- 9/10/2018 4:45PM EST
- Av Will Ashworth, InvestorPlace Bidragsyter
GameStop (NYSE:GME) rapporterte resultater For andre kvartal September. 7 det var en blandet pose med inntekter på fem cent, tre cent lavere enn analytikerestimater, og inntekter på $ 1.65 milliarder, $ 30 millioner over konsensus. Nyheten sendte GameStop-aksjen lavere.
Når du er en såret and som GameStop, må du levere på både topp-og bunnlinjen. Unnlatelse av å gjøre det er nesten alltid dårlige nyheter for en aksje.
Det har vært en smertefull fem år for alle som fortsatt holder GME-aksjer i dag etter å ha slått en høy på $57.74 I November. 14, 2013.
Nesten alt som kan gå galt for videospillforhandleren, har gått galt, og likevel tjener det fortsatt penger PÅ BÅDE GAAP og ikke-GAAP-basis.
I 2017 gjorde GameStop $3.34 en andel på justert basis. Ledelsens siste veiledning antyder at det vil gjøre justert EPS på $3.00 en andel i 2018 fra flat til -5% samme butikksalg.
Når det er sagt, hvis du ser gjennom q2 2018-rapporten, er det noen få nuggets av positivitet, inkludert fem-cent non-GAAP-fortjenesten. Dessverre er det ikke nok Av Dem til å holde GameStop-aksjen fra å fortsette sin lange mars til enkeltsifre.
Tenk på det.
På November. 14, 2013, det slo $57.74. To år og to måneder senere-Jan. 15, 2016-det stengt på $25.64. Det tok 26 måneder å miste 56% av verdien og en annen 32 måneder å miste 37% av verdien.
Strategisk Gjennomgang
GameStop gjennomfører for tiden en strategisk og finansiell alternativgjennomgang for å finne ut den beste måten å redde noen aksjonærverdier før den forsvinner helt.
KONSERNSJEF Dan DeMatteo uttalte i sin q2 2018 pressemelding:
«Når våre team forbereder seg på en travel og spennende ferieperiode, fortsetter styret, med støtte fra våre finansielle og juridiske rådgivere, å gjennomføre en omfattende gjennomgang av strategiske og økonomiske alternativer, inkludert, men ikke begrenset til, et potensielt salg av selskapet.»
sluttspillet må være et salg fordi en annen løsning bare setter av det uunngåelige.
så hvem ville kjøpe GameStop? Og enda viktigere, hvor mye ville de betale?
din gjetning er like god som min.
det er alltid private equity, men du kan være sikker på at De ikke vil tilby topp dollar for Gamestops virksomhet. Det var rykter i juni at Sycamore-Partnere var interessert i spesialforhandleren, og de er sannsynligvis ikke de eneste.
fra et strategisk kjøperperspektiv må det være noen som allerede er ganske vellykkede i den digitale spillbransjen, som ikke ville ha noe imot å bruke murstein og mørtel steder som fysiske reklametavler på samme måte Som Apple (NASDAQ:AAPL) gjør med sine butikker.
Igjen kunne jeg kaste ut en haug med navn, men det ville være ren spekulasjon.
Hvor Mye Er GameStop-Aksjen Verdt?
Basert På en markedsverdi på $1,58 milliarder, Er Gamestops bedriftsverdi $ 2,12 milliarder ($1,58 milliarder + gjeld på $ 819 millioner – $ 280 millioner i kontanter).
I løpet Av Det siste tiåret Var Gamestops beste år når Det gjelder å generere positiv fri kontantstrøm, regnskapsåret 2013, da Det konverterte $ 354 millioner av inntekter til $ 637 millioner av fri kontantstrøm.
hvorfor bryr jeg meg om 2013?
enhver kjøper som vurderer et tilbud, må bestemme hvordan det kommer fra dagens resultater til noe som ligner på 2013. Det er fordi det er den frie kontantstrømmen som den vil bruke til å betale ned gjelden for å kjøpe GameStop i utgangspunktet.
Når det er sagt, ser jeg bare ikke noen som tilbyr mer enn en 20% premie til dagens aksjekurs.
hvis noen tilbyr $19 en andel, ville styret være gal for ikke å godta det.
Denne gangen neste år ser Jeg Ikke GameStop-lager i to siffer.
I skrivende stund hadde Will Ashworth ingen posisjon i noen av de nevnte verdipapirene.
Abonnementunsubscribe