a nettó jelenérték (NPV) egy projekt vagy befektetés időbeli beáramlásának és kiáramlásának értéke. Az NPV lényegében megadja nekünk a projekt jövedelmezőségét. Ha két projekt között dönt, vagy rangsorolást próbál meghatározni, az NPV segíthet. A jövedelmezőség valódi tükrözése érdekében azonban előfordulhat, hogy alkalmazkodnia kell a projektek vagy beruházások közötti különböző kockázati szintekhez.
határozza meg a pénzbeáramlásokat és kiáramlásokat. Ez megköveteli, hogy gondolja át az összes tőkét, amelyre a projektnek szüksége lesz, valamint azt a tőkét, amelyet a projekt generál. Tegyük fel, hogy vásárol egy bérelt házat fog kerülni 65.000 (tehát egy kiáramlása 65.000). Tudja, hogy évente 3900-at fog kapni, ha három évre bérli a házat (tehát három beáramlás 3900-ból). Három év végén azt tervezi, hogy eladja a házat 78 000-ért (tehát egy beáramló 7800-ért).
- a nettó jelenérték (NPV) a projekt vagy beruházás időbeli beáramlásának és kiáramlásának értéke.
- tegyük fel, hogy egy bérelt ház megvásárlása 65 000-be kerül (tehát egy 65 000-es kiáramlás).
értse meg a diszkontrátát. A diszkontráta a kockázat mértéke. Minél magasabb a diszkontráta (vagy a szükséges megtérülési ráta), annál kockázatosabb a projekt. Tehát, ha a bérelt ház vásárol egy szép környéken, és ugyanaz a személy élt ott öt éve, és szeretné, hogy továbbra is ott él, hogy diszkontráta alacsonyabb lenne, mint vásárol egy lepusztult házat egy rossz területen a város, hogy meg kell rögzíteni és bérelni.
határozza meg a befektetés diszkontrátáját. Egy jó kiindulópont a kockázatmentes ráta (az arány lehet keresni az amerikai kincstárjegyek). Tegyük fel, hogy lehet keresni 3 százalék kockázatmentes. Tehát a ház a nizzai területen a város lehet egy diszkontráta 8 százalék, míg a ház a rossz területen a város lehet, hogy a diszkontráta 12 százalék.
- értse meg a diszkontrátát.
- jó kiindulópont a kockázatmentes kamatláb (az amerikai Kincstárjegyeken kereshető kamatláb).
válasszon egy cellát a Microsoft Excelben. Típus ” =NPV (“. Ez egy automatikus képletet fog kérni, mint a következő:
\=NPV (sebesség, érték 1,…)
az arány a projekt diszkontrátája. Az 1. és a 2.érték a projekt cash flow-ja.
írja be a befektetés változóit az Excel képletbe. A ház a biztonságos környéken nézne ki, mint a következő:
\=NPV(8%, -100000, 6000, 6000, 6000, 120000)
ez ad egy NPV a 2,206.4.
ugyanazt a megközelítést alkalmazva a rossz területen lévő házhoz-8 327,54 Dollár NPV-t kap.
- \=NPV(8%, -100000, 6000, 6000, 6000, 120000) ez ad egy NPV a 2,206.4.
- ugyanazzal a megközelítéssel a rossz területen lévő házhoz NPV-t kap – $8,327.54.
használja az NPV eredményt a házak közötti választáshoz. Válassza ki azokat a projekteket vagy beruházásokat, amelyek a legmagasabb NPV-t adják. Ebben az esetben a nizzai ház a jobb befektetés.
értelmezze az NPV-ket. Várható, hogy egy lepusztult ház a város rossz területén kevesebbe kerül, mint a másik ház. Tegyük fel, hogy a lepusztult ház csak 39 000-be kerül, és három év után eladhatja 58 500-ért.
\ =NPV(12%, -60000, 6000, 6000, 6000, 90000)
ez ad egy NPV a 6,736.5, ami jobb befektetés, mint a ház a szép területen.
tipp
a kockázattal korrigált NPV kiszámítása könnyebb, ha összehasonlítjuk a projekteket, mert gyakran könnyebb tudni, hogy az egyik projekt kockázatosabb, mint a másik, mint egy projekt kockázatának számszerűsítése. Ne feledje, hogy minél nagyobb a kockázat, annál magasabb a szükséges megtérülési ráta (vagy diszkontráta).