Le ROA (description ci-dessous) est utilisé pour calculer la rentabilité d’un prêt potentiel.
Comme nous l’avons appris dans le Guide ultime des services bancaires aux entreprises, les banques d’affaires offrent à leurs clients des facilités de crédit renouvelables, des prêts à terme, des services de financement relais et de gestion de trésorerie.
Dans cet article, nous passerons en revue les principaux ratios de prêt et les paramètres utilisés par les banques d’affaires pour évaluer l’octroi d’un prêt.
Le modèle économique d’une banque d’entreprise
À l’instar des banques commerciales, une banque d’entreprise utilise les dépôts d’une banque pour consentir des prêts à ses clients entreprises.
Un exemple simple
Une banque a des dépôts de 100 millions de dollars provenant d’un pool de déposants payant 0,5% d’intérêts, de sorte que la charge d’intérêt annuelle pour la banque sur ces dépôts est:
Charge d’intérêt annuelle : 100 millions de dollars x 0.5% = $500,000
Étant donné qu’à un moment donné, les déposants ne retirent qu’une petite fraction de leurs dépôts, la banque n’a pas besoin de conserver tous ces dépôts en espèces et ne peut au contraire conserver qu’une petite réserve tout en prêtant le reste de ces dépôts.
Ainsi, dans ce cas, la Banque d’entreprise pourrait réserver 10 millions de dollars et utiliser les 90 millions de dollars restants de ces dépôts pour émettre des prêts aux entreprises à 10% afin de générer des revenus d’intérêts.
Revenus d’intérêts annuels: 90 millions de dollars x 10% = 9 millions de dollars
Ensemble, la banque génère des revenus d’intérêts de 9 millions de dollars, moins des charges d’intérêts de 500 000 dollars pour un bénéfice de 8,5 millions de dollars.
Maintenant que nous avons l’idée de base, plongeons-nous dans quelques nuances
Comment une Banque d’entreprise Évalue un prêt
Tout comme la banque commerciale, la décision de prêt repose sur l’approbation d’une division des risques, qui examine les pertes potentielles de la banque par rapport à une telle exposition et le capital qu’elle doit y supporter.
De plus, chaque prêt doit lever un obstacle au rendement des investissements ou des prêts qui garantit que la banque obtient un rendement acceptable de son capital. Les principaux ratios de prêt utilisés pour déterminer les rendements comprennent le rendement des actifs, le rendement des capitaux propres et le rendement des actifs pondérés du risque.
Étape 1: Calculer la marge d’intérêt nette
La première étape de l’évaluation d’un prêt consiste à atteindre le revenu net au niveau du prêt.
Pour y arriver, commencez par:
- Revenus d’intérêts du prêt, plus
- Autres frais et charges, moins
- Frais d’intérêts (le coût des fonds provenant des dépôts des clients ou des emprunts d’argent ailleurs)
Cela vous procure une marge d’intérêt nette – c’est l’équivalent de l’EBIT pour les sociétés non financières.
Étape 2: Calculez le Revenu net au niveau du prêt
Ensuite, vous soustrayez une charge appelée provision pour pertes sur prêt, qui fait référence à l’estimation de l’argent qui doit être mis de côté pour les pertes attendues sur le prêt, ou une provision pour imprévus / provision.
Enfin, vous devez soustraire les coûts de main-d’œuvre / salaires associés et les frais généraux alloués ainsi que les taxes.
Cela amènera la banque d’entreprise à un revenu net au niveau du prêt. Voici un tableau récapitulatif pour calculer le revenu net d’un prêt:
Revenus d’intérêts
ajouter: Revenus de frais
moins: Coût des fonds
Marge d’intérêt nette
moins: Provisions pour pertes sur prêts
moins: Charges autres que les intérêts
Revenu net avant impôt
moins: Impôt sur le revenu
Revenu net
Étape 3: Déterminer les Ratios clés de prêt
Avec le niveau de prêt revenu net en main, il est comparé au montant global du prêt en utilisant un ratio de rendement des actifs (rappelez-vous que le prêt est un actif pour la banque):
Rendement des actifs (ROA) = Revenu net / total des actifs
Comprendre le rendement des actifs
Le ROA est utilisé pour calculer la rentabilité d’un prêt potentiel et s’il convient ou non d’accorder le prêt à un emprunteur potentiel.
Si ces calculs ou ratios de rentabilité répondent à l’obstacle pour le produit de prêt, les banques peuvent approuver le prêt en supposant que d’autres critères sont remplis du point de vue du risque, tels que l’exposition au même client, l’exposition à l’ensemble du secteur et les pertes attendues du prêt.
Notez que le rendement des actifs n’est pas directement comparable entre les produits de prêt – un ROA de 1% n’est donc pas nécessairement pire qu’un ROA de 3% si le produit A est moins risqué que le produit B. Par conséquent, la décision d’évaluation du prêt dépend de différents obstacles pour différents produits.
En raison des différences entre les produits, le ROA a ses limites. Et une façon de normaliser les différences de risques entre les produits consiste à ajuster les montants des prêts en fonction du risque, en utilisant un ratio de rendement des actifs pondérés en fonction du risque.
Rendement des actifs pondérés en fonction du risque (RORWA) = Revenu net1/ actifs pondérés en fonction du risque
Comprendre le RORWA
Le RORWA modifie le ROA pour saisir les risques pris pour obtenir des rendements. Par exemple, un prêt de 25 millions de dollars avec un bénéfice net de 1 million de dollars aurait un ROA de 4%.
Mais si ce prêt était un prêt sûr, la pondération des risques pourrait passer de 25 à 20 millions de dollars, ce qui porterait le RORWA à 5%.
En tant que tel, RoRWA est un bon moyen de normaliser la façon dont la banque d’entreprise évalue la rentabilité du prêt. Alors que ROA utilise les actifs comme dénominateur dans la formule, RoRWA ajustera le montant des actifs en fonction de leur risque perçu.
1Note que le numérateur peut être calculé comme bénéfice avant impôt.
Enfin, le rendement des capitaux propres s’ajuste en fonction des différents montants de capitaux propres nécessaires pour amortir le prêt:
Rendement des capitaux propres = Revenu net / Capitaux propres
Comprendre le ROE
Lorsqu’une banque accorde un prêt, elle prend son actif le plus sûr (trésorerie) et le donne à un emprunteur, créant ainsi un nouvel actif (plus risqué). Si les banques le font sans contrôle, leurs bilans deviendront de plus en plus risqués, mettant en danger les dépôts.
Pour protéger les déposants, les régulateurs exigent que les banques allouent un certain montant de capital à risque en fonction des profils de crédit d’un emprunteur potentiel suggérés par leurs modèles de notation du risque.
Imaginez que le même prêt de 25 millions de dollars générant un revenu annuel de 1 million de dollars nécessite que la banque mette de côté un coussin de fonds propres de 5 millions de dollars. Le RAO est donc de 1 million de dollars / 5 millions de dollars = 20 %.
Étape 3: Comme nous l’avons mentionné dans notre Guide ultime sur les services bancaires aux entreprises, les services bancaires aux entreprises font partie de la Banque d’investissement et approuvent parfois des prêts qui ne seraient pas rentables sur une base autonome, mais qui ont du sens car ils créent des opportunités pour d’autres parties de la banque d’investissement d’offrir des services de suivi comme M & A, la souscription de titres de créance et de capitaux propres, etc.
Les facilités de crédit renouvelables en tant que Leader des pertes
Les facilités de crédit renouvelables en particulier sont considérées comme un produit leader des pertes pour les banques d’affaires car elles ont tendance à générer une perte économique pour la banque car celle-ci réserve du capital aux créanciers, tandis que les emprunteurs préfèrent le capital à plus long terme des obligations et utilisent des liquidités et du papier commercial pour leurs besoins de crédit à court terme.
Exemple illustratif
Disons qu’une banque d’entreprise prête à une grande entreprise cliente dont le rendement des capitaux propres (ROE) est de 13%, alors que le taux d’obstacle interne de la banque est de 17%. En tant que décision de prêt autonome, cela ne fonctionnerait pas. Cependant, s’ils s’attendent à un refinancement du marché des capitaux de la dette au cours de l’année prochaine et à un potentiel M& Une transaction qui pourrait générer un rendement global des marchés des capitaux de 22%, la banque pourrait considérer cela comme une décision valable.
Les facilités de crédit renouvelables en tant que Leader des pertes
Les facilités de crédit renouvelables en particulier sont considérées comme un produit leader des pertes pour les banques d’affaires car elles ont tendance à générer une perte économique pour la banque car celle-ci réserve du capital aux créanciers, tandis que les emprunteurs préfèrent le capital à plus long terme des obligations et utilisent des liquidités et du papier commercial pour leurs besoins de crédit à court terme.
Exemple illustratif
Disons qu’une banque d’entreprise prête à une grande entreprise cliente dont le rendement des capitaux propres (ROE) est de 13%, alors que le taux d’obstacle interne de la banque est de 17%. En tant que décision de prêt autonome, cela ne fonctionnerait pas. Cependant, s’ils s’attendent à un refinancement du marché des capitaux de la dette au cours de l’année prochaine et à un potentiel M& Une transaction qui pourrait générer un rendement global des marchés des capitaux de 22%, la banque pourrait considérer cela comme une décision valable.