• 9/10/2018 4:45PM EST
• írta: will Ashworth, InvestorPlace közreműködő

GameStop (NYSE:GME) jelentett második negyedéves eredmények szeptember. 7 Ez vegyes zsák volt, öt centtel, három centtel alacsonyabb, mint az elemzői becslések, és 1,65 milliárd dolláros bevétel, 30 millió dollárral a konszenzus felett. A hír küldte GameStop állomány alacsonyabb.

ha olyan sebesült kacsa vagy, mint a GameStop, akkor mind a felső, mind az alsó sorban teljesítened kell. Ennek elmulasztása szinte mindig rossz hír egy részvény számára.

fájdalmas öt év volt bárki számára, aki ma még mindig tartja a GME részvényeit, miután novemberben 57.74 dollárt ért el. 14, 2013.

szinte minden, ami rosszul fordulhat elő a videojáték-kiskereskedő számára, rosszul ment, mégis pénzt keres mind GAAP, mind nem GAAP alapon.

2017-ben a GameStop részvényenként 3,34 dollárt tett ki korrigált alapon. A menedzsment legfrissebb útmutatása azt sugallja, hogy az 3.00 $2018 részvényének korrigált EPS-jét a lapos -5% – os azonos üzlet értékesítéséből fogja elérni.

ez azt jelenti, hogy ha megnézzük a Q2 2018 jelentését, van néhány pozitivitás, beleértve az öt centes nem GAAP nyereséget. Sajnos nincs belőlük elég ahhoz, hogy a GameStop részvényei ne folytassák hosszú menetelésüket egy számjegyig.

Gondolj bele.

Nov. 14, 2013, Ez hit $57.74. Két évvel és két hónappal később-Jan. 15, 2016-zárva $25.64. 26 hónap kellett ahhoz, hogy értékének 56% – át, további 32 hónapnak pedig 37% – át veszítse el.

Strategic Review

a GameStop jelenleg stratégiai és pénzügyi alternatívák felülvizsgálatát végzi, hogy kitalálja a legjobb módot arra, hogy megmentsen néhány részvényesi értéket, mielőtt teljesen eltűnik.

dan DeMatteo vezérigazgató kijelentette a Q2 2018 sajtóközleményében:

“mivel csapataink egy mozgalmas és izgalmas ünnepi időszakra készülnek, igazgatótanácsunk pénzügyi és jogi tanácsadóink támogatásával folytatja a stratégiai és pénzügyi alternatívák átfogó áttekintését, beleértve, de nem kizárólagosan, a vállalat esetleges eladását.”

a végjátéknak eladásnak kell lennie, mert minden más megoldás csak elhalasztja az elkerülhetetlent.

tehát ki vásárolná meg a GameStop-ot? És ami még fontosabb, mennyit fizetnének?

a találgatás olyan jó, mint az enyém.

mindig van magántőke, de biztos lehet benne, hogy nem fognak top dollárt kínálni a GameStop üzletéért. Júniusban pletykák voltak arról, hogy a Sycamore Partners érdeklődik a speciális kiskereskedő iránt, és valószínűleg nem ők az egyetlenek.

stratégiai vásárlói szempontból valakinek, aki már elég sikeres a digitális játékiparban, nem bánná, ha a tégla-és habarcshelyeket fizikai hirdetőtáblákként használná ugyanúgy, mint az Apple (NASDAQ:AAPL) a kiskereskedelmi üzleteivel.

ismét ki tudnék dobni egy csomó nevet, de ez tiszta spekuláció lenne.

Mennyit Ér A GameStop Részvény?

az 1,58 milliárd dolláros piaci korlát alapján a GameStop vállalati értéke 2,12 milliárd dollár (1,58 milliárd dollár + 819 millió dolláros adósság – 280 millió dollár készpénz).

az elmúlt évtizedben a GameStop legjobb éve a pozitív szabad cash flow generálása szempontjából a 2013-as pénzügyi év volt, amikor 354 millió dollár bevételt alakított át 637 millió dollár szabad cash flow-ra.

miért érdekel 2013?

minden vevőnek, aki ajánlatot fontolgat, meg kell határoznia, hogyan jut el a mai eredményektől a 2013-hoz hasonló eredményekhez. Ez azért van, mert ez a szabad cash flow, hogy fogja használni, hogy kifizeti az adósságot vásárolni GameStop az első helyen.

ennek ellenére nem látok senkit, aki 20% – nál nagyobb prémiumot kínálna a jelenlegi részvényárfolyamához.

ha valaki 19 dollárt kínál részvényenként, az igazgatóság őrült lenne, ha nem fogadná el.

jövőre ezúttal nem látom a GameStop készletét kétszámjegyű.

az írás óta Will Ashworth nem tartott pozíciót a fent említett értékpapírok egyikében sem.

Előfizetésfeliratkozás