Hva Er Days Sales Outstanding (DSO)?
Days Sales Outstanding (DSO) er en beregning som brukes til å måle hvor effektivt et selskap er å samle inn penger fra kunder som betalte på kreditt. DSO måler antall dager det tar i gjennomsnitt for et selskap å hente kontantbetalinger fra kunder som betalte med kreditt – og metriske uttrykkes vanligvis på årlig basis for sammenlignbarhetsformål.
- hva er beregningen for days sales outstanding (DSO) som brukes til å spore?
- når det gjelder virkningen på frie kontantstrømmer, ville en høyere ELLER lavere DSO bli foretrukket?
- Hvorfor er Det viktig å benchmark DSO av et selskap mot sine jevnaldrende i bransjen?
- Hvilken type operasjonelle endringer kan et selskap gjennomføre for å redusere SIN DSO?
Dager Salg Utestående (DSO) Betyr
Bare som en rask gjennomgang, kundefordringer (A/R) linjepost på balansen representerer mengden av penger skyldte til et selskap for produkter /tjenester «tjent» ( dvs. levert) under periodisering regnskapsstandarder, men betalt for å bruke kreditt (når en kunde har flere dager etter å ha mottatt produktet til å faktisk betale for det).
siden days sales outstanding (dso) er antall dager det tar å samle inn forfalte kontantbetalinger fra kunder som har betalt på kreditt, foretrekkes en lavere DSO fremfor en høyere DSO. En lav DSO innebærer at selskapet kan konvertere kredittsalg til kontanter relativt raskt, og varigheten som fordringer forblir utestående i balansen før innkreving er kortere.
ÅRSAKEN TIL AT DSO er viktig når man vurderer et selskaps driftseffektivitet, er at raskere kontantinnsamlinger fra kunder direkte fører til økt likviditet (mer kontanter), noe som betyr flere frie kontantstrømmer (FCFs) som kan omfordeles til forskjellige formål i stedet for å bli tvunget til å vente på betalingen fra kunden.
hvis DSO øker over tid, betyr dette at selskapet tar lengre tid å samle inn kontantbetalinger fra kredittsalg. PÅ DEN annen side betyr DSO-avtagende at selskapet blir mer effektivt ved kontantinnsamling og dermed har flere frie kontantstrømmer (FCFs). Husk at en økning i en driftskapitalaktiv er en reduksjon I FCFs (og omvendt gjelder for arbeidskapitalforpliktelser).
når det er sagt, representerer en økning I A/R en kontantstrøm, mens en nedgang I A / R er en kontantstrøm siden det betyr at selskapet er betalt og dermed har mer likviditet (kontanter på hånden).
- Lav dso ➝ effektiv Kontantinnsamling Fra Kredittsalg (Høyere Gratis Kontantstrøm)
- Høy dso ➝ Ineffektiv Kontantinnsamling fra Kredittsalg (Mindre Gratis Kontantstrøm)
som en generell tommelfingerregel forsøker selskaper å minimere DSO siden det innebærer at dagens betalingsinnsamlingsmetode er effektiv.
Dager Salg Utestående (DSO) Formel
beregningen av dager salg utestående (DSO) innebærer å dele kundefordringer balanse av inntektene for perioden, som deretter multipliseres med 365 dager.
La oss si at et selskap har en A/r-balanse på $ 30k og $200k i inntekter. Hvis vi deler $30k med $200k, får vi .15 (eller 15%). Vi multipliserer deretter 15% med 365 dager for å få omtrent 55 FOR DSO. Dette betyr at når et selskap har gjort et salg, det tar ~55 dager å samle kontant betaling.
i løpet av denne ventetiden har selskapet ennå ikke blitt betalt kontant til tross for at inntektene blir regnskapsført under periodiseringsregnskap. Produktet / tjenesten er levert til kunden, så alt som gjenstår er for kunden er å holde opp sin ende av handelen ved å faktisk betale selskapet.
I Likhet med beregning av dager inventar utestående (DIO), kan gjennomsnittlig balanse Av A/R brukes (dvs., summen av begynnelsen og sluttbalansen delt med to) for å matche timingen til telleren og nevnen mer nøyaktig.
men den vanligste tilnærmingen er å bruke sluttbalansen for enkelhet, da forskjellen i metodikk sjelden har en vesentlig innvirkning på b / S-prognosen. Unntaket er for svært sesongbaserte selskaper, hvor salget er konsentrert i et bestemt kvartal, eller sykliske selskaper hvor årlig omsetning er inkonsekvent og svinger basert på rådende økonomiske forhold.
det er teknisk også mer nøyaktig å bare inkludere salg gjort på kreditt i nevnen i stedet for alle salg. Men igjen er dette ganske sjelden i praksis siden ikke alle selskaper avslører salget på kreditt og timingen, noe som er viktig fordi DSO ikke gir mye innsikt som en frittstående beregning.
FOR eksempel KAN EN DSO på 85 dager være industristandarden i en high-end industriprodukter produsent med kommersielle kunder, dyre priser og lavfrekvente kjøp, mens 85 dager ville være en om tall for et selskap i klær detaljhandelen. For denne klærforhandleren er det sannsynligvis nødvendig å endre innsamlingsmetodene, som bekreftet AV DSO som ligger bak konkurrentene.
for selskaper med Nettselskaper høyere enn for sine sammenlignbare industrier, vil noen metoder for å senke NETTSELSKAPET være å:
- Avslå Betalinger Via Kreditt (Eller Tilby Insentiver som Rabatter For Kontantbetalinger)
- Identifiser Kunder Med Gjentatt Historikk Over Forsinkede Betalinger (Plasser Målrettede Restriksjoner – F. Eks. Kreve Kontantbetalinger På Forhånd)
- Utfør Kundenes Kredittbakgrunnssjekker – Relevant For Avdragsavtaler
i visse tilfeller kan imidlertid utvidede Dso-Er være en funksjon av en kunden utgjør en betydelig inntektskilde for selskapet, noe som gjør dem i Stand til å presse Tilbake Sine Betalingsdatoer (dvs. kjøpekraft og forhandlingsutnyttelse). Dermed er det viktig å ikke bare diligence industri jevnaldrende (og arten av produktet/tjenesten solgt), men kunde-kjøper forholdet.
en stor kunde som har en oversikt over forsinkede betalinger, anses for eksempel ikke som problematisk, spesielt hvis forholdet til kunden er langsiktig, og det har aldri vært noen tidligere bekymringer for denne bestemte kunden som ikke betaler.
Excel Mal Nedlasting
A/R er vanligvis prognostisert basert på dager salg utestående (DSO). For å komme i gang med denne øvelsen, last ned filen ved hjelp av skjemaet nedenfor for å følge med:
Dso-Beregning
I vårt hypotetiske scenario har vi et selskap med inntekter på $200mm i 2020. Gjennom prognoseperioden forventes inntektene å vokse 10.0% hvert år. Det første trinnet for å projisere kundefordringer er å beregne den historiske DSO. DSO for 2020 kan beregnes ved å dele $30mm I A / R med $ 200mm i omsetning og deretter multiplisere med 365 dager, som kommer ut til 55. Dette betyr at det i gjennomsnitt tar selskapet omtrent 55 dager å samle inn penger fra kredittsalg.
Her har vi bare et enkelt datapunkt å jobbe med (2020 DSO = 55 dager), men for modellering på jobben er det ideelt å se nærmere på historiske trender over flere år.
Hvis DSO har vært konsekvent år over år, kan du bare utvide dso-antagelsen til fremtidige år (dvs.lenke til cellen til venstre). Eller du kan ta gjennomsnittet av de siste par årene for å normalisere for noen mindre syklisk.
men hvis DSO har trending oppover eller nedover, vil dette garantere en mer grundig titt på hva som skjer internt i selskapet. Hvis et selskap gjør fremskritt mot å bli mer effektivt ved å samle inn betalinger, bør A / r-dager gradvis fortsette å synke over tid.
imidlertid bør årsaken til nedgangen I DSO identifiseres før blindt bærer antagelsen fremover. I tillegg, SOM en sunnhetskontroll, bør DSO-antagelser også refereres mot gjennomsnittlig DSO av sammenlignbare jevnaldrende.
Projeksjon For Kundefordringer
nå kan vi projisere A / R for prognoseperioden. For å gjøre det, vil vi dele den fremførte DSO-antagelsen (55 dager) med 365 dager og deretter multiplisere den med inntektene for hver fremtidig periode. For eksempel forventes A/R å være $33mm i 2021, som ble beregnet ved å dele 55 dager med 365 dager og multiplisere resultatet med $ 220mm i omsetning.
den fullførte utgangen For A/R-projeksjonene fra 2021 til 2025 er som følger:
