Elevator Pitch

jeg tildeler En Nøytral vurdering Til Samsung Electronics Co., Ltd. (OTC:SSNLF) (OTC:SSNNF) .

Samsung Electronics ‘ 4q 2020 driftsresultat var under forventningene, og utsiktene for selskapets 1q 2021 økonomiske resultater er blandet. Samsung Electronics handler på 2.08 ganger etterfølgende P / B og 15.4 ganger konsensus fremover FY 2021 P / E, og jeg tror at aksjens nåværende verdivurderinger er unattractive. Med Tanke På Samsung Electronics ‘ kortsiktige utsikter og nåværende verdivurderinger, er En Nøytral vurdering for aksjen rettferdig etter min mening.

Leserne har vanligvis spørsmål om hvordan man kjøper Samsung Electronics ‘aksjer, siden selskapet ikke har en direkte notering I USA etter min mening er den beste måten å kjøpe Samsung Electronics’ aksjer på å åpne en konto hos en internasjonal aksjemegler som gir tilgang til det koreanske aksjemarkedet.

Bedriftsbeskrivelse

Startet I 1969, Samsung Electronics refererer til seg selv som «en av verdens ledende teknologibedrifter» og «topp 10 globale merkevarer» som «forvandler Verdener Av Tv, smarttelefoner, bærbare enheter, tabletter, digitale apparater, nettverkssystemer, medisinsk utstyr, halvledere og LED-løsninger» på Selskapets LinkedIn-side.

Samsung Electronics hentet henholdsvis 19%, 38%, 40% og 3% AV SINE INNTEKTER FRA FY 2020 Fra Forbrukerelektronikk («CE»), Informasjonsteknologi & Mobilkommunikasjon («IM»), Enhetsløsninger («DS») og harman-forretningssegmenter. MED hensyn til inntjening bidrag, CE, IM og DS virksomheter utgjorde 10%, 32%, 58% av selskapets driftsinntekter, henholdsvis FOR FY 2020. Harman-virksomheten representerte mindre enn 1% Av Samsung Electronics ‘ driftsresultat FOR 2020.

Produkter Solgt Under Samsung Electronics ‘Respektive Forretningssegmenter

Kilde: Samsung Electronics’ 3q 2020 Business Report

for formålet med denne artikkelen vil jeg primært fokusere På Samsung Electronics ‘ Informasjonsteknologi & Mobilkommunikasjon og Enhetsløsninger, da disse to segmentene står for størstedelen av selskapets inntekter Og driftsinntekter.

Hvordan Kjøpe Samsung Aksjer i USA

de fleste lesere vil være kjent Med Samsung Electronics og selskapets smarttelefoner, men ikke alle er klar over hvordan å investere I Samsung Electronics aksjer i Usa gitt at selskapet ikke har en direkte notering her.

jeg viser en rekke mulige måter som man kan kjøpe Samsung Electronics ‘lager under:

Kjøpe OTC-aksjer notert I USA

Samsung Electronics’ OTC-symboler ER SSNLF og SSNNF. På OTCMarkets nettsted er Det fremhevet At Samsung Electronics ‘OTC-aksjer tilhører kategorien rey market securities», og » meglerforhandlere er ikke villige eller i stand til å offentliggjøre disse verdipapirene på grunn av mangel på investorinteresse, tilgjengelighet av selskapsinformasjon eller overholdelse av regelverk.»Med andre ord, investorer må nærme seg sine respektive meglerforhandlere direkte for å handle I Samsung Electronics’ OTC-aksjer.

Dette betyr at Det generelt ikke er tilrådelig å kjøpe Samsung Electronics ‘ OTC-aksjer, fordi det ikke er offentlig notering av priser, og det er sannsynlig å være begrenset likviditet uten garanti for å ha kjøpere eller selgere av aksjene på en bestemt handelsdag.

Kjøp Av Korea-børsnoterte aksjer

den foretrukne metoden er å kjøpe Samsung Electronics-aksjer notert på Korea-Børsen med ticker 005930:KS. Basert på min forskning, tilbyr ingen AV de amerikanske detaljhandelsmeglerne for tiden handel I Korea-børsnoterte aksjer. Hvis DU vet OM NOEN amerikanske detaljhandelsmeglere som gir tilgang Til Sør-Korea aksjemarkedet, legg igjen en kommentar til denne artikkelen.

DET finnes en rekke internasjonale aksjemeglere SOM amerikanske investorer kan åpne en konto for å handle I Korea-børsnoterte aksjer, og Et eksempel Er Hong Kongs Monex Boom Securities. Monex Boom Securities’ kunder kan kjøpe og selge aksjer notert i 12 internasjonale markeder som inkluderer Sør-Korea med handler for koreanske aksjer avgjort I USD, og kontoåpning kan gjøres online. ANDRE alternativer inkluderer OCBC Securities og Phillip Securities som begge har hovedkontor I Singapore.

Kjøpe Etfer

Leserne kan også vurdere å få eksponering For Samsung Electronics via Børshandlede Fond eller Etfer fokusert på det koreanske aksjemarkedet. Et eksempel er iShares Msci South Korea ETF, Hvor Samsung Electronics er den beste porteføljen med en vekt på 23,11% fra 2. februar 2021.

ulempen er at andre koreanske børsnoterte selskaper som er en del av Slike Korea-fokuserte Etfer, kan underprestere, slik at man kan tape penger på Disse Etf-Ene selv om Han eller hun har rett Om Samsung Electronics.

Samsung Lager 4q 2020 Resultater Og Prognose

Samsung Electronics annonserte selskapets 4q 2020 økonomiske resultater 28. januar 2021, OG DETS 4q 2020 driftsinntekter PÅ KRW9. 05 billioner var under forventningene sammenlignet med analytikernes estimater PÅ KRW9.52 billioner.

selskapets IM-og DS-virksomheter underutnyttet i siste kvartal. IM-virksomheten så segmentets driftsresultat slippe -46% QoQ TIL KRW2. 4 billioner, mens halvledersegmentet Av Samsung Electronics ‘ DS-virksomhet genererte en driftsinntekt PÅ KRW3. 9 billioner som representerte en -33% qoq-nedgang. Salget og lønnsomheten Til Samsung Electronics ‘ IM-virksomhet ble negativt påvirket av stivere enn forventet konkurranse i smarttelefonmarkedet. Separat ble selskapets halvledervirksomhet rammet av ugunstige valutabevegelser (USD-avskrivninger i forhold TIL KRW), lavere enn forventede minnepriser og høyere enn forventede utgifter knyttet til nye fab-prosjekter.

ser fremover, utsiktene For Samsung Electronics I 1q 2021 er blandet.

På den positive siden av ting Har Samsung Electronics guidet For En QoQ-vekst i topplinjen og bunnlinjen i det mobile undersegmentet av SIN IM-virksomhet. Selskapet bemerket I sin 4q 2020-resultatpresentasjon at » den tidlige lanseringen Av S21 (ny Samsung smarttelefonmodell) driver salgsvekst av flaggskipsmodeller og øker Asp (Gjennomsnittlig Salgspris).»VIDERE VIL dram-prisene (Dynamic Random Access Memory) trolig øke på kort sikt, noe som er positivt for HALVLEDERSEGMENTET I DS-virksomheten. På selskapets 4q 2020 inntjeningsanrop 28. januar 2021 fremhevet Samsung Electronics at » gitt de solide etterspørselsutsiktene for nøkkelapplikasjonene, forventer VI AT DRAM ASP ville vende seg til en økende trend i løpet av første halvår i år.»

På den negative siden av ting, samsung Electronics understreket på sin siste 4q 2020 resultater briefing at en potensiell viktig risikofaktor er » tilbudet problemet med andre halvlederprodukter som er forårsaket av generelle støperi forsyningsmangel «og bemerket» muligheten for at mangel på andre halvledere deler kan påvirke mobil etterspørsel.»Selskapet ledet også at halvledervirksomhetens inntjening fortsatt kunne bli deprimert I 1Q 2021 på grunn av «en svak dollar og fortsatte innledende kostnader fra nye fabs», som er de samme faktorene som skadet sin 4q 2020 økonomiske ytelse.

Verdsettelses-Og Risikofaktorer

Med tanke på de blandede nærtidsutsiktene som er fremhevet i den foregående delen av denne artikkelen, Synes Samsung Electronics nåværende verdsettelser i beste fall rettferdig.

markedet vurderer For tiden Samsung Electronics til 2,08 ganger etterfølgende P/B, sammenlignet med aksjens femårige og 10-årige gjennomsnittlige etterfølgende P/B-multipler på henholdsvis 1,48 ganger og 1,57 ganger. Samsung Electronics handler også på konsensus fremover FY 2021 OG FY 2022 P/E multipler av 15.4 ganger og 11.6 ganger, henholdsvis. Som en sammenligning var den femårige og 10-årige gjennomsnittlige konsensus fremover neste tolv måneders p / E-multipler henholdsvis 10, 4 ganger og 9, 4 ganger.

Samsung Electronics’ relativt høye P/E-og P/b-verdivurderinger sammenlignet med historiske gjennomsnitt er delvis begrunnet med at markedskonsensus forventer at SELSKAPETS ROE vil forbedre seg fra 10,0% I FY 2020 til 12,7% og 15,3% i FY 2021 og FY 2022.

Spesielt, Samsung Electronics ‘ fremover ROEs er dårligere i forhold til at sine jevnaldrende som per peer sammenligning tabellen nedenfor, noe som forklarer hvorfor aksjen P / B flere er den laveste.

Sammenligning Av Peer-Verdsettelse For Samsung Electronics

Kilde: Forfatter

Samsung Electronics’ nøkkelrisikofaktorer inkluderer lavere enn forventet salg av Den nye Samsung s21-smarttelefonen, svakere ENN forventet dram-priser og en dårligere enn forventet støperi forsyningsmangel.

Asia Value & Moat Stocks er en forskningstjeneste for verdiinvestorer som søker verdiaksjer med et stort gap mellom pris og egenverdi, og lener seg mot dype verdibalansekuponger (dvs.kjøpe eiendeler med rabatt, f. eks. netto kontantaksjer, nettnett, lave p/B-aksjer, sum-of-the-parts rabatter) og brede vollgraver (dvs. kjøpe inntjeningskraft til rabatt i store selskaper som «Magic Formula»-aksjer, høykvalitets bedrifter, skjulte mestere og brede vollgrav compounders). Registrer deg her for å komme i gang i dag!

Avsløring: Jeg / vi har ingen posisjoner i noen aksjer nevnt, og ingen planer om å starte noen posisjoner i løpet av de neste 72 timene. Jeg skrev denne artikkelen selv, og den uttrykker mine egne meninger. Jeg mottar ikke kompensasjon for det (annet enn Fra Å Søke Alpha). Jeg har ikke noe forretningsforhold med et selskap hvis lager er nevnt i denne artikkelen.