Av Charles D. Gullickson

som publisert I Independent Community Bankers Of South Dakota nyhetsbrev, august 2016 utgave. Registrer DEG FOR ICBSD e-nyheter her.

Bankoppkjøp i Sør-Dakota og nabolandene bremset vesentlig ned i løpet av den siste lavkonjunkturen, og kom nesten til en fullstendig stillstand under dypene av lavkonjunkturen og dens umiddelbare etterdønninger. Bankovertakelsesaktiviteten har imidlertid tatt seg betydelig opp de siste årene, og dette kan være en god tid å vurdere de forskjellige måtene et oppkjøp kan struktureres på.

man bør først være presis om hva «bank» betyr i å henvise til bank oppkjøp. Er overtakeren interessert i å anskaffe målets bankholdingsselskap, bare målbanken, eller bare visse eiendeler i målbanken som en eller flere grener?

Fellesskapsbankoppkjøp er ikke ofte strukturert som et oppkjøp av målets holdingselskap – den overtakende parten har ofte allerede et holdingselskap (og det kan være holdingselskapet selv som er overtakeren) og har lite behov for å legge til et annet holdingselskap i sin bedriftsstruktur. Men noen ganger, enten av skatt eller andre grunner, er et bankoppkjøp noen ganger strukturert som et oppkjøp av målets holdingselskap, og overtakeren vil da måtte avgjøre om den vil beholde den oppkjøpte BHC som en egen enhet eller bare slå den sammen i den overtakende BHC og dermed slå den sammen ut av eksistensen. Under alle omstendigheter vil målbanken til DEN oppkjøpte BHC forbli en egen bankorganisasjon og charter med mindre den også slås sammen ut av eksistensen (i overtakerens bank).

hvis overtakeren er interessert i å kjøpe bare målbanken og ikke BHC, er den enkleste måten å oppnå oppkjøpet på å kjøpe de utestående aksjene i målbanken. Overtakeren må kjøpe 100% av målbankens aksjer hvis den ønsker å unngå å ha minoritetsaksjonærer. På den annen side kan minoritetsaksjonærer unngås ved å strukturere oppkjøpet som en utbetalingsfusjon av målbanken i den overtakende banken. Vanligvis oppnår en fusjon bare godkjenning av et flertall av målets styre og et enkelt flertall av aksjonærene, og hvis disse godkjennelsene mottas, kan målbanken slås sammen med overtakeren, med aksjonærene som mottar kontanter for sine kansellerte aksjer i stedet for aksjer i den overlevende enheten. Man bør imidlertid merke seg at i en cash-out fusjon, hvis en aksjonær i målet er misfornøyd med vilkårene i fusjonen, han eller hun kan utøve dissenter rettigheter skapt Av south Dakota selskapsrett og søke å ha en rettslig avgjørelse av «virkelig verdi» av hans eller hennes aksjer.

Til Slutt kan det være situasjoner der partene ønsker å inngå et salg av bare en del av målbanken, for eksempel en eller flere av dens grener. Et filialoppkjøp er nesten alltid strukturert som et kjøp av eiendeler(lån og materielle eiendeler, for eksempel av målgrenene) og en antagelse om innskuddsforpliktelsene til den oppkjøpte grenen (e).

det foreligger en komplikasjon ved bankoppkjøp som ikke eksisterer ved salg av de fleste andre virksomheter-behovet for regulatoriske godkjenninger. Byrden for å få den godkjenningen faller på den overtakende parten, som må ha transaksjonen godkjent av sin primære regulator(er). Dermed må en nasjonal bank sende inn en søknad til OG få søknaden godkjent AV OCC for å skaffe seg en bank (uansett om målbanken er en nasjonalbank eller en statsbank), og en statsbank må få godkjenning både fra sin statlige bankregulator og FDIC eller Federal Reserve, avhengig av om overtakeren er medlem av Federal Reserve. ENHVER BHC som gjør et bankoppkjøp, må få Godkjenning Av Federal Reserve.

søknadsskjemaene og prosessen er forskjellige hvis en person (en fysisk person) anskaffer en bank. I så fall må den enkelte sende Inn En Melding Om Endring I Kontroll med den primære regulatoren(e) til målbanken og få godkjenning fra den regulatoren.

Bankfolk kan også være lurt å være klar over begrepet en «midlertidig» bank som noen ganger brukes for en bank oppkjøp. En midlertidig bank er en ny enhet som er gitt en bank charter, men som aldri vil faktisk utføre noen virksomhet og vil bli slått sammen ut av eksistens (vanligvis umiddelbart etter at den ble opprettet). Årsakene til å bruke en interimbank i et oppkjøp kan være skatterelaterte, men andre strukturelle eller transaksjonsspesifikke hensyn kan lettes av en interimbank. For eksempel bisto vårt firma en bankklient som kjøpte en målbank med aksjonærer for mange for å garantere at det kunne få 100% eierskap av målet (og det ville ikke ha minoritetsaksjonærer), så en utbetalingsfusjon var den logiske ruten for å unngå å ha minoritetsaksjonærer. På den annen side ønsket vår klient å bevare målbankens separate charter og juridiske eksistens, noe som ikke ville ha skjedd i en typisk utbetalingsfusjon da målbanken ville bli slått sammen ut av eksistensen. En midlertidig bank var løsningen som tillot en cash-out fusjon av målet (som utbetalt alle sine aksjonærer om de ønsket å selge eller ikke), men fortsatt forlot en egen juridisk enhet for å overleve oppkjøpet.

bankoppkjøp kan være betydelig mer komplisert enn det relativt enkle sammendraget gitt i denne artikkelen, og en rekke hensyn vil i siste instans drive partenes beslutning om hvordan transaksjonen skal struktureres. Ikke overraskende er skattehensyn ofte ganske store for begge parter når de forhandler om en akseptabel struktur.

Bank oppkjøp er komplekse transaksjoner som involverer finansielle, juridiske, skatt og regnskap ferdigheter pluss forretningssans av de involverte partene. Målet, selvfølgelig, er å få til en avslutning av transaksjonen som tilfredsstiller begge parter.

Davenport, Evans, Hurwitz & Smith, LLP, ligger I Sioux Falls, South Dakota, er en av statens største advokatfirmaer. Firmaets advokater gir forretnings-og rettssaker råd til enkeltpersoner og bedriftskunder i en rekke fagområder. For mer informasjon Om Davenport Evans, besøk www.dehs.com.