• 9/10/2018 4:45pm EST
• will Ashworth, InvestorPlace Contributor

GameStop (NYSE:GME) raportoi toisen vuosineljänneksen tulokset syyskuussa. 7 Se oli sekapussi, jonka tulos oli viisi senttiä, kolme senttiä analyytikkoarvioita pienempi ja liikevaihto 1,65 miljardia dollaria, 30 miljoonaa dollaria yli konsensuksen. Uutinen laski GameStopin osaketta.

kun on GameStopin kaltainen haavoittunut Sorsa, pitää toimittaa sekä ylä-että alivoimalla. Laiminlyönti on lähes aina huono uutinen osakkeelle.

It ’ s been a piinallinen five years for anyone still holding GME stock today after betting a high of $57.74 on November. 14, 2013.

lähes kaikki, mikä voisi mennä pieleen videopeli jälleenmyyjä on mennyt pieleen, ja silti, se tekee edelleen rahaa sekä GAAP ja ei-GAAP perusteella.

vuonna 2017 GameStop tienasi oikaistuna 3,34 dollaria osakkeelta. Johdon uusin ohjeistus viittaa siihen, että se tekee oikaistun EPS 3,00 dollaria osakkeelta vuonna 2018 tasaisesta -5% same-store-myynnistä.

se sanoi, että jos katsoo sen Q2 2018-raporttia, on muutamia positiivisuuden nugetteja, mukaan lukien viiden sentin ei-GAAP-voitto. Valitettavasti niitä ei ole tarpeeksi, jotta GameStop-kanta ei jatkaisi pitkää marssia yksinumeroisiin numeroihin.

mieti sitä.

Marraskuuta. 14, 2013, se oli 57,74 dollaria. Kaksi vuotta ja kaksi kuukautta myöhemmin — Tammi. 15, 2016-se sulkeutui $25.64. Se menetti 26 kuukautta 56 prosenttia arvostaan ja toiset 32 kuukautta 37 prosenttia arvostaan.

Strategic Review

GameStop käy parhaillaan läpi strategisia ja taloudellisia vaihtoehtoja selvittääkseen, mikä olisi paras tapa pelastaa osakasarvo ennen kuin se katoaa kokonaan.

toimitusjohtaja Dan DeMatteo kertoi Q2 2018-tiedotteessaan:

”kun tiimimme valmistautuvat kiireiseen ja jännittävään lomakauteen, hallituksemme jatkaa taloudellisten ja oikeudellisten neuvonantajiemme tuella strategisten ja taloudellisten vaihtoehtojen kattavaa tarkastelua, mukaan lukien muun muassa yhtiön mahdollinen myynti.”

loppupelin on oltava myynti, koska mikä tahansa muu ratkaisu vain lykkää väistämätöntä.

Kuka siis ostaisi GameStopin? Ja mikä tärkeintä, paljonko he maksaisivat?

sinun arvauksesi on yhtä hyvä kuin minun.

on aina olemassa private equity, mutta voi olla hemmetin varma, ettei GameStopin bisneksestä tarjota huippudollaria. Kesäkuussa huhuttiin, että Sycamore Partners olisi kiinnostunut erikoiskaupasta, eivätkä he todennäköisesti ole ainoita.

strategisesta ostajan näkökulmasta sen pitäisi olla joku, joka on jo melko menestynyt digitaalisessa pelibisneksessä ja joka ei panisi pahakseen käyttää kivijalkapaikkoja fyysisinä mainostauluina samaan tapaan kuin Apple (NASDAQ:AAPL) tekee vähittäiskauppojensa kanssa.

taas voisin heittää nipun nimiä pois, mutta se olisi puhdasta spekulaatiota.

Minkä Arvoinen GameStop-Osake On?

1,58 miljardin dollarin markkinakaton perusteella GameStopin yritysarvo on 2,12 miljardia dollaria (1,58 miljardia dollaria + velka 819 miljoonaa dollaria – 280 miljoonaa dollaria käteisenä).

viimeisen vuosikymmenen aikana GameStopin paras vuosi positiivisen vapaan kassavirran tuottamisessa oli fiskaalinen 2013, jolloin se muutti 354 miljoonan dollarin tuotot 637 miljoonan dollarin vapaaksi kassavirraksi.

miksi välitän vuodesta 2013?

jokainen tarjousta harkitseva ostaja joutuu määrittelemään, miten se pääsee tämän päivän tuloksesta johonkin vuoden 2013 kaltaiseen. Tämä johtuu siitä, että se käyttää vapaan kassavirran maksaakseen velan ostaakseen GameStopin ylipäätään.

se sanoi, että en vain näe kenenkään tarjoavan yli 20 prosentin preemiota sen nykyiseen osakekurssiin.

jos joku tarjoaa 19 dollaria osakkeelta, hallitus olisi hullu, jos se ei ottaisi sitä vastaan.

tähän aikaan ensi vuonna en näe GameStopin osakkeita kaksinumeroisina.

tätä kirjoitettaessa Will Ashworthilla ei ollut asemaa missään edellä mainituista arvopapereista.

Subscribe