det er merkbart hvordan noen av de mest rettferdige og artikulerte talsmenn for å reformere investeringsbransjen er de som har jobbet i den og opplevd på første hånd de forskjellige måtene det svikter forbrukerne på.

De FLESTE tebi-lesere vil ha hørt Om Josh Brown, Den Reformerte Megleren. Larry Bates Er Den Reformerte Bankmannen. Larry, som er basert I Toronto, er en tidligere senior bankmann og investeringsindustri insider som nå jobber som investor advokat, forfatter og høyttaler. I Sin nye bok, Beat The Bank, avslører Han bransjens hemmeligheter, dekoder noen av mysteriene rundt investering, og gir en enkel, trinnvis veiledning for å nå dine investeringsmål.

I Dette oppriktige intervjuet forteller Larry sin historie, forklarer de spesielle problemene Som Kanadiske investorer står overfor, og diskuterer hans håp om at forbrukerne endelig kan bli løslatt fra kvelertaket Som Canadas største banker har hatt på dem i flere tiår.

Larry, fortell meg kort om reisen du har vært på og hvordan du kom for å skrive denne boken.

jeg likte en 35-årig investeringsbankkarriere, for det meste med Rbc Capital Markets I Toronto og London. Gjennom årene har jeg rådet og samarbeidet med mange av verdens mest sofistikerte institusjonelle investorer og finansinstitusjoner. Banknæringen serverer generelt disse store kundene ganske effektivt med billige produkter og tjenester. Men etter min mening fortsetter bankene og investeringsbransjen generelt å tjene De Fleste Kanadiske individuelle investorer svært dårlig.

basert på investeringsrådgiveranbefalinger, er flertallet av individuelle Kanadiske pensjonskontoer investert i fond med høy avgift med årlige kostnader i gjennomsnitt nær 2%. På dette nivået, avgifter forbruke 50% av en investors levetid avkastning. Det er bare ren gal. Dette kompromitterer ikke bare det økonomiske velvære for enkelte Kanadiere, men også helsen til vårt pensjonssystem som helhet.

jeg tror at individuelle investorer kan pensjonere seg bedre og, hvis ønskelig, raskere, gjennom enkle, rimelige investeringer. Jeg skrev Beat The Bank for å gi gjennomsnittlige Kanadiske investorer noen grunnleggende investeringskunnskaper og en guide til enkle, rimelige investeringer, i stor grad gjennom indeksfond, direkte gjennom nettmeglere eller gjennom robo-rådgivere.

Noen av de mektigste talsmenn for rimelige, kunnskapsbaserte investeringer er de, som deg, som har sett den aktive fondet industrien fra innsiden. Er du enig?

De Fleste av Oss ønsker å føle godt om hva vi gjør fem dager i uken. Vi ønsker å føle at bransjen vi har valgt både kan tjene penger og betjene sine kunder godt. Så når noen av oss ser gjennomsnittlige investorer og pensjonssparere dårlig servert, feilsendt og overladet, blir vi ganske sparket opp. Og vår innsiden kunnskap om bransjen tillater oss å skjære gjennom noe av støyen og komme til hjertet av saken.

Jeg elsker sitatet Fra Einstein i starten av boken din, «Tankeløs respekt for autoritet er sannhetens største fiende.»Inntrykket jeg lenge har hatt Av Kanadiere er at de er altfor tilbøyelige til å tro på hva de blir fortalt av de store finansinstitusjonene. Stemmer det?

Ubetinget tillit til enhver finansinstitusjon er usunn. De Store Kanadiske bankene — og dermed Hele Den Kanadiske finansnæringen-har en posisjon av paternalistisk autoritet som for mange individuelle investorer respekterer uten tvil, og til og med setter pris på til en viss grad. Bransjen utnytter briljant kombinasjonen av dårlig forståelse av avgifter, dyp lojalitet og feilplassert tillit ved å belaste Kanadiere de høyeste investeringsavgiftene i verden. Du husker Kanskje De Kanadiske bankene utført usedvanlig godt gjennom 2008/09 finanskrisen. Dette forsterket bare innflytelsen bankene har over Kanadiere.

London har Byen, New York Har Wall Street Og Toronto Har Bay Street. Fra hva du sier, feiljustering av interesser mellom forbrukere og investering fagfolk er like ille I Canada som DET er I STORBRITANNIA og USA-og muligens verre —

uansett geografi er det grunnleggende problemet at det store flertallet av investeringsrådgivere er i konflikt. For å beholde jobbene sine, er de fleste pålagt å selge dårlige (dvs. dyre) produkter. I denne forbindelse er den tradisjonelle industriens interesser ikke bare feiljustert med investorenes interesser — de er direkte imot dem. Slik er paradokset i den tradisjonelle investeringsindustrien: I Forhold til enklere, mer effektive, billigere produkter, gjør de samme produktene som investeringsindustrien stoler på, sine kunder til feil. Dette er ikke grunnlaget for et konstruktivt forhold! Denne forretningsmodellen for investeringsbransjen vil etter hvert bli avviklet etter hvert som investorer fortsetter å migrere til billigere alternativer i stadig økende antall. Etter min mening kan det ikke skje raskt nok.

jeg liker å lese Rob Carrick I The Globe & Mail, Og Canadian Couch Potato, og den herlig kalt Cut The Crap investing. Er Det Noen Andre Kanadiske journalister og bloggere du vil anbefale?

Det er en rekke gode Kanadiske journalister som kaster lys over spørsmålet om høye investeringskostnader og dårlig avkastning, men som I STORBRITANNIA og USA følger for få investorer dem.

her er noen få: @ JonChevreau @ellenroseman @BoomerandEcho og @myownadvisor. Også, Ken Kivenko av www.canadianfundwatch.com har vært slå alarm på overlading og annen industri dårlig oppførsel i mange år.

som meg har du vært aktiv i Transparency Task Force. I Europa, Som Du vet, Gjør MiFID II kapitalforvaltning mer gjennomsiktig, om enn smertefullt sakte. Hvor proaktiv har din egen regulator vært på dette problemet?

Regulering av investeringsindustrien I Canada er et uhellig rot. I stedet for en ENKELT FCA eller SEC har vi en verdipapirkommisjon for hver av våre 13 provinser og territorier. Våre primære investeringsrådgiverregulatorer er «Selvregulerende Organisasjoner», noe som betyr at næringen i stor grad regulerer seg selv. Jeg kunne fortsette og fortsette. Til tross for dette rotet er det mange gode mennesker blant regulatorene som prøver å gjøre det rette, og noen fremskritt blir oppnådd. Men gitt dysfunksjonaliteten, vanskeligheten med å oppnå konsensus og den meget kraftige, velfinansierte industrilobbyen, er tempoet i fremgang is.

jeg er imponert over Det Jeg har sett Av Wealthsimple, Den Kanadiske online investment management-tjenesten som ser ut til å vokse raskt over hele verden. Har du?

Flere hjemmedyrkede robo-rådgivere som Wealthsimple, Nest Wealth Og Just Wealth har lansert I Canada. Wealthsimple har et godt tilbud, har vært Den mest aggressive markedsfører, Er Canadas største robo og, jeg tror, er den første til å utvide sin tjeneste TIL USA og STORBRITANNIA. Jeg tror robo-modellen er den riktige løsningen for et stort segment av det enkelte investormarked, så jeg forventer betydelig global vekst i overskuelig fremtid.

Barry Ritholtz skrev nylig at en av de overraskende tingene han har lært er «hvor lang Tid Det tar Virkeligheten å gå viral. Det er forskanset interesser i motsetning Til Sannheten; de slipper sitt grep på sine subjektive fantasier veldig, veldig sakte.»Når det gjelder investering, ser du at ting endrer seg snart?

Å Investere smartere kan gjøre en enorm forskjell i livene til millioner av gjennomsnittlige pensjonssparere. Hvis vi kunne fange potensialet i den muligheten i et enkelt bilde eller fengende tre ord uttrykk, jeg er sikker på at det ville gå viral. Men mot en gjennomgripende, utrolig kraftig, multi-milliard dollar markedsføringsmaskin, i et felt som er et mørkt mysterium for de fleste, selger vi en usikker (selv om det er svært sannsynlig) fordel som ikke kan beregnes nøyaktig og ikke vil bli oppnådd i mange år eller tiår.

Det er en høy ordre! Ting er i endring til det bedre, men vi må finne nye og bedre måter å fange interessen til publikum. Det er grunnen Til At Jeg skrev Beat The Bank.

Den Evidensbaserte Investoren er produsert Av Regis Media, en boutique leverandør av innhold og sosiale medier ledelse til finansielle rådgivningsfirmaer rundt om i verden. For mer informasjon, besøk vår hjemmeside Og YouTube-kanal, Eller e-Post Sam Willet Eller Christina Waider.