Mi A Részvényforgalom?
a Részvényforgalom a részvénylikviditás mértéke, amelyet úgy számítanak ki, hogy az adott időszakban forgalmazott részvények teljes számát elosztják az ugyanazon időszakban forgalomban lévő részvények átlagos számával. Minél nagyobb a részvényforgalom, annál likvidebbek a vállalati részvények.
a Részvényforgalmat nem szabad összetéveszteni a befektetési alap vagy a tőzsdén kereskedett alap (ETF) forgalmi arányával, amely azt méri, hogy a Portfólió mennyire aktívan kezelt.
kulcs elvihető
- a Részvényforgalom tükrözi a piac likviditását azáltal, hogy elosztja a kereskedési volument az adott időszak fennálló kínálatával szemben.
- a Részvényforgalom nem jelez semmit az állomány minőségéről, vagy arról, hogy a mért időszakban miért lehet többé-kevésbé likvid, mint más készletek.
- mivel csak a mennyiségre vonatkozik, nem pedig a minőségre, a részvényforgalmat nem szabad elsődleges befektetési kritériumként használni.
a Részvényforgalom megértése
a Részvényforgalom aránya azt jelzi, hogy mennyire könnyű vagy nehéz eladni egy adott részvény részvényeit a piacon. Összehasonlítja azon részvények számát, amelyek egy adott időszakban gazdát cserélnek azon részvények teljes számával, amelyekkel ugyanabban az időszakban kereskedhettek volna. A befektetők nem hajlandók kockáztatni pénzüket egy alacsony részvényforgalmú társaság részvényeinek megszerzésével. Ez azt jelenti, hogy a részvényforgalom érdekes, mivel a korrelációk nem mindig állnak fenn.
a befektetők gyakran feltételezik, hogy a kisebb vállalatok kevesebb részvényforgalmat fognak látni, mert elméletileg kevésbé likvidek, mint a nagyvállalatok. Ezek a vállalatok azonban gyakran a részvényforgalom nagyobb részét látják a nagyvállalatokhoz képest. Ennek része az árképzés. Egyes nagyvállalatok részvényárak a több száz dollárt. Bár hatalmas úszóik azt jelentik, hogy több százezer részvény kereskedhet naponta, a teljes kintlévőség tényleges százaléka kicsi. Ezzel szemben a kisebb vállalatok általában ennek megfelelően olcsóbb részvényekkel rendelkeznek; a berakodás és kirakodás alternatív költsége a növekedési kilátások alapján kisebb a tőkekötelezettség szempontjából. Az egyik ok, amiért a vállalatok megosztják részvényeiket, az az, hogy megpróbálják részvényeiket megfizethetőbbé, ezért likvidebbé tenni.
néha a nagy, jó minőségű vállalatok részvényforgalma kisebb, mint a kisebb, alacsonyabb minőségű vállalatoké, mert a nagyobb vállalat részvényárfolyama olyan magas, hogy gátolja a gyakori kereskedést.
a Részvényforgalmi arány kiszámítása
a vállalat részvényforgalmi arányának kiszámításához két számra van szükség. Az első a kereskedési volumen, amely a társaság részvényeinek teljes száma, amelyeket egy adott időszakban vásároltak és értékesítettek. A második szám a forgalomban lévő részvények teljes száma, amelyek befektetők számára kibocsátott részvények, amelyek megvásárolhatók. A kereskedési volument elosztja az átlagos forgalomban lévő részvényekkel, hogy százalékot kapjon. Sajnos nincs ökölszabály arra vonatkozóan, hogy mi az egészséges részvényforgalmi arány, mivel ez a vállalattól és az ágazattól függ. Sőt, a nagy mennyiségű szezonalitással rendelkező állományok részvényforgalmi arányai megugranak az állomány iránti kereslettel együtt.
példa a Részvényforgalomra és az arány korlátaira
a részvényforgalom aránya csak azt jelzi, hogy a befektető milyen könnyen megszabadulhat a részvényektől. Nem feltétlenül mond semmit a részvény mögött álló vállalat teljesítményéről. Nézzünk egy nagy, jól ismert állományt, mint az Apple. 2018 végén az Apple körülbelül 4, 8 milliárd részvényt bocsátott ki. A decemberi kereskedési volumen átlagosan 46 volt.4 millió. Tehát az Apple részvényforgalmi aránya December hónapban csak félénk volt az 1% – ról. Ez azt jelenti, hogy ez nem okozta a befektetőket, hogy elkerüljék ezt az illikvid állományt. Tehát ismét tudd, hogy az alacsony részvényforgalom nem feltétlenül az az arány, amelyre befektetőként leginkább összpontosítania kell.
ha egy részvény tankol, és senki sem akarja megvenni, ez általában az alacsony forgalomban tükröződik. De ha az állomány szárnyal arra a pontra, ahol egy részvény költségek több száz dollárt, hogy is korlátozza a befektetők száma, akik képesek vásárolni. Tehát ez a két nagyon különböző forgatókönyv ugyanazként jelenik meg, ha csak a részvényforgalom lencséjén keresztül nézzük.