by Charles D. Gullickson
As published in the Independent Community Bankers of South Dakota newsletter, August 2016 edition. Rekisteröidy ICBSD e-news täällä.
Pankkiostot Etelä-Dakotassa ja sen naapurivaltioissa hidastuivat huomattavasti edellisen laman aikana ja lähes pysähtyivät kokonaan Laman ja sen välittömien jälkivaikutusten 
aikana. Pankkien yrityskauppatoiminta on kuitenkin piristynyt merkittävästi viime vuosina, ja nyt voi olla hyvä hetki pohtia erilaisia tapoja, joilla yrityskauppaa voidaan jäsentää.
pitäisi ensin olla tarkka siitä, mitä tarkalleen ”Pankki” tarkoittaa pankkihankintoihin viitaten. Onko hankkijaosapuoli kiinnostunut ostamaan Targetin pankkihallintayhtiön, vain target-pankin vai vain tiettyjä target-pankin omaisuuseriä, kuten yhden tai useamman sivukonttorin?
yhteisön pankkihankintoja ei usein jäsennellä target – pankin holdingyhtiön hankinnaksi – hankkivalla osapuolella on usein jo holdingyhtiö (ja se voi olla itse hankkija), eikä sillä ole juurikaan tarvetta lisätä toista holdingyhtiötä yritysrakenteeseensa. Toisinaan pankkihankinta on kuitenkin verotuksellisista tai muista syistä rakenteeltaan Targetin holdingyhtiön hankinta, ja hankkijaosapuolen olisi silloin päätettävä, haluaako se pitää hankitun BHC: n erillisenä yksikkönä vai yksinkertaisesti sulauttaa sen ostavaan BHC: hen ja näin sulauttaa sen pois olemassaolosta. Joka tapauksessa hankitun BHC: n kohdepankki pysyy erillisenä pankkiorganisaationa ja peruskirjana, ellei sekin sulaudu pois olemassaolostaan (hankkijan pankkiin).
jos hankkija on kiinnostunut ostamaan vain target-pankin eikä sen BHC: tä, yksinkertaisin tapa toteuttaa hankinta on ostaa target-pankin ulkona olevat osakkeet. Hankkijaosapuolen täytyisi ostaa 100 prosenttia kohdepankin osakkeista, jos se haluaa välttää vähemmistöosakkaita. Toisaalta vähemmistöosakkaat voidaan välttää jäsentämällä yrityskauppa kohdepankin kotiuttamisfuusioksi ostavaan pankkiin. Yleensä sulautuminen saa hyväksynnän vain Targetin hallituksen enemmistöllä ja osakkeenomistajien yksinkertaisella enemmistöllä, ja jos nämä hyväksynnät saadaan, target-pankki voidaan sulauttaa hankkijaosapuoleen siten, että osakkeenomistajat saavat rahaa mitätöidyistä osakkeistaan eikä jäljelle jäävän yhteisön osakkeista. On kuitenkin huomattava, että jos lunastusfuusiossa Targetin osakkeenomistaja on tyytymätön fuusion ehtoihin, hän voi käyttää Etelä-Dakotan yhtiöoikeuden luomia toisinajattelijan oikeuksia ja pyrkiä siihen, että hänen osakkeidensa ”käypä arvo” määritetään oikeudessa.
saattaa myös olla tilanteita, joissa osapuolet haluavat myydä vain osan kohdepankista, kuten yhden tai useamman sen konttorin. Sivuliikehankinta rakentuu lähes aina omaisuuserien ostoksi (esimerkiksi kohdeliikkeiden lainat ja aineelliset hyödykkeet) ja hankittujen sivuliikkeiden talletusvelkojen vastaamiseksi.
pankkiostoissa on ongelma, jota ei ole useimpien muiden liiketoimintojen myynnin yhteydessä – viranomaishyväksyntöjen tarve. Tämän hyväksynnän saaminen on hankinnan suorittavan osapuolen vastuulla, jonka on hyväksyttävä liiketoimi yhdellä tai useammalla ensisijaisella sääntelyviranomaisella. Näin ollen kansallisen pankin on esitettävä hakemus ja saatava OCC: n hyväksyntä pankin hankkimiseksi (riippumatta siitä, onko kohdepankki kansallinen pankki vai valtion pankki), ja valtion pankin on saatava hyväksyntä sekä valtion pankkisääntelijältään että FDIC: ltä tai Federal Reserveltä riippuen siitä, onko hankkija keskuspankin jäsen. Pankkiostoja tekevän BHC: n olisi saatava Yhdysvaltain keskuspankin hyväksyntä.
hakulomakkeet ja-prosessi ovat erilaiset, jos henkilö (luonnollinen henkilö) on hankkimassa pankkia. Tässä tapauksessa yksittäisen henkilön olisi tehtävä määräysvallan muutosta koskeva ilmoitus target-pankin ensisijaiselle sääntelyviranomaiselle(ensisijaisille sääntelyviranomaisille) ja saatava tältä sääntelyviranomaiselta hyväksyntä.
pankkiirit saattavat haluta olla tietoisia myös ”väliaikaispankin” käsitteestä, jota joskus käytetään pankkiostoissa. Väliaikainen pankki on uusi yksikkö, jolle on myönnetty pankin peruskirja, mutta joka ei koskaan tosiasiallisesti harjoita liiketoimintaa ja joka fuusioidaan (yleensä heti perustamisensa jälkeen). Perustelut väliaikaispankin käytölle hankinnassa voivat olla verotukseen liittyviä, mutta muita rakenteellisia tai liiketoimikohtaisia seikkoja väliaikainen pankki voi helpottaa. Esimerkiksi yrityksemme avusti pankkiasiakasta, joka hankki kohdepankin, jossa oli liian paljon osakkeenomistajia takaamaan, että se voisi saada 100% omistusosuuden kohteesta (eikä se halunnut vähemmistöosakkaita), joten lunastusfuusio oli looginen reitti välttää vähemmistöosakkaat. Toisaalta asiakkaamme halusi kuitenkin säilyttää target-pankin erillisen peruskirjan ja juridisen olemassaolon, mitä ei olisi tapahtunut tyypillisessä kassafuusiossa, koska target-pankki olisi sulautunut olemattomiin. Väliaikainen pankki oli ratkaisu, joka mahdollisti Targetin kotiuttamisfuusion (joka lunasti kaikki sen osakkeenomistajat riippumatta siitä, halusivatko he myydä vai eivät), mutta jätti silti erillisen oikeushenkilön selvitäkseen yrityskaupasta.
pankkihankinnat voivat olla huomattavasti monimutkaisempia kuin tässä artikkelissa esitetty suhteellisen yksinkertainen yhteenveto, ja monet seikat vaikuttavat viime kädessä osapuolten päätökseen siitä, miten transaktio olisi jäsenneltävä. Ei ole yllättävää, että verotukselliset näkökohdat ovat usein melko suuria molemmille osapuolille, kun ne neuvottelevat hyväksyttävästä rakenteesta.
pankkiostot ovat monimutkaisia liiketoimia, joihin liittyy rahoitus -, lakiasiain -, vero-ja kirjanpitotaitoa sekä osapuolten liiketoimintatajua. Tavoitteena on tietysti saada molempia osapuolia tyydyttävä kauppa päätökseen.
Davenport, Evans, Hurwitz & Smith, LLP, joka sijaitsee Sioux Fallsissa, Etelä-Dakotassa, on yksi osavaltion suurimmista asianajotoimistoista. Yrityksen asianajajat tarjoavat liike-ja riita-asioiden neuvonantaja yksityishenkilöille ja yritysasiakkaille eri käytännön alueilla. Jos haluat lisätietoja Davenport Evansista, vieraile sivustolla www.dehs.com.