ROA (descrizione sotto) viene utilizzato per calcolare la redditività di un potenziale prestito.
Come abbiamo appreso in the Ultimate Guide to Corporate Banking, le banche aziendali forniscono servizi di credito revolving, prestiti a termine, finanza ponte e servizi di gestione della liquidità ai propri clienti.
In questo articolo, andremo attraverso i rapporti di prestito chiave e metriche che le banche aziendali utilizzano per valutare fare un prestito.
Il modello di business di una banca aziendale
Come le banche commerciali, al suo interno una banca aziendale utilizza i depositi di una banca per fare prestiti per i suoi clienti aziendali.
Un semplice esempio
Una banca ha deposits 100 milioni in depositi da un pool di depositanti che pagano lo 0,5% in interessi, in modo tale che la spesa annuale per interessi per la banca su tali depositi sia:
Spesa annuale per interessi: $100 milioni x 0.5% = $500,000
Poiché in un dato momento, i depositanti prelevano solo una piccola parte dei loro depositi, la banca non ha bisogno di tenere tutti quei depositi come contanti a portata di mano e può invece mantenere solo una piccola riserva mentre presta il resto di tali depositi.
Quindi, in questo caso, la Banca aziendale potrebbe riservare million 10 milioni e utilizzare i restanti deposits 90 milioni di tali depositi per emettere prestiti alle imprese al 10% per generare interessi.
Interessi attivi annui: Putting 90 milioni x 10% = million 9 milioni
Mettendo insieme, la banca guadagna 9 9 milioni in interessi attivi, meno $500.000 in interessi passivi per un profitto di million 8,5 milioni.
Ora che abbiamo l’idea di base, tuffiamoci in alcune delle sfumature
Come una banca corporate valuta un prestito
Simile al commercial banking, la decisione di prestito si basa sull’approvazione da parte di una divisione di rischio, che esamina le potenziali perdite della banca contro tale esposizione e il capitale che devono mettere contro di essa.
Inoltre, ogni prestito deve eliminare un ostacolo al rendimento dell’investimento o del prestito che garantisca alla banca un rendimento accettabile sul suo capitale. I principali rapporti di prestito utilizzati per accertare i rendimenti includono il rendimento delle attività, il rendimento del capitale proprio e il rendimento delle attività ponderate per il rischio.
Passo 1: Calcolare margine di interesse netto
Il primo passo nella valutazione di un prestito è arrivare a livello di prestito reddito netto.
Per arrivarci, inizia con:
- Interessi attivi derivanti dal prestito, più
- Altre commissioni e oneri, meno
- Interessi passivi (il costo dei fondi provenienti dai depositi dei clienti o dal prestito di denaro da altrove)
Che si ottiene margine di interesse netto-è l’equivalente di EBIT per le società non finanziarie.
Passo 2: Calcolare l’utile netto del livello di prestito
Successivamente, si sottrae una spesa chiamata prestito perdita accantonamento, che si riferisce alla stima di denaro che deve essere accantonato per eventuali perdite attese sul prestito, o una contingenza / accantonamento.
Infine, è necessario sottrarre i costi/stipendi del lavoro associati e le spese generali assegnate, nonché le tasse.
Ciò porterà la banca aziendale a un reddito netto a livello di prestito. Ecco una tabella riassuntiva per il calcolo del reddito netto per un prestito:
Interessi attivi
aggiungere: Quota di Reddito
meno: il Costo dei Fondi
Margine di Interesse
meno: Accantonamenti per Perdite su crediti
meno: Non-interessi Passivi
risultato prima delle Imposte
meno: Imposte sul reddito
il Reddito Netto
Step 3: Determinare Prestito Rapporti
Con il prestito livello di reddito netto in mano, si è confrontato con il complessivo importo del prestito utilizzando un ritorno sul rapporto di attività (ricordiamo che il prestito è un bene per la banca):
Return on Asset (ROA) = Reddito netto / totale attivo
Comprensione Ritorno sul capitale
ROA è utilizzato per calcolare la redditività di un potenziale di prestito, e se o non si dovrebbe estendere il prestito per un potenziale mutuatario.
Se questi calcoli o rapporti di redditività soddisfano l’ostacolo per il prodotto di prestito, le banche possono approvare il prestito assumendo che siano soddisfatti altri criteri dal punto di vista del rischio, come l’esposizione allo stesso cliente, l’esposizione al settore in generale e le perdite attese dal prestito.
Si noti che il rendimento delle attività non è direttamente comparabile tra i prodotti di prestito, quindi un ROA dell ‘ 1% non è necessariamente peggiore di un ROA del 3% se il prodotto A è meno rischioso del prodotto B. Pertanto la decisione di valutazione del prestito dipende da diversi ostacoli per i diversi prodotti.
A causa delle differenze tra i prodotti, ROA ha i suoi limiti. E un modo per normalizzare per le differenze di rischi tra i prodotti è quello di risk-aggiustare gli importi del prestito, utilizzando un rapporto return on risk-weighted assets.
Return on Risk Weighted Assets (RORWA) = Net income1 / risk weighted assets
Understanding RORWA
RORWA modifica il ROA per rilevare i rischi assunti per ottenere rendimenti. Ad esempio, un prestito di million 25 milioni con un utile netto di million 1 milione avrebbe un ROA del 4%.
Ma se quel prestito fosse un prestito sicuro, potrebbe essere ponderato per il rischio da million 25 milioni a million 20 milioni, portando il RORWA al 5%.
Come tale, RoRWA è un buon modo per normalizzare il modo in cui la banca aziendale valuta la redditività sul prestito. Mentre ROA utilizza le attività come denominatore nella formula, RoRWA regolerà la quantità di attività in base al loro rischio percepito.
1SI noti che il numeratore può essere calcolato come utile ante imposte.
Infine, il return on equity si adatta alla diversa quantità di capitale necessaria per attutire il prestito:
Return on equity = Net income / Equity
Understanding ROE
Quando una banca effettua un prestito, prenderà il suo asset più sicuro (contanti) e darà quel denaro a un mutuatario, creando ora un nuovo asset (più rischioso). Se le banche lo fanno senza controllo, i loro bilanci diventeranno più rischiosi e rischiosi, mettendo in pericolo i depositi.
Per proteggere i depositanti, le autorità di regolamentazione richiedono che le banche assegnino una certa quantità di capitale a rischio in base ai profili di credito per un potenziale mutuatario che i loro modelli di rating del rischio suggeriscono.
Immaginate lo stesso loan 25 milioni di prestito generando income 1 milione di reddito annuo richiede la banca mettere da parte million 5 milioni in cuscino equità. Il ROE è quindi million 1 milione / million 5 milioni = 20%.
Fase 3: Regolare per riflettere le relazioni di investment banking
Come menzionato nella nostra Guida definitiva al Corporate Banking, il Corporate Banking si trova all’interno della Banca d’investimento e talvolta approva prestiti che non sarebbero redditizi su base autonoma ma hanno senso perché creano opportunità per altre parti della banca d’investimento di offrire servizi di follow-on come M& A, sottoscrizione di debito e azioni, ecc.
di Credito Revolving, Come la Perdita di Leader
di credito Revolving, in particolare, sono considerati una perdita di leader di prodotti per la corporate banche, perché tendono ad eseguire una perdita economica per la banca come la banca mette da parte capitale per i creditori, mentre i mutuatari, invece di disegnare a revolver a preferire il più datato capitale di obbligazioni e l’utilizzo del contante e titoli di credito a breve termine esigenze.
Esempio illustrativo
Diciamo che una banca aziendale sta prestando a un grande cliente aziendale il cui return on equity (ROE) è del 13%, mentre il tasso di ostacolo interno della banca è del 17%. Come una decisione di prestito autonomo, questo non avrebbe funzionato. Tuttavia, se si aspettano rifinanziamento del mercato dei capitali di debito nel corso del prossimo anno e un potenziale M&Un accordo che potrebbe generare un all-in mercati dei capitali ritorno del 22%, la banca può vedere questo come una decisione utile.