észrevehető, hogy a befektetési ipar reformjának legőszintébb és leghangsúlyosabb szószólói azok, akik dolgoztak benne, és első kézből tapasztalták meg a fogyasztók kudarcának különböző módjait.

a legtöbb tebi olvasó hallott már Josh Brownról, a megreformált brókerről. Nos, Larry Bates a megreformált bankár. Larry, aki Torontóban található, egy korábbi vezető bankár és befektetési iparági bennfentes, aki most befektetői ügyvédként, szerzőként és előadóként dolgozik. Új könyvében, A Beat The Bank-ban feltárja az iparág titkait, dekódolja a befektetés néhány rejtélyét, és egyszerű, lépésről lépésre nyújt útmutatást a befektetési célok eléréséhez.

ebben az őszinte interjúban Larry elmondja történetét, elmagyarázza azokat a konkrét kérdéseket, amelyekkel a kanadai befektetők szembesülnek, és megvitatja azt a reményét, hogy a fogyasztók végre felszabadulhatnak a kanadai legnagyobb bankok évtizedek óta tartó szorításából.

Larry, röviden Mesélj nekem arról az útról, amelyen jártál, és arról, hogyan írtad meg ezt a könyvet.

35 éves befektetési banki karriert élveztem, főleg az RBC Capital Markets-nél Torontóban és Londonban. Az évek során tanácsot adtam és együttműködtem a világ legkifinomultabb intézményi befektetőivel és pénzügyi intézményeivel. A bankszektor általában alacsony költségű termékekkel és szolgáltatásokkal elég hatékonyan szolgálja ki ezeket a nagy ügyfeleket. De véleményem szerint a bankok és általában a befektetési ágazat továbbra is nagyon rosszul szolgálják a legtöbb kanadai egyéni befektetőt.

befektetési tanácsadói ajánlások alapján az egyes Kanadai nyugdíjszámlák többségét magas díjú befektetési alapokba fektetik be, az éves díjak átlagosan közel 2% – ot tesznek ki. Ezen a szinten a díjak a befektető élettartamú befektetési hozamának 50% – át fogyasztják. Ez egyszerűen őrület. Ez nemcsak az egyes kanadaiak pénzügyi jólétét veszélyezteti, hanem nyugdíjrendszerünk egészének egészségét is.

úgy vélem, az egyéni befektetők nyugdíjba jobb, és ha szükséges, hamarabb, egyszerű, olcsó befektetés. Írtam Beat the Bank, hogy az átlagos kanadai befektetők néhány alapvető befektetési know-how és egy útmutató az egyszerű, olcsó befektetés, nagyrészt index alapok, közvetlenül az online brókerek vagy robo-tanácsadók.

az alacsony költségű, bizonyítékokon alapuló befektetés legerősebb támogatói azok, mint te, akik belülről látták az aktív alapipart. Egyetértesz?

legtöbbünk jól akarja érezni magát abban, amit heti öt napon csinálunk. Azt akarjuk érezni, hogy az általunk választott iparág profitálhat és jól szolgálja ügyfeleit. Tehát, amikor néhányan azt látjuk, hogy az átlagos befektetők és a nyugdíjas megtakarítók rosszul szolgálnak, rosszul irányítanak és túlszámláznak, eléggé felindulunk. És a belső ismereteink az iparágról lehetővé teszik számunkra, hogy átvágjunk a zaj egy részét, és eljuthassunk az ügy középpontjába.

szeretem Einstein idézetét a könyv elején: “a tekintély átgondolatlan tisztelete az igazság legnagyobb ellensége.”A Kanadaiakról már régóta az a benyomásom, hogy túlságosan hajlamosak elhinni azt, amit a nagy pénzügyi intézmények mondanak nekik. Így van?

a feltétel nélküli bizalom bármely pénzintézetben egészségtelen. A nagy kanadai bankok — és tágabb értelemben az egész kanadai pénzügyi ágazat-olyan paternalista tekintélyt töltenek be, amelyet túl sok egyéni befektető megkérdőjelezhetetlenül Tisztel, sőt bizonyos mértékig értékel is. Az iparág ragyogóan kihasználja a díjak gyenge megértését, a mély hűséget és a rossz bizalmat azáltal, hogy a kanadaiaknak a legmagasabb befektetési díjakat számítja fel a világon. Emlékeztethet arra, hogy a kanadai bankok kivételesen jól teljesítettek a 2008/09-es pénzügyi válság során. Ez csak megerősítette a bankok befolyását a kanadaiak felett.

Londonban van a város, New Yorkban van a Wall Street, Torontóban pedig a Bay Street. Abból, amit mondasz, a fogyasztók és a befektetési szakemberek érdekei közötti eltérés ugyanolyan rossz Kanadában, mint az Egyesült Királyságban és az Egyesült Államokban — és talán még rosszabb?

földrajztól függetlenül az alapvető probléma az, hogy a befektetési tanácsadók nagy többsége ellentmondásos. Munkahelyük megtartása érdekében a legtöbbnek rossz (azaz drága) termékeket kell eladnia. Ebben a tekintetben a hagyományos ipar érdekei nemcsak a befektetők érdekeivel vannak összehangolva, hanem közvetlenül szemben állnak velük. Ez a hagyományos befektetési ágazat paradoxona: az egyszerűbb, hatékonyabb, olcsóbb termékekhez képest éppen azok a termékek, amelyekre a befektetési ágazat támaszkodik, kudarcra ítélik ügyfeleiket. Ez nem a konstruktív kapcsolat alapja! Ez a magas díjú befektetési ágazat üzleti modellje végül felszámolásra kerül, mivel a befektetők egyre növekvő számban továbbra is áttérnek az alacsonyabb költségű alternatívákra. Véleményem szerint ez nem történhet meg elég gyorsan.

szeretem olvasni Rob Carrick In The Globe & Mail, és a kanadai kanapé burgonya, és az elragadóan nevű vágott a szar befektetés. Vannak más kanadai újságírók és bloggerek, akiket ajánlanál?

számos kiváló kanadai újságíró világít rá a magas beruházási költségek és a gyenge hozamok kérdésére, de az Egyesült Királysághoz és az Egyesült Államokhoz hasonlóan túl kevés befektető követi őket.

íme néhány: @JonChevreau @ellenroseman @BoomerandEcho és @myownadvisor. Is, Ken Kivenko a www.canadianfundwatch.a com évek óta riasztást ad a túltöltés és más iparági helytelen magatartás miatt.

hozzám hasonlóan Ön is aktív volt az átláthatósági munkacsoportban. Európában, mint tudják, a MiFID II átláthatóbbá teszi az eszközkezelést, bár fájdalmasan lassan. Mennyire volt proaktív a saját szabályozója ebben a kérdésben?

a kanadai befektetési ágazat szabályozása szentségtelen rendetlenség. Egyetlen FCA vagy SEC helyett 13 tartományunk és területünk mindegyikére van egy Értékpapír-Bizottság. Elsődleges befektetési tanácsadói szabályozóink az “önszabályozó szervezetek”, ami azt jelenti, hogy az ipar nagyrészt szabályozza önmagát. Folytathatnám és folytathatnám. E zűrzavar ellenére sok jó ember van a szabályozók között, akik megpróbálnak helyesen cselekedni,és némi előrelépés történik. De a diszfunkcionalitás, a konszenzus elérésének nehézsége és a nagyon erős, jól finanszírozott ipari lobbi miatt a haladás üteme jeges.

le vagyok nyűgözve, amit láttam Wealthsimple, a kanadai online befektetési szolgáltatás, amely úgy tűnik, hogy gyorsan bővül világszerte. És te?

több hazai robo-tanácsadó, mint például a Wealthsimple, a Nest Wealth és a Just Wealth indult Kanadában. A Wealthsimple jó ajánlattal rendelkezik, a legagresszívabb marketingszakértő, Kanada legnagyobb robo-ja, és azt hiszem, az első, aki kiterjeszti szolgáltatásait az Egyesült Államokra és az Egyesült Királyságra. Úgy gondolom, hogy a robo modell a megfelelő megoldás az egyes befektetői piac nagy szegmenséhez, ezért a belátható jövőben jelentős globális növekedésre számítok.

Barry Ritholtz nemrég azt írta, hogy az egyik meglepő dolog, amit megtanult, az, hogy “mennyi ideig tart a valóság vírussá válása. Az igazsággal ellentétes érdekek vannak; nagyon-nagyon lassan engedik el a szubjektív fantáziájukat.”Ami a befektetést illeti, látja, hogy a dolgok hamarosan megváltoznak?

az okosabb befektetés óriási változást hozhat az átlagos nyugdíjas megtakarítók millióinak életében. Ha egyetlen fényképen vagy fülbemászó háromszavas kifejezésben meg tudnánk ragadni ennek a lehetőségnek a lehetőségeit, biztos vagyok benne, hogy vírusos lesz. De egy átható, hihetetlenül erős, több milliárd dolláros marketinggéppel szemben, egy olyan területen, amely a legtöbb számára sötét rejtély, bizonytalan (bár nagyon valószínű) hasznot adunk el, amelyet nem lehet pontosan kiszámítani, és sok évig vagy évtizedig nem lehet megszerezni.

ez egy magas rend! A dolgok jobbra változnak, de új és jobb módszereket kell találnunk a nyilvánosság érdeklődésének felkeltésére. Ezért írtam a Beat the Bank-ot.

a bizonyítékokon alapuló befektetőt a Regis Media, A tartalom-és közösségi média menedzsment butikszolgáltatója állítja elő a pénzügyi tanácsadó cégek számára szerte a világon. További információért látogasson el weboldalunkra és YouTube-csatornánkra, vagy küldjön e-mailt Sam Willetnek vagy Christina Waidernek.