Dsoを意味する

簡単なレビューと同様に、貸借対照表の売掛金勘定(A/R)明細は、発生主義会計基準に基づいて”獲得”された製品/サービスに対して会社に支払われた現金の金額を表しますが、クレジットを使用して支払われた現金の金額を表します(顧客が製品を受け取ってから実際に支払う日数が複数ある場合)。

売上残高日（DSO）は、クレジットで支払った顧客からの現金支払いを回収するのにかかる日数であるため、高いDSOよりも低いDSOが優先されます。 低いDSOは、会社が比較的速く現金に信用販売を変換することができ、債権が収集する前に貸借対照表に残高が残っている期間が短いことを意味します。

会社の営業効率を評価する際にDSOが重要な理由は、顧客からの現金回収が速くなると、顧客からの支払いを待たざるを得なくなるのではなく、異なる目的のために再配分される可能性のあるフリー-キャッシュ-フロー（FCFs）が増加することである。

DSOが時間の経過とともに増加している場合、これは会社が信用販売から現金支払いを回収するのに時間がかかっていることを意味します。 一方、DSOの減少は、会社が現金収集でより効率的になってきていることを意味し、したがって、より多くのフリーキャッシュフロー（FCFs）を持っています。 運転運転資本資産の増加はFCFsの減少であることを思い出してください（その逆は運転資本負債に当てはまります）。

つまり、A/Rの増加は現金の流出を表し、A/Rの減少は、会社が支払われたことを意味し、流動性（手持ち現金）が多いことを意味するため、現金流入である。

• Dsoが低い①クレジット販売による効率的な現金回収（フリーキャッシュフローが高い）
• DSOが高い②クレジット販売による効率的な現金回収（フリーキャッシ)

一般的な経験則として、企業は現在の支払い回収方法が効率的であることを意味するため、DSOを最小限に抑えるよう努めています。

売上残高日(DSO)式

売上残高日(DSO)の計算には、売掛金残高を期間の収益で除算し、365日を掛けます。

会社の収益がA30kとrevenue200kのA/R残高があるとしましょう。 Divide30kをdivide200kで割ると、得られます。15（または15％）。 次に、15％に365日を掛けて、DSOの約55を取得します。 これは、会社が販売を行った後、それは現金支払いを収集するために-55日かかることを意味します。

この待機期間中は、発生主義会計で収益が認識されているにもかかわらず、現金での支払いはまだ行われていない。 製品/サービスは、顧客に配信されているので、残っているすべては、顧客のために実際に会社を支払うことによって、掘り出し物の彼らの終わりを保持す

日在庫残高（DIO）の計算と同様に、A/Rの平均残高を使用することができます（すなわち、A/Rの平均残高を使用することができます）。、開始と終了のバランスの合計を二つで割った）は、分子と分母のタイミングをより正確に一致させる。

しかし、より一般的なアプローチは、方法論の違いがB/S予測に重大な影響を与えることはめったにないため、単純化のために終了残高を使用するこ 例外は、売上高が特定の四半期に集中している非常に季節的な企業、または年間売上高が一貫性がなく、一般的な経済状況に基づいて変動する循環的

技術的には、すべての売上ではなく、分母にクレジットで行われた売上のみを含める方が正確です。 しかし、すべての企業がクレジットとタイミングで行われた売上を開示しているわけではないため、これは実際にはかなりまれです。

例えば、85日のDSOは、商業顧客、高価な価格設定、低頻度の購入を持つハイエンドの工業製品メーカーの業界標準である可能性がありますが、85日は衣料品小売業 この衣料品小売業者にとっては、競合他社のそれに遅れをとっているDSOによって確認されたように、おそらく収集方法を変更する必要があります。

業界比較のDsoよりも高いDsoを持つ企業の場合、DSOを下げる方法は次のようになります。:

• クレジットによる支払いを拒否する(または現金支払いの割引などのインセンティブを提供する)
• 支払い遅延の繰り返し履歴を持つ顧客を特定する(彼らは彼らの支払い日（すなわち）をプッシュバックすることができ、会社のための収入の重要なソースを構成しています、バイヤー力および交渉のてこ比）。 したがって、それは勤勉業界の仲間（と販売された製品/サービスの性質）が、顧客と買い手の関係だけでなく、することが重要です。

  例えば、支払い遅延の実績を持つ大手顧客は、特に顧客との関係が長期的であり、この特定の顧客が支払いをしないという過去の懸念がない場合、問題とはみなされない。

  Excelテンプレートダウンロード

  A/rは、通常、売上高残高（DSO）に基づいて予測されます。 この演習を始めるには、以下のフォームを使用してファイルをダウンロードしてフォローしてください。

  DSO Calculation

  仮説的なシナリオでは、2020年に200mmドルの収入を持つ会社があります。 見通し期間を通じて、収益は毎年10.0％増加すると予想されます。 売掛金を予測するための最初のステップは、過去のDSOを計算することです。 2020年のDSOは、A/Rの$30mmを収益の2 200mmで除算し、365日を乗算することで計算でき、これは55になります。 これは、平均して、信用販売から現金を回収するのに約55日かかることを意味します。

  

  ここでは、作業するデータポイントは1つだけです（2020DSO=55日）が、ジョブをモデル化するには、複数年にわたる過去の傾向をよく見てくださDSOが前年比で一貫している場合は、DSOの仮定を将来の年に拡張することができます（つまり、左側のセルへのリンク）。 または、過去数年間の平均を取って、軽度の周期性を正規化することもできます。

  しかし、DSOが上向きまたは下向きの傾向にある場合、これは会社の内部で何が起こっているのかをより詳細に調べることを保証するでしょう。 会社が支払を集めることでより有効になることの方の進歩をしていれば、A/r日は次第にそのうちに減り続けるべきである。

  しかし、DSOの減少の原因は盲目的に仮定を前進させる前に特定されるべきである。 さらに、健全性チェックとして、DSOの仮定は、同等のピアの平均DSOに対しても参照する必要があります。

  売掛金予測

  今、私たちは予測期間のA/Rを投影することができます。 これを行うには、繰越DSO仮定（55日）を365日で除算し、それに将来の各期間の収益を掛けます。 たとえば、A/Rは2021年に$33mmと予測され、これは55日を365日で除算し、その結果にrevenue220mmの収益を乗じて計算されました。

  

  2021年から2025年までのA/R投影の完成出力は次のとおりです: