on havaittavissa, miten jotkut suorasukaisimmista ja selväsanaisimmista sijoittajateollisuuden uudistamisen puolestapuhujista ovat niitä, jotka ovat työskennelleet siinä ja kokeneet omakohtaisesti eri tavat, joilla se pettää kuluttajat.
useimmat TEBIN lukijat ovat varmasti kuulleet uudistuneesta Meklarista Josh Brownista. Larry Bates on uudistunut pankkiiri. Larry, joka perustuu Torontossa, on entinen vanhempi pankkiiri ja sijoitusalan sisäpiiriläinen, joka toimii nyt sijoittaja puolestapuhuja, kirjailija ja puhuja. Uudessa kirjassaan Beat the Bank hän paljastaa alan salaisuudet, purkaa joitakin sijoittamiseen liittyviä mysteerejä ja antaa yksinkertaisen, askel askeleelta ohjeen sijoitustavoitteiden saavuttamiseen.
tässä suorapuheisessa haastattelussa Larry kertoo tarinansa, kertoo erityisesti kanadalaisten sijoittajien kohtaamista ongelmista ja kertoo toiveistaan, että kuluttajat voisivat vihdoin vapautua kuristusotteesta, joka Kanadan suurimmilla pankeilla on ollut heitä vastaan vuosikymmeniä.
Larry, kerro lyhyesti matkastasi, jolla olet ollut ja miten tulit kirjoittamaan tämän kirjan.
nautin 35-vuotisesta investointipankkiurasta, lähinnä Toronton ja Lontoon RBC Capital Marketsin palveluksessa. Vuosien varrella neuvoin ja tein yhteistyötä monien maailman kehittyneimpien institutionaalisten sijoittajien ja rahoituslaitosten kanssa. Pankkisektori palvelee yleensä näitä suuria asiakkaita varsin tehokkaasti edullisilla tuotteilla ja palveluilla. Mutta mielestäni pankit ja yleensä sijoitusteollisuus palvelevat edelleen hyvin huonosti useimpia kanadalaisia yksittäisiä sijoittajia.
sijoitusneuvojien suositusten perusteella suurin osa Kanadan yksittäisistä eläketileistä on sijoitettu korkeapalkkioisiin sijoitusrahastoihin, joiden vuotuiset kulut ovat keskimäärin lähes 2 prosenttia. Tällä tasolla palkkiot kuluttavat 50 prosenttia sijoittajan elinikäisestä sijoitustuotosta. Tuo on aivan hullua. Tämä vaarantaa paitsi yksittäisten kanadalaisten taloudellisen hyvinvoinnin myös koko eläkejärjestelmämme terveyden.
uskon, että yksittäiset sijoittajat voivat eläköityä paremmin ja halutessaan nopeammin yksinkertaisilla, edullisilla sijoituksilla. Kirjoitin Beat the Bank tarjota keskimääräinen Kanadalainen sijoittajille joitakin perus sijoitusosaamista ja opas yksinkertainen, edullinen sijoittaminen, pitkälti indeksirahastojen kautta, suoraan online välittäjät tai robo-neuvonantajat.
halvan, näyttöön perustuvan sijoittamisen vahvimpia puolestapuhujia ovat ne, kuten sinä, jotka ovat nähneet aktiivisen rahastoalan sisältäpäin. Oletko samaa mieltä?
useimmat meistä haluavat olla tyytyväisiä siihen, mitä teemme viitenä päivänä viikossa. Haluamme tuntea, että valitsemamme toimiala voi sekä tehdä voittoa että palvella asiakkaitaan hyvin. Joten, kun jotkut meistä näkevät keskivertosijoittajien ja eläkesäästäjien huonosti palvellun, harhaan johdetun ja ylihinnoitellun, me innostumme aika paljon. Ja sisäpiiritietomme alasta mahdollistaa sen, että voimme oikaista osan melusta ja päästä asian ytimeen.
rakastan lainausta Einsteinilta kirjanne alussa, ”ajattelematon auktoriteetin kunnioittaminen on totuuden suurin vihollinen.”Vaikutelma olen jo pitkään ollut kanadalaiset on, että he ovat aivan liian taipuvaisia uskomaan mitä he ovat kertoneet suuret rahoituslaitokset. Niinkö?
ehdoton luottamus mihinkään rahoituslaitokseen on epätervettä. Kanadan suurilla pankeilla — ja laajemmin koko Kanadan finanssiteollisuudella-on holhoavan arvovallan asema, jota liian monet yksittäiset sijoittajat kunnioittavat kiistatta ja jopa jossain määrin arvostavat. Teollisuus loistavasti hyödyntää yhdistelmä huono ymmärrys palkkioita, syvä uskollisuus, ja väärä luottamus veloittamalla kanadalaiset korkeimmat investointipalkkiot maailmassa. Saatat muistaa Kanadan pankit suoriutuivat poikkeuksellisen hyvin läpi 2008/09 finanssikriisin. Tämä vain vahvisti pankkien vaikutusvaltaa kanadalaisiin.
Lontoossa on kaupunki, New Yorkissa Wall Street ja Torontossa Bay Street. Siitä, mitä sanot, kuluttajien ja sijoitusammattilaisten etujen epäsuhta on yhtä paha Kanadassa kuin Isossa — Britanniassa ja Yhdysvalloissa-ja mahdollisesti pahempi?
maantieteestä riippumatta perusongelma on se, että valtaosa sijoitusneuvojista on ristiriitaisia. Pitääkseen työpaikkansa useimmat joutuvat myymään huonoja (eli kalliita) tuotteita. Tässä suhteessa perinteisen teollisuuden edut eivät ole vain väärin suunnattuja sijoittajien etujen kanssa, vaan ne ovat suoraan vastakkaisia niiden kanssa. Tällainen on perinteisen sijoitusteollisuuden paradoksi: yksinkertaisempiin, tehokkaampiin ja edullisempiin tuotteisiin verrattuna juuri ne tuotteet, joihin sijoitusteollisuus nojaa, vievät asiakkaansa konkurssiin. Tämä ei ole rakentavan suhteen perusta! Tämä korkeapalkkioinen sijoitusalan liiketoimintamalli ajautuu lopulta alas, kun sijoittajat siirtyvät yhä suuremmassa määrin edullisempiin vaihtoehtoihin. Mielestäni se ei voi tapahtua tarpeeksi nopeasti.
nautin Rob Carrickin lukemisesta Globe & Mailissa, kanadalaisesta sohvaperunasta ja ilahduttavasti nimetystä Cut The Crap investingista. Onko muita kanadalaisia toimittajia ja bloggaajia, joita suosittelisit?
on joukko erinomaisia kanadalaisia toimittajia, jotka valottavat kysymystä korkeista investointikustannuksista ja heikoista tuotoista, mutta kuten Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Yhdysvalloissa, liian harvat sijoittajat seuraavat niitä.
tässä muutama: @JonChevreau @ellenroseman @BoomerandEcho ja @myownadvisor. Myös Ken Kivenko
kuten minäkin, olet ollut aktiivinen Transparency Task Force-ryhmässä. Kuten tiedätte, MiFID II-direktiivi tekee omaisuudenhoidosta Euroopassa avoimempaa, vaikkakin tuskallisen hitaasti. Kuinka proaktiivinen oma säätelijänne on ollut tässä asiassa?
Kanadan sijoitusalan sääntely on epäpyhä sotku. Yhden FCA: n tai SEC: n sijaan meillä on arvopaperikomissio jokaiselle 13 maakunnallemme ja territoriollemme. Ensisijaiset sijoitusneuvojamme ovat ”Itsesääntelyorganisaatioita”, mikä tarkoittaa, että teollisuus säätelee pitkälti itse itseään. Voisin jatkaa loputtomiin. Tästä sotkusta huolimatta sääntelyviranomaisten joukossa on paljon hyviä ihmisiä, jotka yrittävät toimia oikein, ja edistystä on tapahtunut. Mutta kun otetaan huomioon toimimattomuus, konsensuksen saavuttamisen vaikeus ja erittäin voimakas, hyvin rahoitettu teollisuuden lobbaus, edistysvauhti on jäätävä.
olen vaikuttunut siitä, mitä olen nähnyt Wealthsimplesta, kanadalaisesta Online-sijoituspalvelusta, joka näyttää laajentuvan nopeasti maailmanlaajuisesti. Oletko sinä?
useat kotimaiset roboneuvojat, kuten Wealthsimple, Nest Wealth ja Just Wealth, ovat käynnistäneet toimintansa Kanadassa. Wealthsimple on hyvä tarjonta, on ollut aggressiivisin markkinoija, on Kanadan suurin robo ja, uskon, on ensimmäinen laajentaa palvelu Yhdysvaltoihin ja Britanniaan. Uskon robo malli on oikea ratkaisu suuri segmentti yksittäisten sijoittajien markkinoilla, joten odotan merkittävää maailmanlaajuista kasvua lähitulevaisuudessa.
Barry Ritholtz kirjoitti hiljattain, että yksi hänen oppimistaan yllättävistä asioista on ”how long it takes Reality to go viral. On olemassa juurtuneita intressejä, jotka vastustavat totuutta; he vapauttavat otteensa subjektiivisista fantasioistaan hyvin, hyvin hitaasti.”Mitä tulee sijoittamiseen, näetkö asioiden muuttuvan lähiaikoina?
fiksummalla sijoittamisella voi olla valtava merkitys miljoonien keskivertoeläkeläisten elämään. Jos voisimme vangita tämän tilaisuuden potentiaalin yhteen valokuvaan tai tarttuvaan kolmen sanan ilmaisuun, olen varma, että se leviäisi viraaliksi. Mutta vastaan Läpitunkeva, uskomattoman tehokas, monen miljardin dollarin markkinointikone, alalla, joka on synkkä mysteeri useimmille, myymme epävarmaa (vaikkakin erittäin todennäköistä) hyötyä, jota ei voida tarkasti laskea ja jota ei saada moniin vuosiin tai vuosikymmeniin.
se on kova tilaus! Asiat muuttuvat parempaan suuntaan, mutta meidän on löydettävä uusia ja parempia tapoja vangita yleisön kiinnostus. Siksi kirjoitin Beat the Bankin.
näyttöön perustuvan sijoittajan tuottaa Regis Media, joka tarjoaa sisältöä ja sosiaalisen median hallintaa talousneuvontayrityksille ympäri maailmaa. Jos haluat lisätietoja, vieraile verkkosivustollamme ja YouTube-kanavallamme tai lähetä sähköpostia Sam Willetille tai Christina Waiderille.