Warren Buffett már régóta gondolkodik az inflációról. A legendás 90 éves befektetőt az infláció veszélyei fúrták bele republikánus kongresszusi apja, életrajzírók szerint, és befektetési karrierje során többször kommentálta a témát.

“nagyon jelentős inflációt látunk” – mondta Buffett a múlt hónapban a Berkshire Hathaway éves ülésén. “Mi emeljük az árakat, az emberek emelik az árakat nekünk. És elfogadják.”

a fogyasztói árak 4,2 százalékkal ugrottak 2021 áprilisában az előző évhez képest, ami a legnagyobb növekedés 2008 szeptembere óta. A növekedés nyugtalanította a befektetőket, néhányan azon gondolkodtak, vajon visszatérhetünk-e az 1970-es évekhez, amikor az infláció elérte a két számjegyet.

akkor miért az infláció ilyen aggodalomra ad okot a befektetők számára? Az infláció vagy az árak általános emelkedése idővel elveszíti vásárlóerejét. A befektetők számára ez a pozitív hozamnak tűnő negatívvá válhat, ha az infláció elég magas lesz. Az évente 5 százalékos kamatot fizető kötvény birtoklása szilárd befektetésnek tűnhet, de ha az infláció eléri a 6 százalékot, akkor a “valódi” hozama negatív lesz.

hogyan lehet legyőzni az inflációt Warren Buffett szerint

mivel az árak ismét meredeken emelkednek, amikor a gazdaság felépül a COVID-19 járványból, érdemes áttekinteni Buffett néhány legjobb javaslatát az egykor “gigantikus vállalati szalagféregnek” nevezett küzdelem érdekében.”

fektessen be alacsony tőkeszükségletű jó vállalkozásokba

Buffett már régóta támogatja azokat a vállalkozásokat, amelyek magas hozamot keresnek az üzletbe fektetett tőke után. Az inflációs időkben az alacsony tőkeszükségletű vállalkozásoknak, amelyek képesek fenntartani jövedelmüket, jobban kell járniuk, mint azoknak, akiknek több pénzt kell befektetniük egyre magasabb árakon, csak pozíciójuk fenntartása érdekében.

Buffett egyszer egyenlővé tette az infláció kihívását a “lefelé haladó mozgólépcsővel.”

keressen olyan vállalatokat, amelyek magasabb infláció idején emelhetik az árakat

“az egyetlen legfontosabb döntés egy vállalkozás értékelésében az árképzés” – mondta Buffett a pénzügyi válság vizsgáló Bizottságnak 2010-ben. “Megvan a hatalma, hogy emelje az árakat anélkül, hogy elveszítené az üzletet a versenytársakkal szemben, és nagyon jó üzlet van.”

ha egy vállalkozás növelni tudja árait, akkor nagy előnye van a magas infláció időszakában, mert képes ellensúlyozni saját növekvő költségeit.

Buffett egyszer azt mondta, hogy egy szabályozatlan fizetős híd lenne az ideális eszköz, hogy a saját inflációs világban, mert akkor már épült a híd, és lehetne emelni az árakat, hogy ellensúlyozza az inflációt. “A hidat régi dollárokban építed, és nem kell folyamatosan pótolnod” – mondta.

vessen egy pillantást tippek

Treasury inflációval védett értékpapírok, vagy tippek, egy másik befektetési jóváhagyta Buffett a befektetők számára, akik aggódnak az emelkedő infláció. Tippek fizet a befektetők egy fix kamatláb évente kétszer, de a tőkeösszeg korrigált infláció, mérve a fogyasztói árindex.

fektessen be önmagába, és legyen a legjobb abban, amit csinál

a saját tehetségébe történő befektetés az egyik legjobb módja annak, hogy idővel fenntartsa vásárlóerejét-mondta Buffett a részvényeseknek 2004-ben. A város legjobb sebésze vagy ügyvédje részesül a “régi dollárban” fizetett oktatásból, de képes a jelenlegi dollárban árazni szolgáltatásait anélkül, hogy újra kellene képeznie magát.

fontolja meg az önéletrajz feltöltését azáltal, hogy új készségeket tanul online forrásokon vagy egy helyi főiskolán keresztül. A fejlett fokozatok folytatása drága lehet, de segíthetnek a Tudásbázis növelésében is, és a jövőben nélkülözhetetlen alkalmazottá válhatnak. Az Ön értékének növelése a munkáltató és az ügyfelek számára segít abban, hogy idővel a bevételek méltányos részét irányítsa.

Kerülje el a hagyományos kötvényeket

“a kötvények manapság nem a megfelelő hely” – írta Buffett a Berkshire részvényeseinek írt 2020-as levelében. Mivel a kamatlábak továbbra is a rekord mélypontok közelében lebegnek, a kötvénybefektetők inflációs környezetben jelentősen megsérülhetnek.

Buffett rámutatott arra, hogy egy 10 éves kötvény megvásárlása 2 százalékot eredményez, hasonló ahhoz, mint egy vállalkozás 50-szeres jövedelmének kifizetése, a legfontosabb különbség az, hogy a kötvény jövedelme nem nőhet.

“a fix kamatozású befektetők világszerte-akár nyugdíjalapok, biztosítótársaságok, akár nyugdíjasok-sötét jövővel néznek szembe” – mondta.

Limit your wants

Buffett üzleti partnere és a Berkshire Hathaway alelnöke, Charlie Munger, saját véleménye van arról, hogyan lehet a legjobban megbirkózni a magas inflációs időszakokkal: “az infláció miatti aggodalom egyik nagy védelme az, hogy nincs sok ostoba szükséglete az életedben” – mondta Munger a Berkshire részvényeseinek még 2004-ben. “Más szavakkal, ha nem teremtett sok mesterséges keresletet a fogyasztási cikkek megfulladására, miért, akkor jelentős védelmet nyújt az élet viszontagságai ellen.”

ennek elősegítése érdekében fontolja meg költségeinek nyomon követését egy költségvetési alkalmazáson keresztül. Ez segít megérteni, hogy jelenleg hogyan költi el a pénzét, és segíthet azonosítani a problémás kiadási kitöréseket, mielőtt azok szokássá válnának.

mi a helyzet az arannyal?

nevezetesen Buffett elkerülte az aranyat, egy olyan eszközt, amelyet gyakran nagy inflációs fedezetnek tartanak. Az arany rajongói különösen félnek az infláció papírpénzre gyakorolt hatásától, ami Buffett részvényeinek aggodalma. De ahogy 2011-ben megjegyezte: “Ha egy uncia aranyod van egy örökkévalóságig, akkor is egy uncia lesz a végén.”Ehelyett inkább termelési eszközöket, például részvényeket, ingatlanokat vagy termőföldeket birtokol, amelyek osztalékot, jövedelmet és élelmet generálnak tulajdonosaik számára.

a közelmúltban a kriptovalutákat időnként az arany digitális változatának nevezik, de Buffett ezekre is nagyon szkeptikus.

“a Bitcoinnak egyáltalán nincs egyedi értéke” – mondta a CNBC-nek 2019-ben. “Nem termel semmit. Egész nap bámulhatod, és nem jönnek ki kis bitcoinok, vagy ilyesmi. Ez egy téveszme, alapvetően.”

alsó sor

még túl korai megmondani, hogy a jelenlegi inflációs csúcs valószínűleg tartós-e, vagy átmeneti lesz.

ha aggódik az emelkedő infláció miatt, fontolja meg Buffett tanácsát és saját termelési eszközeit, például az alacsony tőkeszükségletű magas színvonalú vállalkozásokat, és tartózkodjon az alacsony hozamú kötvényektől, amelyek nem növelik a kifizetéseket az inflációs rátákkal együtt.

Tudjon meg többet:

• kell-e aggódnia az infláció miatt?
• mi az infláció?
• 5 legjobb befektetés, amely fedezi az emelkedő árakat

szerkesztői nyilatkozat: minden befektetőnek javasoljuk, hogy végezzen saját független kutatást a befektetési stratégiákról, mielőtt befektetési döntést hozna. Ezenkívül a befektetőknek azt tanácsolják, hogy a befektetési termékek múltbeli teljesítménye nem garantálja a jövőbeni áremelkedést.