Charles D. Gullickson
amint azt a The Independent Community Bankers of South Dakota newsletter, augusztus 2016 kiadás. Iratkozzon fel az ICBSD e-hírekre itt.
Dél-Dakotában és a szomszédos államokban a Bankfelvásárlások jelentősen lelassultak az elmúlt recesszió alatt, majdnem teljesen leálltak a recesszió 
mélységében és annak közvetlen következményeiben. A banki akvizíciós tevékenység azonban az elmúlt években jelentősen felgyorsult, és ez jó alkalom lehet arra, hogy átgondoljuk, milyen módon lehet egy akvizíciót strukturálni.
először pontosan meg kell határozni, hogy pontosan mit jelent a “bank” a banki akvizíciókra utalva. A felvásárló érdekelt-e a cél Bank holdingtársaságának megszerzésében, csak a célbank, vagy csak a célbank bizonyos eszközei, például egy vagy több fiók?
a közösségi banki akvizíciók gyakran nem a cél bank holdingtársaságának akvizíciójaként vannak felépítve – a felvásárló félnek gyakran már van holdingtársasága (és lehet, hogy maga a holdingtársaság a felvásárló), és kevés szüksége van arra, hogy újabb holdingtársaságot vegyen fel vállalati struktúrájába. Időnként azonban, akár adózási, akár egyéb okokból, a banki akvizíció néha a célpont holdingtársaságának megszerzéseként épül fel, és a felvásárlónak meg kell határoznia, hogy a megszerzett BHC-t különálló entitásként kívánja-e megtartani, vagy egyszerűen csak beolvasztja a felvásárló BHC-be, és így összeolvasztja a létezésből. Mindenesetre a felvásárolt BHC célbankja továbbra is különálló banki szervezet és charter marad, kivéve, ha az is megszűnik (a felvásárló bankjába).
ha a felvásárló csak a célbank megvásárlásában érdekelt, nem pedig annak BHC-jében, az akvizíció legegyszerűbb módja a célbank forgalomban lévő részvényeinek megvásárlása. A felvásárlónak meg kell vásárolnia a célbank részvényeinek 100% – át, ha el akarja kerülni a kisebbségi részvényeseket. Másrészt a kisebbségi részvényesek elkerülhetők, ha az akvizíciót a célbank cash-out egyesüléseként strukturálják az átvevő bankba. Általában az egyesülés csak a target igazgatótanácsának többségével és a részvényesek egyszerű többségével szerez jóváhagyást, és ha ezek a jóváhagyások beérkeznek, a target bank beolvadhat a felvásárlóba, a részvényesek készpénzt kapnak a törölt részvényeikért, nem pedig a túlélő gazdálkodó egység részvényei. Meg kell azonban jegyezni, hogy a cash-out egyesülés során, ha a target részvényese elégedetlen az egyesülés feltételeivel, gyakorolhatja a dél-dakotai társasági jog által létrehozott dissenter jogokat, és törekedhet arra, hogy részvényeinek “valós értékéről” bírósági döntést hozzanak.
végül előfordulhatnak olyan helyzetek, amikor a felek a célbanknak csak egy részét, például egy vagy több fióktelepét kívánják értékesíteni. A fióktelep-felvásárlás szinte mindig eszközvásárlásként (például a megcélzott fióktelepek hitelei és tárgyi eszközei) és a megszerzett fióktelep(ek) betéti kötelezettségeinek átvállalásaként épül fel.
a banki akvizíciók esetében olyan bonyodalom áll fenn, amely nem létezik a legtöbb más vállalkozás eladásával – a szabályozási jóváhagyások szükségessége. A jóváhagyás megszerzésének terhe a megszerző félre hárul, akinek az ügyletet az elsődleges szabályozó(K) nak jóvá kell hagynia. Így a nemzeti banknak be kell nyújtania egy kérelmet az OCC-hez, és jóvá kell hagynia a kérelmet egy bank megszerzésére (függetlenül attól, hogy a célbank nemzeti bank vagy állami bank), és az állami banknak mind az állami banki szabályozótól, mind az FDIC-től vagy a Federal Reserve-től jóváhagyást kell szereznie attól függően, hogy a felvásárló a Federal Reserve tagja-e. Bármely BHC-nek, amely banki felvásárlást hajt végre, meg kell szereznie a Federal Reserve jóváhagyását.
az igénylőlapok és a folyamat eltérőek, ha magánszemély (természetes személy) vásárol bankot. Ebben az esetben az egyénnek értesítést kell benyújtania az ellenőrzés változásáról a célbank elsődleges szabályozó hatóságához(szabályozóihoz), és meg kell szereznie a szabályozó hatóság jóváhagyását.
a bankárok tisztában lehetnek az “ideiglenes” bank fogalmával is, amelyet néha banki akvizícióra használnak. Az ideiglenes bank olyan új jogalany, amely banki chartát kap, de valójában soha nem folytat üzleti tevékenységet, és megszűnik (általában közvetlenül a létrehozása után). Az interim bank akvizíció során történő alkalmazásának okai lehetnek adóügyi vonatkozásúak, de az interim bank más strukturális vagy tranzakcióspecifikus megfontolásokat is megkönnyíthet. Például cégünk segített egy banki ügyfélnek, aki olyan target bankot szerzett, amelynek túl sok részvényese volt ahhoz, hogy garantálja, hogy 100%-os tulajdonjogot szerezhet a target-ben (és nem akart kisebbségi részvényeseket), így a cash-out egyesülés volt a logikus út a kisebbségi részvényesek elkerülésére. Másrészt azonban ügyfelünk meg akarta őrizni a célbank külön alapszabályát és jogi létét, ami egy tipikus cash-out egyesülés esetén nem történt volna meg, mivel a célbank megszűnik létezni. Az ideiglenes bank volt az a megoldás, amely lehetővé tette a Target cash-out egyesülését (amely az összes részvényesét beváltotta, függetlenül attól, hogy eladni akarták-e vagy sem), de mégis külön jogi személyt hagyott hátra az akvizíció túlélése érdekében.
a banki akvizíciók lényegesen bonyolultabbak lehetnek, mint az ebben a cikkben szereplő viszonylag egyszerű összefoglaló, és végül számos megfontolás vezérli a felek döntését az ügylet felépítéséről. Nem meglepő, hogy az adózási megfontolások gyakran meglehetősen nagyok mindkét fél számára, amikor elfogadható struktúráról tárgyalnak.
a banki akvizíciók összetett tranzakciók, amelyek pénzügyi, jogi, adózási és számviteli készségeket, valamint az érintett felek üzleti érzékét foglalják magukban. A cél természetesen az ügylet lezárása, amely mindkét felet kielégíti.
Davenport, Evans, Hurwitz & Smith, LLP, található Sioux Falls, Dél-Dakota, az állam egyik legnagyobb ügyvédi irodája. A cég ügyvédei üzleti és peres tanácsadást nyújtanak magánszemélyeknek és vállalati ügyfeleknek számos gyakorlati területen. További információ a Davenport Evans, látogatás www.dehs.com.