten yritysten, joiden pääomatarve on pieni ja jotka pystyvät säilyttämään tulonsa, pitäisi pärjätä paremmin kuin niiden, joiden on investoitava enemmän rahaa yhä korkeampiin hintoihin vain asemansa säilyttämiseksi.

Buffett rinnasti aikoinaan inflaation aiheuttaman haasteen ”alas liukuportaita ylös juoksemiseen.”

Etsi yrityksiä, jotka voivat nostaa hintoja korkeamman inflaation aikana

”tärkein yksittäinen päätös yrityksen arvioinnissa on hinnoitteluvoima”, Buffett kertoi Financial Crisis Inquiry Commissionille vuonna 2010. ”Sinulla on valta nostaa hintoja menettämättä liiketoimintaa kilpailijalle, ja sinulla on erittäin hyvä liiketoiminta.”

jos yritys voi nostaa hintojaan, sillä on suuri etu korkean inflaation aikana, koska se pystyy kompensoimaan omia kasvavia kustannuksiaan.

Buffett sanoi kerran, että sääntelemätön tullisilta olisi ihanteellinen omaisuuserä omistaa inflaatiomaailmassa, koska sillan olisi jo rakentanut ja se voisi nostaa hintoja inflaation tasoittamiseksi. ”Silta rakennetaan vanhoilla dollareilla, eikä sitä tarvitse jatkuvasti uusia”, hän sanoi.

Katso TIPS

Treasury Inflation-Protected Securities eli TIPS on toinen Buffettin vahvistama sijoitus sijoittajille, jotka ovat huolissaan inflaation kiihtymisestä. TIPS maksaa sijoittajille kiinteää korkoa kaksi kertaa vuodessa, mutta lainapääoma on inflaatiokorjattu kuluttajahintaindeksillä mitattuna.

sijoita itseesi ja ole paras siinä, mitä teet

sijoittaminen omaan lahjakkuuteen on yksi parhaista tavoista ylläpitää ostovoimaa ajan mittaan, Buffett kertoi osakkeenomistajille vuonna 2004. Kaupungin tai kaupungin paras kirurgi tai lakimies hyötyy koulutuksesta, joka maksetaan ”vanhoilla dollareilla”, mutta voi hinnoitella palveluksensa nykyisillä dollareilla ilman, että hänen tarvitsee kouluttautua uudelleen.

harkitse ansioluettelosi kartuttamista opettelemalla Uusi taito verkkoresurssien tai paikallisen Collegen avulla. Jatkotutkinnot voivat olla kalliita, mutta ne voivat myös auttaa kasvattamaan tietopohjaa ja tehdä sinusta korvaamattoman työntekijän tulevaisuudessa. Lisäarvo työnantajallesi ja sen asiakkaille auttaa sinua hallitsemaan kohtuullisen osuuden ansioista ajan myötä.

vältellä perinteisiä joukkovelkakirjoja

”joukkovelkakirjat eivät ole oikea paikka näinä päivinä”, Buffett kirjoitti vuonna 2020 Berkshiren osakkeenomistajille lähettämässään kirjeessä. Korkojen pysyessä yhä lähellä ennätyksellistä alamäkeä velkakirjasijoittajille voi aiheutua merkittävää vahinkoa inflaatiotilanteessa.

Buffett on huomauttanut, että 2 prosenttia tuottavan 10 vuoden joukkovelkakirjalainan ostaminen on samaa kuin 50-kertaisen tuoton maksaminen yritykselle, keskeinen ero on siinä, että joukkovelkakirjalainan tuotot eivät voi kasvaa.

”korkosijoittajilla maailmanlaajuisesti-olivatpa he sitten eläkerahastoja, vakuutusyhtiöitä tai eläkeläisiä – on synkkä tulevaisuus edessään”, hän sanoi.

Limit your wants

Buffettin liikekumppanilla ja Berkshire Hathawayn varapuheenjohtajalla Charlie Mungerilla on oma käsityksensä siitä, miten parhaiten selviytyä korkean inflaation kausista: ”yksi suurista puolustuskeinoista olla huolissaan inflaatiosta on se, ettei ole paljon typeriä tarpeita elämässäsi”, Munger kertoi Berkshiren osakkeenomistajille vuonna 2004. ”Toisin sanoen, jos et ole luonut paljon keinotekoista kysyntää hukkua kulutustavaroihin, niin sinulla on melkoinen puolustus elämän vaikeusasteita vastaan.”

tämän helpottamiseksi harkitse kulujesi seuraamista budjetointisovelluksen avulla. Tämä auttaa sinua ymmärtämään, miten käytät tällä hetkellä rahaa ja voi auttaa tunnistamaan ongelmalliset menot murtuu ennen kuin niistä tulee tapa.

entä kulta?

erityisesti Buffett on karttanut kultaa, jota usein pidetään suurena inflaatiosuojana. Kullan ystävät pelkäävät erityisesti inflaation vaikutusta paperirahaan, mikä huolestuttaa Buffettia. Mutta kuten hän totesi vuonna 2011: ”Jos omistat unssin kultaa ikuisuuden, omistat silti yhden unssin sen lopussa.”Sen sijaan hän omistaa mieluummin tuottavaa omaisuutta, kuten osakkeita, kiinteistöjä tai viljelysmaita, jotka tuottavat osinkoja, tuloja ja ruokaa omistajilleen.

viime aikoina kryptovaluuttoja on toisinaan kutsuttu kullan digitaaliseksi versioksi, mutta Buffett suhtautuu niihinkin hyvin skeptisesti.

”Bitcoinilla ei ole lainkaan ainutlaatuista arvoa”, hän kertoi CNBC: lle vuonna 2019. ”Se ei tuota mitään. Sitä voi tuijottaa koko päivän, eikä pieniä bitcoineja tule ulos tai mitään sellaista. Se on harha.”

Bottom line

on vielä liian aikaista sanoa, kestääkö nykyinen inflaatiopiikki todennäköisesti vai osoittautuuko se väliaikaiseksi.

jos olet huolissasi inflaation kiihtymisestä, harkitse Buffettin neuvojen ja oman tuottavan omaisuuden, kuten korkealaatuisten yritysten, joilla on alhainen pääomatarve, ja Pysy erossa matalatuottoisista joukkolainoista, jotka eivät lisää maksuja inflaatiovauhdin mukana.

Lue lisää:

• pitäisikö inflaatiosta huolestua?
• mikä on inflaatio?
• 5 paras sijoitus, joka suojaa nousevilta hinnoilta

Editorial Disclaimer: kaikkia sijoittajia kehotetaan tekemään oma riippumaton tutkimus sijoitusstrategioista ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Lisäksi sijoittajille neuvotaan, että sijoitustuotteiden aiempi suorituskyky ei ole tae tulevasta hintojen noususta.