Le terme « monnaie croisée » est le plus couramment utilisé pour désigner les paires de devises qui n’impliquent pas le dollar américain. La raison en est que, historiquement, si vous vouliez convertir une devise non-USD en une autre devise non-USD, vous deviez d’abord la convertir en USD, puis convertir l’USD dans la devise de votre choix. Les devises croisées ont permis aux gens de contourner cette étape en effectuant ce type d’échange directement, sans avoir besoin de se convertir en USD.

Dans cet article, nous allons vous montrer comment dériver ce taux de change – connu sous le nom de « taux croisé » – des taux de change entre deux devises non-USD et l’USD. Bien que cela ne soit pas toujours nécessaire avec les croisements les plus courants, tels que le GBP / JPY, dont les taux sont généralement cotés directement sur les plates-formes et les sites Web forex, cela peut être utile lorsque vous négociez des paires de devises qui impliquent une ou plusieurs devises mineures ou exotiques.

Conventions d’appariement des devises

Afin de comprendre comment calculer les taux croisés, vous devez d’abord être clair sur les conventions de cotation des paires de devises sur le marché forex au comptant. Chaque paire de devises se compose d’une devise « de base » (la devise à gauche) et d’une devise « cotée » (à droite). Historiquement, la monnaie de base a toujours été la plus grande des deux, mais les conventions sont restées largement inchangées à mesure que les valeurs monétaires relatives changeaient, à l’exception de l’ajout de l’euro en 2000. L’Euro (EUR) est toujours la devise de base dans n’importe quelle paire dont il fait partie, et la livre sterling (GBP) est toujours la devise de base, sauf lorsqu’elle est associée à l’EUR. L’ordre complet des priorités pour la devise de base (en ce qui concerne les devises principales et mineures) est le suivant:

1) Euro (EUR)
2) Livre sterling (GBP)
3) Dollar australien (AUD)
4) Dollar néo-zélandais (NZD)
5) Dollar américain (USD)
6) Dollar canadien (CAD)
7) Franc suisse (CHF)
8) Yen japonais (JPY)

Les devises croisées sont en réalité deux Transactions

Fondamentalement, lorsque vous négociez une paire de devises croisées, vous vendez une devise pour l’USD et utilisez cet USD pour acheter l’autre, effectuant effectivement deux transactions.

Cela constituera la base de l’équation que nous utilisons et vous aidera à comprendre pourquoi les paires de devises doivent être dans un certain ordre pour que l’équation fonctionne.

Calcul du taux croisé

Pour calculer un taux croisé, vous devez disposer des prix d’offre pour les deux devises impliquées lorsqu’elles sont associées dans cet ordre à l’USD. C’est plus facile lorsque l’USD est la devise de base dans un appariement et la devise de cotation dans les autres, comme dans le cas du calcul du GBP / CHF, ce qui nécessite les prix d’offre pour GBP / USD et USD / CHF. Il vous suffit de multiplier les deux prix pour arriver au taux croisé, comme nous pouvons le voir dans cet exemple.

GBP/USD = 1,5700

USD/CHF = 0,9300

GBP/USD x USD/CHF = 1,5700 x 0,9300 = 1,4601= GBP/CHF

Calcul des Taux croisés pour les Appariements non symétriques

Lorsque l’USD est la devise de base ou de cotation pour les deux paires, vous devez retourner l’une d’elles afin de faire fonctionner l’équation. Par exemple, pour calculer l’EUR / GBP, vous devez connaître le prix d’offre pour l’EUR / USD et l’USD / GBP – notez que ce dernier ne suit pas la convention de la GBP comme devise de base. Lorsqu’une paire de devises est échangée de cette manière, on parle d’appariement « réciproque ».

Trouver le prix de l’offre EUR / USD devrait être assez facile – disons que c’est 1.4500. Maintenant, nous devons dériver le prix de l’offre pour USD / GBP du prix de l’offre publié pour GBP / USD, qui sera de 1,7500. Cela peut être fait en divisant 1 par ce prix acheteur, comme suit :

1 / prix acheteur pour GBPUSD = 1 / 1,7500 = 0.5714

Tout ce que vous devez faire maintenant est de multiplier le prix de l’offre EUR / USD par le prix de l’offre que nous avons dérivé pour USD / GBP, comme suit, et nous arrivons au taux croisé de 0,8286 pour EUR / GBP:

1,4500 x 0,5714 = 0,8286 = EUR / GBP

Un bref récapitulatif

Ainsi, pour résumer, l’équation principale pour le calcul des devises croisées est la suivante:

Devise A / Devise B = (Devise A / USD) x (USD / Devise B)

Et pour échanger une paire de devises dans son appariement réciproque, vous devez diviser le prix de l’offre par 1.