den defensive Intervallperioden eller forholdet er et likviditetsmål for en bedrift. Det gir ideen om virksomheten evne til å møte sine driftskostnader utnytte omløpsmidler. Det gir innsikt i en bedrifts evne til å møte de nåværende utgiftene uten behov for likvidasjon av langsiktige eiendeler.
Hva Er Defensivt Intervallforhold?
Defensiv periode Er antall dager en bedrift kan møte sine utgifter fra omløpsmidler. Som omløpsmidler er den første forsvarslinjen i likviditetsknase, kalles den som en defensiv intervallperiode. Det gjelder likviditet fordi anleggsmidler tar lengre tid å konvertere til kontanter. Omløpsmidler inkludert kontanter, fordringer, salgbare verdipapirer og andre salgbare eiendeler kan likvideres raskt.
Hvordan Beregne Defensiv Intervallforhold?
Defensivt intervallforhold (DIR) beregnes som:
Dir = Nåværende Eiendel ÷ Gjennomsnittlige daglige driftskostnader
Nåværende Eiendel = Kontanter + Kontantekvivalenter + omsettelige verdipapirer + fordringer
Gjennomsnittlige Daglige utgifter = (Årlige Driftskostnader – ikke-kontant)/365
Ikke-Kontantgebyr = Justering for ikke-kontantposter Som Avskrivninger og Amortiseringer.
Merk: Gjennomsnittlige daglige utgifter kan beregnes for en gitt periode. Kvartalsregnskapet må inneholde alle tall for 03 måneder bare. Omsettelige verdipapirer og varige driftsmidler med et lett tilgjengelig marked bør inkludere i omløpsmidler.
for børsnoterte selskaper er tallene for omløpsmidler og gjennomsnittlige daglige utgifter lett tilgjengelige fra det publiserte regnskapet. Nettoendringen etter ikke-kontante poster kan brukes direkte, da alle børsnoterte selskaper også publiserer en kontantstrømoppstilling.
Arbeidseksempler
Anta At Et Selskap Techno Green rapporterer omløpsdetaljer og daglige driftskostnader som nedenfor:
| Detaljer | OSS$ |
|---|---|
| Kontanter | 1,500,000 |
| Kundefordringer | 750,000 |
| Omsettelige Verdipapirer | 2,230,000 |
| Gjennomsnittlige Daglige Utgifter | 250,000 |
VI kan beregne DIR ved å bare dele sine totale omløpsmidler med sine gjennomsnittlige daglige utgifter.
Dir = Nåværende Eiendel ÷ Gjennomsnittlige daglige driftskostnader
DIR = (1,500,000 + 750,000+2,230,000) / (250,000)
DERFOR ER DIR = 17,92 Dager.
la oss se på et eksempel fra den virkelige verden. Tesco er en ledende forhandler I STORBRITANNIA. Det rapporterer årsregnskapet årlig (for 2020) med omløpsmidler og driftskostnader som:
sum Omløpsmidler= £ 13 164 M Inkludert Kontantekvivalenter = £ 3 408 m
Totale driftskostnader = £ 59 871 m
amortisering og ikke-kontantutgifter = £ 309 m
Gjennomsnittlige Daglige Utgifter = (59,871 – 309)/365 = £ 163.18 m
dir = omløpsmidler ÷ gjennomsnittlige daglige utgifter
DIR = (13 164 ÷ 163.18) = 80.67 Dager
for året som sluttet 2019:
| Detaljer | £ |
|---|---|
| Omløpsmidler | 12,578 |
| Ikke-kontant kostnad | 2,050 |
| Driftskostnader | 59,215 |
| Gjennomsnittlige Daglige Driftskostnader | 156.62 |
DIR = 80,3 Dager
Tolkning Og Analyse
det defensive intervallforholdet kan best tolkes med sammenligninger. I vårt arbeidseksempel har en gigantisk forhandler med store omløpsmidler en høyere DIR på 80 + dager. DESS, DENS DIR for år på år basis forble stabil. Bedrifter med et stort antall omløpsmidler vil nyte en høyere DIR. Hvis et selskap kan opprettholde DIR, kan det tolkes for å være økonomisk stabilt på kort sikt. For en stor enhet som Tesco, EN DIR av 80 dager ikke bare ser en solid ratio. Men som det er en detaljhandel med store kontantinnskudd, kan det opprettholde driftskostnader med en lavere gjennomsnittlig defensiv periode også.
defensiv periode bare sier selskapets evne til å møte dag-til-dag utgifter fra omløpsmidler. Det kan ikke tolkes som selskapets totale lønnsomhet eller solvens. Det gir imidlertid nyttig informasjon om selskapets behov for finansieringsmuligheter med langsiktige eiendeler.
ved tolkning AV DIR må DEN følge engangs-og vesentlige endringer i driftskostnadene. Beregning av det daglige gjennomsnittet på årsbasis kan også ikke gi nyttig informasjon for et raskt skiftende forretningsmiljø. Ikke-kontante kostnader som avskrivninger og amortisering dekkes bare periodisk. Kontantstrømoppgjør i forbindelse med forventet defensiv periode bør analyseres.
EN DIR kan gi nyttig informasjon om både likviditet og effektiv utnyttelse av omløpsmidler i en bedrift. Analytikere vil bruke de daglige utgiftene og nåværende aktiva tall forskjellig. Noen omsettelige verdipapirer oppført under omløpsmidler delen kan ikke lett konverteres til kontanter i løpet av dager. Beregninger av gjennomsnittlige daglige utgifter kan også variere. Et regnskapsårs gjennomsnittlige utgifter kan sammenlignes mot eiendeler konverteres til kontanter opp til ett år. En bedre daglige utgifter gjennomsnitt kan tolkes ved å dele månedlige utgifter mot omløpsmidler.
Fordeler Med Defensiv Intervallforhold
Defensiv intervallforhold gir nyttig informasjon:
- den defensive intervallforholdet tar nåværende og rask ratio analyse ett skritt foran ved å analysere utgifter mot omløpsmidler i stedet for gjeld.
- Det gir en realistisk likviditetsanalyse da den fjerner ikke-kontante kostnader med beregninger.
- Det gir kritisk informasjon om selskapets kortsiktige solvens i kontanter og likviditet.
- dette forholdet kan gi innsikt i driftsutgiftssvingninger hvis DIR endres betydelig over tid.
- Det gir verdifull informasjon om selskapets evne til effektivt å utnytte kontanter og kontantekvivalenter.
- selskapet kan bestemme finansieringsmuligheter med nøye tolkning AV DIR.
- en konsekvent DIR betyr at selskapet har opprettholdt regelmessig kontantstrøm og holdt utgiftene under kontroll.
Begrensning Av Defensiv Intervallforhold
MED alle fordelene og nytten HAR DIR også noen begrensninger:
- Beregning av gjennomsnittlige daglige utgifter kan være vanskelig i dir-formelen
- Årlige driftskostnader kan se engangs store avvik som påvirker analysen
- ikke-kontante kostnader og inntekter fra investeringsaktiviteter kan også øke DIR av og til, noe som kan være misvisende for langsiktig analyse
- Kontanter og kontantekvivalenter sammen med kundefordringer kan ikke være rett frem og endre betydelig i løpet av året.
- et forholdstall må sammenlignes med industristandard eller tidligere års ytelse for å se et klarere bilde.
- det kan villede ledelsen til finansieringsalternativer med lavere DIR på grunn av plutselige engangsendringer i daglige utgifter.
En Rask Innpakning
det defensive intervallforholdet gir nyttige analyser om en virksomhets evne til å dekke de daglige driftskostnadene. Hvis omløpsmidler og gjennomsnittlige daglige utgifter justeres for ikke-kontante kostnader, kan det gi nyttig informasjon om likviditet. Det gir viktig økonomisk helseinformasjon om en bedrifts behov for å gå for ytterligere finansiering. Det må tolkes og sammenlignes nøye, da det kan føre til en risikovillig beslutning og øke finansieringskostnadene.