Vi har bygget Et Excel-basert verktøy som kan analysere aksjer. Men hvordan nybegynnere kan beregne egenverdien i excel alene? I denne artikkelen vil jeg diskutere en prosedyre for å gjøre det. Det er enkelt, og selv nybegynnere kan øve det.

det er begrensninger for å estimere egenverdi ved hjelp av denne metoden. Men eksperter sier at bruk av noen verdsettelsesmetode er bedre enn å investere blindt i aksjer. Gjennom årene har jeg lært andre, mer detaljerte matematiske modeller av aksjevurdering. Men jeg har ikke sluttet å bruke den.

denne metoden for å beregne egenverdien i excel er egnet for nybegynnere. Hvorfor? Fordi beregningene er enkle.

Konseptet Som Brukes

Multiplisere gjeldende EPS med gjeldende PE forholdet gir oss prisen. Denne formelen er enkel. Anta nå, på en eller annen måte visste VI EPS og PE-forholdet på aksjen etter 10 år fra nå. I dette tilfellet vil vi også vite fremtidens aksjekurs.

nå vil beregning av nåverdien av fremtidige priser gi oss egenverdien.

hvis den beregnede nåverdien er høyere enn gjeldende kurs, er aksjen undervurdert.

Formelen For Egenverdi

det er hovedsakelig to hoveddeler av egenverdiformelen. Den første delen omhandler fremtiden EPS, og den andre delen omhandler fremtiden PE-forholdet.

i denne formelen er det tre hovedkomponenter.

#A. Fair EPS

her vil lære å anslå fair EPS av et selskap. Først registrere de siste 10-Års EPS av selskapet. Jeg har registrert det for et eksempelselskap i et excel-ark, og et diagram er også plottet. Det vil gi en bedre forståelse AV EPS trenden.

for å få en visuell følelse AV EPS-trenden, sørg for å tegne trendlinjen i diagrammet. Trendlinjen vil vise EPSs-trenden de siste 10 årene. I eksemplet ovenfor kan du se at 10-Yr EPS-trenden skråner nedover.

nedtrenden I EPS vil be oss om å senke VÅRE EPS-estimater. Derfor, etter trenden, har jeg antatt en korrigert base EPS Av Rs.80 for eksempel. Det er «fair EPS» av vår egenverdi formel vist ovenfor.

# B. ROIC

vi antar At De Rimelige EP-ene som er estimert ovenfor, vil vokse med en bestemt vekstrate i tiden som kommer (10 År). Hva blir vekstraten FOR EPS? Det vil tilsvare Avkastningen På Investert Kapital (ROIC) i selskapet.

formelen FOR roic-beregning er som vist nedenfor:

jeg har registrert de nødvendige tallene for vårt eksempelselskap I Excel. Vi bruker disse tallene til å beregne ROIC. Et diagram for ROIC er også nødvendig. Det vil gi en god forståelse AV ROIC-trenden. HVIS ROIC er økende eller avtagende vil justere verdien tilsvarende før du setter den i vår formel.

Igjen, viktig her er å merke Seg ROICs trendlinjen. Fra trenden ser det ut til at verdien på 22,8% er et stabilt tall. Derfor har jeg vurdert det for beregningen.

men før du setter tallet i formelen, må vi rette verdien.

hvorfor korreksjon er nødvendig?

FORDI ROIC-tallet brukes som en vekstrate FOR EPS de neste ti årene. Når vi ser så langt fremover i fremtiden, kan feil krype inn. Derfor må vi ikke være for optimistiske. Å bruke et lavere tall enn hva trenden antyder, vil bli bedre. Det er derfor jeg har brukt en korreksjonsfaktor på 25%.

ROIC For Formelen = Roic Trend * (1 – 25%) = 17.1%

#C. Future PE

Prognoser fremtidig PE er ikke lett. For å gjøre det må vi først gjennomgå de to tallene OVENFOR (EPS og ROIC). Et selskap med stigende EPS og en høy ROIC kan fortsette å opprettholde ELLER forbedre SIN PE.

her igjen vil vi prøve Å etablere PE-trenden. For å gjøre DET, vil VI registrere EPS av de siste ti kvartalene. Vi vil også registrere aksjekursene på datoen for rapportering av kvartalstallene. Disse to verdiene vil hjelpe oss med å beregne P / E-forholdet.

formelen FOR PE = Pris /

jeg har gjort disse beregningene for vårt eksempelselskap. Sjekk under snapshot.

I de siste syv kvartalene beregnes PE-forholdet til selskapet. Trendkurven TIL PE er også plottet. Det viser en stigende trend. Derfor, i henhold til trendmønsteret, antar EN PE på 38 ser rettferdig ut.

Men vi må bruke korreksjonsfaktoren. Hvorfor? Fordi vi antar at DENNE PE vil fortsette å forbli den samme etter 10 år fra nå. Som tiden er så langt fremover i fremtiden, foreslår jeg en korreksjonsfaktor på 10%.

som jeg er kjent med dette eksempelselskapet, har jeg derfor vurdert en mindre korreksjonsfaktor. For mindre kjente selskaper foretrekker jeg en korreksjonsfaktor på 20% eller høyere.

PE For Formelen = Pe Trend * (1 – 10%) = 34.2

Endelig Beregning

Vi har beregnet følgende tre komponenter i vår egenverdiformel:

• #A. Rettferdig EPS = Rs.80 / dele.
• # B. ROIC = 17.1%
• #C. Fremtiden PE = 34.2

nå vil vi sette disse verdiene i vår fremtidige prisformel. Den endelige prisen kommer ut Til Å Være Rs.13,269. Men dette er ikke den indre verdien. Vi må beregne nåverdien av den ved å bruke en passende diskonteringsrente.

nåverdiberegningen kan gjøres i excel ved hjelp av formelen nedenfor. Komponentene i excel-formelen er under:

• rate = det er antatt diskonteringsrente (i per år).
• nper = det er tidshorisonten (i år)
• pmt = la det stå tomt
• = det er den fremtidige prisen vi har beregnet (I Rupees)
• = la det stå tomt

jeg antar en diskonteringsrente på 7% per år. Hvorfor? Det er min risikofri rente. Anta at vi ikke kjøper denne aksjen, og vi kjøper et bankinnskudd. Bankene tilbyr en 7% avkastning på en fast innskudd ordningen. Hva betyr det? Det betyr at jeg vil tjene en trygg avkastning på 7% per år, selv om jeg ikke investerer i aksjer. Derfor kan jeg ta det som min diskonteringsrente.

DET er alltid bedre å holde EN sikkerhetsmargin (MOS) på våre beregnede egenverditall. I dette tilfellet holder jeg det som 15%. Hvorfor bare 15%? Fordi jeg vet om selskapets virksomhet og dets ledelse. For mindre kjente selskaper foretrekker jeg EN sikkerhetsmargin (MOS) på 35%.

Justert Egenverdi = Beregn Egenverdi * (1-MOS)

i vårt eksempel kommer egenverdien Ut Til Å Være Rs.5,733. Det er etter å ha brukt sikkerhetsmarginen. Den nåværende prisen på denne aksjen Er Rs.3,950. Siden den estimerte egenverdien er høyere enn dagens pris, er den derfor undervurdert.

Konklusjon

Nybegynnere kan bruke denne formelen til å beregne egenverdien i excel. Som det er lett å forstå konseptet, er det derfor egnet for nybegynnere. ROIC estimering er mest kritisk. Jeg vil aldri overvurdere dette tallet.

EPS er også kritisk. Det gjelder spesielt for selskaper HVIS EPS er tilfeldig, da DET ikke følger et mønster. Jeg går vanligvis med en høyere korreksjonsfaktor og sikkerhetsmargin for slike selskaper.