Warren Buffett pense à l’inflation depuis longtemps. Selon les biographes, le légendaire investisseur de 90 ans a eu les dangers de l’inflation forés par son père membre du Congrès républicain, et a commenté à plusieurs reprises le sujet tout au long de sa carrière d’investisseur.

« Nous assistons à une inflation très importante », a déclaré Buffett lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway le mois dernier. « Nous augmentons les prix, les gens nous augmentent les prix. Et c’est accepté. »

Les prix à la consommation ont bondi de 4,2 % en avril 2021 par rapport à l’année précédente, soit la plus forte hausse depuis septembre 2008. L’augmentation a énervé les investisseurs, certains se demandant si nous pouvions nous diriger vers un retour aux années 1970, lorsque l’inflation avait atteint deux chiffres.

Alors pourquoi l’inflation préoccupe-t-elle autant les investisseurs? L’inflation, ou une augmentation générale des prix, vous fait perdre votre pouvoir d’achat au fil du temps. Pour les investisseurs, cela peut transformer ce qui semble être un rendement positif en un rendement négatif si l’inflation devient suffisamment élevée. Posséder une obligation payant 5% d’intérêt par an peut sembler un investissement solide, mais si l’inflation atteint 6%, votre rendement « réel » devient négatif.

Comment battre l’inflation, selon Warren Buffett

Avec des prix à la hausse alors que l’économie se remet de la pandémie de COVID-19, il vaut la peine de revoir certaines des meilleures suggestions de Buffett pour lutter contre ce qu’il appelait autrefois un « ténia d’entreprise gigantesque. »

Investissez dans de bonnes entreprises ayant de faibles besoins en capital

Buffett plaide depuis longtemps pour la propriété d’entreprises qui génèrent des rendements élevés sur le capital investi dans l’entreprise. En période d’inflation, les entreprises dont les besoins en capital sont faibles et qui sont en mesure de maintenir leurs revenus devraient s’en tirer mieux que celles qui sont tenues d’investir plus d’argent à des prix toujours plus élevés uniquement pour maintenir leur position.

Buffett a un jour assimilé le défi posé par l’inflation à « monter un escalier roulant. »

Recherchez des entreprises qui peuvent augmenter les prix pendant les périodes d’inflation plus élevée

« La décision la plus importante dans l’évaluation d’une entreprise est le pouvoir de fixation des prix », a déclaré Buffett à la Commission d’enquête sur la crise financière en 2010. « Vous avez le pouvoir d’augmenter les prix sans perdre d’affaires au profit d’un concurrent, et vous avez une très bonne entreprise. »

Si une entreprise peut augmenter ses prix, elle a un gros avantage pendant les périodes de forte inflation car elle est capable de compenser ses propres coûts croissants.

Buffett a dit un jour qu’un pont à péage non réglementé serait l’actif idéal à posséder dans un monde inflationniste, car vous auriez déjà construit le pont et pourriez augmenter les prix pour compenser l’inflation. « Vous construisez le pont en vieux dollars et vous n’avez pas à continuer à le remplacer », a-t-il déclaré.

Jetez un coup d’œil aux TIPS

Les titres protégés contre l’inflation du Trésor, ou TIPS, sont un autre investissement approuvé par Buffett pour les investisseurs préoccupés par la hausse de l’inflation. TIPS verse aux investisseurs un taux d’intérêt fixe deux fois par an, mais le montant du principal est ajusté en fonction de l’inflation, mesurée par l’Indice des prix à la consommation.

Investissez en vous-même et soyez le meilleur dans ce que vous faites

Investir dans votre propre talent est l’un des meilleurs moyens de maintenir votre pouvoir d’achat au fil du temps, a déclaré Buffett aux actionnaires en 2004. Le meilleur chirurgien ou avocat d’une ville ou d’une ville bénéficie d’une éducation payée en « vieux dollars » mais est en mesure de chiffrer ses services en dollars courants sans avoir à se rééduquer.

Envisagez de gonfler votre CV en apprenant une nouvelle compétence via des ressources en ligne ou un collège local. Poursuivre des études supérieures peut coûter cher, mais elles peuvent également vous aider à développer votre base de connaissances et à faire de vous un employé indispensable à l’avenir. Augmenter votre valeur pour votre employeur et ses clients vous aidera à obtenir votre juste part des revenus au fil du temps.

Évitez les obligations traditionnelles

« Les obligations ne sont pas l’endroit idéal de nos jours », a écrit Buffett dans sa lettre de 2020 aux actionnaires de Berkshire. Les taux d’intérêt se rapprochant toujours des plus bas records, les investisseurs obligataires pourraient souffrir considérablement dans un environnement inflationniste.

Buffett a souligné que l’achat d’une obligation à 10 ans produisant 2% équivaut à payer 50 fois les bénéfices d’une entreprise, une différence essentielle étant que les bénéfices de l’obligation ne peuvent pas augmenter.

 » Les investisseurs à revenu fixe du monde entier – qu’il s’agisse de fonds de pension, de compagnies d’assurance ou de retraités – sont confrontés à un avenir sombre », a–t-il déclaré.

Limitez vos désirs

Le partenaire commercial de Buffett et vice-président de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, a sa propre opinion sur la meilleure façon de faire face aux périodes de forte inflation: « L’une des grandes défenses pour s’inquiéter de l’inflation est de ne pas avoir beaucoup de besoins stupides dans votre vie », a déclaré Munger aux actionnaires de Berkshire en 2004. « En d’autres termes, si vous n’avez pas créé beaucoup de demande artificielle pour vous noyer dans des biens de consommation, vous avez une défense considérable contre les vicissitudes de la vie. »

Pour vous aider, envisagez de suivre vos dépenses via une application de budgétisation. Cela vous aidera à comprendre comment vous dépensez actuellement votre argent et peut aider à identifier les rafales de dépenses problématiques avant qu’elles ne deviennent une habitude.

Qu’en est-il de l’or?

Buffett a notamment évité l’or, un actif souvent considéré comme une excellente couverture contre l’inflation. Les amateurs d’or craignent particulièrement l’impact de l’inflation sur le papier-monnaie, une préoccupation que partage Buffett. Mais comme il l’a noté en 2011: « Si vous possédez une once d’or pour une éternité, vous en posséderez toujours une à sa fin. »Au lieu de cela, il préfère posséder des actifs productifs tels que des actions, des biens immobiliers ou des terres agricoles qui génèrent des dividendes, des revenus et de la nourriture pour leurs propriétaires.

Récemment, les crypto-monnaies ont parfois été appelées la version numérique de l’or, mais Buffett en est également très sceptique.

« Bitcoin n’a aucune valeur unique », a-t-il déclaré à CNBC en 2019. « Cela ne produit rien. Vous pouvez le regarder toute la journée, et aucun petit Bitcoin ne sort ou quelque chose comme ça. C’est une illusion, au fond. »

Résultat net

Il est encore trop tôt pour dire si le pic actuel de l’inflation est susceptible de durer ou s’il s’avérera temporaire.

Si vous êtes préoccupé par la hausse de l’inflation, envisagez de suivre les conseils de Buffett et de posséder des actifs productifs tels que des entreprises de haute qualité ayant de faibles besoins en capital et évitez les obligations à faible rendement qui n’augmentent pas les paiements avec les taux d’inflation.

En savoir plus:

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• Qu’est-ce que l’inflation?
• 5 meilleurs investissements qui se protègent contre la hausse des prix

Avertissement éditorial: Tous les investisseurs sont invités à mener leurs propres recherches indépendantes sur les stratégies d’investissement avant de prendre une décision d’investissement. En outre, les investisseurs sont informés que les performances passées des produits de placement ne garantissent pas une appréciation future des prix.