päiväkauppa (Sales Outstanding (DSO)) eli

pikatarkasteluna taseen myyntisaamisten (A/R) rivi vastaa rahamäärää, joka on velkaa yritykselle tuotteista/palveluista, jotka on ”ansaittu” (eli toimitettu) suoriteperusteisten kirjanpitostandardien mukaisesti mutta maksettu luotolla (kun asiakkaalla on useita päiviä tuotteen vastaanottamisen jälkeen aikaa maksaa se tosiasiallisesti).

koska days sales outstanding (DSO) on niiden päivien lukumäärä, joina erääntyneet käteismaksut kerätään asiakkailta, jotka ovat maksaneet luotolla, on parempi käyttää pienempää JAKELUVERKONHALTIJAA kuin korkeampaa JAKELUVERKONHALTIJAA. Alhainen JAKELUVERKONHALTIJA tarkoittaa, että yritys voi muuttaa luottomyynnin rahaksi suhteellisen nopeasti, ja se kesto, jonka saamiset ovat jäljellä taseessa ennen perimistä, on lyhyempi.

DSO: lla on merkitystä arvioitaessa yrityksen toiminnan tehokkuutta, koska nopeampi rahankeräys asiakkailta johtaa suoraan likviditeetin lisääntymiseen (enemmän rahaa), mikä tarkoittaa enemmän vapaita kassavirtoja (FCF), jotka voitaisiin kohdentaa uudelleen eri tarkoituksiin sen sijaan, että ne joutuisivat odottamaan maksua asiakkaalta.

jos DSO kasvaa ajan myötä, se tarkoittaa, että yhtiöllä kestää kauemmin kerätä käteismaksuja luotonmyynnistä. Toisaalta DSO: n väheneminen tarkoittaa sitä, että yhtiö tehostaa rahankeruuta ja siten sillä on enemmän vapaita rahavirtoja (FCFs). On muistettava, että käyttöpääomaan liittyvän omaisuuserän korottaminen merkitsee FCF-rahastojen vähenemistä (ja päinvastoin käyttöpääomaan liittyvien velkojen osalta).

näin ollen A/R: n kasvu merkitsee käteisen ulosvirtausta, kun taas A/R: n lasku on käteisvirtausta, koska se tarkoittaa, että yhtiölle on maksettu ja sillä on siten enemmän maksuvalmiutta (käteinen).

• Alhainen DSO ➝ tehokas rahankeräys Luotonmyynnistä (suurempi vapaa kassavirta)
• Korkea DSO ➝ tehoton rahankeräys Luotonmyynnistä (vähemmän vapaata kassavirtaa))

yleisenä nyrkkisääntönä yritykset pyrkivät minimoimaan DSO: n, koska se tarkoittaa, että nykyinen maksunkeräystapa on tehokas.

Days Sales Outstanding (DSO) kaava

the calculation of days sales outstanding (DSO) merkitsee myyntipäivien jakamista tilikauden tuloilla, jotka kerrotaan 365 päivällä.

sanotaan yritys on a / R saldo $30K ja $200k tuloja. Jos jaamme 30 tonnia 200 tonnilla, saamme .15 (tai 15%). Sitten kerromme 15% 365 päivää saada noin 55 DSO. Tämä tarkoittaa, että kun yritys on tehnyt myynnin, kestää ~55 päivää kerätä käteismaksu.

tämän odotusajan aikana yhtiölle ei ole vielä maksettu rahana, vaikka tulot on kirjattu suoriteperusteiseen kirjanpitoon. Tuote/palvelu on toimitettu asiakkaalle, joten asiakkaan on vain pidettävä oma osuutensa sopimuksesta maksamalla yhtiölle.

samanlainen laskutoimitus kuin jäljellä olevien päivien varaston (DIO) laskenta, voidaan käyttää A/R: n keskimääräistä saldoa (ts., alku-ja loppusaldon summa jaettuna kahdella) vastaamaan osoittajan ja nimittäjän ajoitusta tarkemmin.

mutta yleisempää on käyttää loppusaldoa yksinkertaisuuden vuoksi, sillä menetelmäeroilla on harvoin olennaista vaikutusta B/s-ennusteeseen. Poikkeuksena ovat hyvin kausiluonteiset yritykset, joissa myynti keskittyy tietylle neljännekselle, tai suhdanneyritykset, joissa vuosimyynti on epäjohdonmukaista ja vaihtelee vallitsevien taloudellisten olosuhteiden mukaan.

on myös teknisesti tarkempaa sisällyttää nimittäjään vain luotolla tehty myynti eikä kaikki myynti. Mutta jälleen, tämä on melko harvinaista käytännössä, koska kaikki yritykset julkistavat myynnin luotolla ja ajoitus, mikä on tärkeää, koska DSO ei tarjoa paljon tietoa itsenäisenä metriikka.

esimerkiksi 85 päivän DSO voisi olla alan standardi korkean tason teollisuustuotteiden valmistajalle, jolla on kaupallisia asiakkaita, kallis hinnoittelu ja matalataajuiset ostot, kun taas 85 päivää olisi huolestuttava luku vaatetusalalla toimivalle yritykselle. Tämän vaatekauppiaan on todennäköisesti muutettava keräystapojaan, minkä DSO on vahvistanut kilpailijoista jäljessä.

niiden yritysten osalta, joiden Jakeluverkonhaltija on toimialansa vertailukohtia korkeampi, jakeluverkonhaltijan tasoa voidaan alentaa:

• hylkää luoton kautta suoritettavat maksut (tai tarjoa kannustimia, kuten alennuksia käteismaksuista)
• tunnista asiakkaat, joilla on toistuvia viivästyneitä maksuja (Aseta kohdennettuja rajoituksia – esim. vaadi etukäteen maksettavia käteismaksuja)
• Suorita asiakkaiden Luottotaustatarkistuksia – koskee osamaksusopimuksia

kuitenkin tietyissä tapauksissa laajennetut maksupalveluntarjoajat voivat olla asiakkaan toiminto muodostaa merkittävän tulonlähteen yhtiölle, jonka avulla ne voivat lykätä Maksupäiviään (ts., ostovoima ja neuvotteluvoima). Näin ollen on tärkeää paitsi diligence teollisuuden ikäisensä (ja luonne tuotteen/palvelun myyty) mutta asiakas-ostaja suhde.

esimerkiksi suurasiakasta, jolla on takanaan viivästyneitä maksuja, ei pidetä ongelmallisena, varsinkin jos asiakassuhde on pitkäaikainen eikä koskaan aiemmin ole ollut huolta siitä, että kyseinen asiakas ei ole maksanut.

Excel-mallin lataus

A/R on tavallisesti ennustettu päivän myynnin perusteella (DSO). Voit aloittaa tämän harjoituksen, lataa tiedosto alla olevalla lomakkeella seurata pitkin:

DSO laskenta

meidän hypoteettinen skenaario, meillä on yritys, jonka tulot $200mm vuonna 2020. Koko ennustejakson liikevaihdon odotetaan kasvavan 10,0% joka vuosi. Ensimmäinen vaihe myyntisaamisten projisoinnissa on historiallisen DSO: n laskeminen. DSO 2020 voidaan laskea jakamalla $30mm in a / R $200mm tulojen ja sitten kertomalla 365 päivää, joka tulee ulos 55. Tämä tarkoittaa, että keskimäärin, se vie yhtiö noin ~55 päivää kerätä käteistä luotto myynti.

tässä meillä on vain yksi datapiste, jonka kanssa työskennellä (2020 DSO = 55 päivää), mutta työn mallintamista varten on ihanteellista tarkastella historiallisia trendejä usean vuoden ajalta.

jos DSO on pysynyt yhtenäisenä yli vuoden, niin voit yksinkertaisesti laajentaa DSO-oletusta tuleviin vuosiin (eli linkki vasemmalla olevaan soluun). Tai, voit ottaa keskiarvon parin viime vuoden normalisoida mitään pientä syklisyyttä.

mutta jos DSO on suunnannut ylöspäin tai alaspäin, tämä vaatisi syvällisempää tarkastelua siitä, mitä yhtiön sisällä tapahtuu. Jos yritys etenee kohti maksujen perinnän tehostamista, A/R-päivien pitäisi vähitellen vähentyä ajan myötä.

DSO: n vähenemisen syy on kuitenkin selvitettävä ennen kuin oletusta viedään sokeasti eteenpäin. Lisäksi, koska mielenterveys tarkastetaan, jakeluverkonhaltijan oletuksia olisi myös verrattava vertailukelpoisten vertaisverkonhaltijoiden keskimääräiseen JAKELUVERKONHALTIJAAN.

Saamisennuste

nyt voidaan ennustaa A/R ennustejaksolle. Voit tehdä niin, jaamme siirtää eteenpäin DSO oletus (55 päivää) 365 päivää ja sitten kerrotaan se tulot kunkin tulevan kauden. Esimerkiksi, A / R on ennustettu olevan $33mm vuonna 2021, joka laskettiin jakamalla 55 päivää 365 päivää ja kertomalla tulos $220mm tuloja.

DSO-projektio Formula_7541>

A/R-projektioiden toteutunut tuotos vuosilta 2021-2025 on seuraava: