te berekenen de netto contante waarde (NCW) is de waarde van de in-en uitstroom van kasmiddelen voor een project of investering in de loop van de tijd. NPV geeft ons in wezen de winstgevendheid van een project. Als u wordt geconfronteerd met een beslissing tussen twee projecten of proberen om een ranking te bepalen, NPV kan helpen. Echter, voor een echte weergave van de winstgevendheid, moet u mogelijk aanpassen voor verschillende risiconiveaus tussen projecten of investeringen.
Bepaal de instromen en uitstromen van kasmiddelen. Dit vereist dat je nadenkt over al het kapitaal dat het project nodig zal hebben, evenals het kapitaal dat het project zal genereren. Stel dat het kopen van een huurhuis kost u £65.000 (dus een uitstroom van £65.000). Je weet dat je £3.900 per jaar het huren van het huis voor drie jaar ontvangt (dus drie instroom van £3.900). Aan het einde van drie jaar bent u van plan om het huis te verkopen voor £78.000 (dus een instroom van £7.800).
- de netto contante waarde (NCW) is de waarde van de in-en uitstroom van contanten voor een project of investering in de loop van de tijd.
- stel dat het kopen van een huurwoning u £65.000 kost (dus een uitstroom van £65.000).
begrijp een discontovoet. De discontovoet is een maatstaf voor het risico. Hoe hoger de discontovoet (of het vereiste rendement), hoe riskanter het project is. Dus als het huurhuis dat u koopt in een mooie buurt is en dezelfde persoon heeft er vijf jaar gewoond en wil er blijven wonen, zou dat discontovoet lager zijn dan het kopen van een vervallen huis in een slechte buurt van de stad die u moet repareren en huren.
Bepaal de discontovoet voor uw belegging. Een goede plek om te beginnen is de risicovrije rente (de rente die je kunt verdienen op Amerikaanse schatkistbiljetten). Laten we zeggen dat je kunt verdienen 3 procent risicovrij. Dus het huis in de mooie buurt van de stad kan een discontovoet van 8 procent hebben, terwijl het huis in de slechte buurt van de stad een discontovoet van 12 procent kan hebben.
- begrijp een discontovoet.
- een goede plaats om te beginnen is de risicovrije rente (de rente die u kunt verdienen op Amerikaanse schatkistpapier).
selecteer een cel in Microsoft Excel. Type ” = NPV (“. Dit zal een automatische formule als volgt oproepen:
\ = NPV (rate, value 1, …)
Rate is het disconteringspercentage voor het project. Waarde 1 en waarde 2 zijn de kasstromen van het project.
Voer de variabelen van uw investering in de Excel-formule in. Voor het huis in de veilige buurt zou het er als volgt uitzien:
\ = NPV(8%, -100000, 6000, 6000, 6000, 120000)
dit geeft je een NPV van £ 2.206. 4.
met dezelfde aanpak voor het huis in het slechte gebied krijg je een NPV van -$8.327, 54.
- \=NPV(8%, -100000, 6000, 6000, 6000, 120000) dit geeft je een NPV van £ 2.206. 4.
- met dezelfde aanpak voor het huis in de slechte omgeving krijg je een NPV van -$8.327, 54.
gebruik het NPV resultaat om te kiezen tussen de huizen. Je moet de projecten of investeringen kiezen die je de hoogste NPV geven. In dit geval is het huis in de mooie omgeving de betere investering.
interpreteren de NPV ‘ s. Men zou kunnen verwachten dat een vervallen huis in een slechte buurt van de stad minder zou kosten dan het andere huis. Dus laten we zeggen dat het vervallen huis slechts £39.000 kost en na drie jaar kun je het verkopen voor £58.500.
\=NPV(12%, -60000, 6000, 6000, 6000, 90000)
dit geeft je een NPV van £ 6,736, 5, wat het een betere investering maakt dan het huis in de mooie omgeving.
TIP
het berekenen van een voor risico ‘ s gecorrigeerde NCW is gemakkelijker bij vergelijking tussen projecten, omdat het vaak gemakkelijker is om te weten dat een project riskanter is dan een ander project dan het kwantificeren van het risico van een enkel project. Vergeet niet, hoe hoger het risico, hoe hoger het vereiste rendement (of disconteringspercentage).