誰がGameStopを買うだろうし、彼らはどのくらい支払うだろうか？

GameStop（NYSE：GME）は9月第2四半期の業績を報告した。 7それは五セントの利益、アナリストの見積もりよりも三セント低い、とconsensus1.65億ドルの収入、コンセンサスを上回る3 30万ドルの混合袋でした。ニュースは下GameStopの株式を送りました。

あなたがGameStopのような傷ついたアヒルであるとき、あなたは上と下の両方の行を提供する必要があります。そうする失敗は在庫のための悪いニュースほとんど常にである。

11月にhigh57.74の高値を打った後、今日もGME株を保有している人にとっては痛い五年でした。 14, 2013.

ビデオゲーム小売業者のために間違って行くことができるほとんどすべてが間違って行っている、とまだ、それはまだGAAPと非GAAPベースの両方でお金を作っ

2017年、GameStopは調整ベースで3.34ドルのシェアを獲得しました。経営陣の最新のガイダンスでは、3.00のシェアを2018年にフラットから-5％の既存店売上高に調整したEPSを作成することが示唆されています。

そうは言っても、2018年第2四半期の報告書を見ると、5セントの非GAAP利益を含むいくつかの肯定的なナゲットがあります。残念ながら、GameStopの在庫が長征を一桁に続けるのを防ぐのに十分なものはありません。

それについて考えてみてください。

14,2013,それはhit57.74を打ちました. 二年と二ヶ月後-月。 15、2016-それはclosed25.64で閉じました。それは、その値の56％を失うために26ヶ月、その値の37％を失うために別の32ヶ月を要しました。

GameStopは現在、株主の価値が完全に消滅する前に救済する最善の方法を見つけ出すための戦略的および財務的代替案のレビューを行ってい

CEOのDan DeMatteoは、2018年第2四半期のプレスリリースで述べています:

“当社のチームは、忙しいとエキサイティングな休暇期間の準備として、当社の取締役会は、当社の財務および法律顧問の支援を受けて、会社の潜在的な売”

他のどの解決もちょうど避けられないの先送りにしているので端のゲームも販売でなければならない。

だから誰がGameStopを買うだろうか？そしてもっと重要なのは、彼らはどのくらい支払うだろうか？

あなたの推測は私のものと同じくらい良いです。

プライベート-エクイティは常にありますが、GameStopのビジネスにトップ-ドルを提供しないことを確信することができます。 Sycamore Partnersが専門小売業者に興味を持っていたという噂が6月にありました、そして、彼らはおそらく唯一のものではありません。

戦略的な買い手の観点からは、Apple（NASDAQ：AAPL）が小売店で行うのとほぼ同じ方法で、実際の看板としてレンガとモルタルの場所を使用して気にしないデジタ

再び、私は名前の束を捨てることができますが、それは純粋な推測になります。

時価総額15億8000万ドルに基づくと、GameStopの企業価値は21億2000万ドル（15億8000万ドル+負債8億1900万ドル–現金2億8000万ドル）である。

過去10年間で、GameStopがプラスのフリー・キャッシュ・フローを生み出した最高の年は2013年度で、収入3億5400万ドルをフリー・キャッシュ・フローの6億3700万ドルに換算した。

なぜ私は2013年を気にするのですか？

オファーを検討している買い手は、今日の結果から2013年に似たものにどのようになるかを判断する必要があります。それはそれが最初の場所でGameStopを購入するために借金を返済するために使用するフリーキャッシュフローだからです。

それは言った、私はちょうど誰もが現在の株価に20％以上のプレミアムを提供して表示されません。

誰かが19ドルのシェアを提供している場合、ボードはそれを受け入れないように狂っているでしょう。

今回は来年、私は二桁でGameStopの株式を見ていません。

この記事の執筆時点で、Will Ashworthは上記の有価証券のいずれにもポジションを保持していませんでした。

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