Warren Buffett hat lange über Inflation nachgedacht. Der legendäre 90-jährige Investor hatte die Gefahren der Inflation von seinem republikanischen Kongressabgeordneten Vater in ihn gebohrt, nach Biographen, und hat wiederholt zu diesem Thema während seiner gesamten Karriere als Investor kommentiert.

„Wir sehen eine sehr erhebliche Inflation“, sagte Buffett auf der Jahrestagung von Berkshire Hathaway im vergangenen Monat. „Wir erhöhen die Preise, die Leute erhöhen die Preise für uns. Und es wird akzeptiert.“

Die Verbraucherpreise stiegen im April 2021 im Vergleich zum Vorjahr um 4,2 Prozent, der größte Anstieg seit September 2008. Einige fragen sich, ob wir auf eine Rückkehr in die 1970er Jahre zusteuern könnten, als die Inflation zweistellig wurde.

Warum ist die Inflation für Anleger so besorgniserregend? Inflation oder ein allgemeiner Preisanstieg führt dazu, dass Sie im Laufe der Zeit Ihre Kaufkraft verlieren. Für Anleger kann dies eine positive Rendite in eine negative verwandeln, wenn die Inflation hoch genug wird. Der Besitz einer Anleihe, die jährlich 5 Prozent Zinsen zahlt, mag nach einer soliden Investition klingen, aber wenn die Inflation 6 Prozent erreicht, wird Ihre „echte“ Rendite negativ.

Wie man die Inflation schlägt, laut Warren Buffett

Da die Preise wieder stark steigen, da sich die Wirtschaft von der COVID-19-Pandemie erholt, lohnt es sich, einige der besten Vorschläge von Buffett zur Bekämpfung dessen, was er einst als „gigantischen Unternehmensbandwurm“ bezeichnete, noch einmal zu überdenken.“

Investieren Sie in gute Unternehmen mit geringem Kapitalbedarf

Buffett setzt sich seit langem dafür ein, Unternehmen zu besitzen, die hohe Renditen aus dem in das Unternehmen investierten Kapital erzielen. In inflationären Zeiten sollten Unternehmen mit geringem Kapitalbedarf, die in der Lage sind, ihre Gewinne zu halten, besser abschneiden als Unternehmen, die mehr Geld zu immer höheren Preisen investieren müssen, um ihre Position zu halten.

Buffett hat die Herausforderung der Inflation einmal mit „einer Rolltreppe hinauflaufen“ gleichgesetzt.“

Suchen Sie nach Unternehmen, die die Preise in Zeiten höherer Inflation erhöhen können

„Die wichtigste Entscheidung bei der Bewertung eines Unternehmens ist die Preismacht“, sagte Buffett 2010 der Financial Crisis Inquiry Commission. „Sie haben die Macht, die Preise zu erhöhen, ohne das Geschäft an einen Konkurrenten zu verlieren, und Sie haben ein sehr gutes Geschäft.“

Wenn ein Unternehmen seine Preise erhöhen kann, hat es in Zeiten hoher Inflation einen großen Vorteil, weil es in der Lage ist, seine eigenen steigenden Kosten auszugleichen.

Buffett sagte einmal, dass eine ungeregelte Mautbrücke in einer inflationären Welt der ideale Vermögenswert wäre, weil man die Brücke bereits gebaut hätte und die Preise erhöhen könnte, um die Inflation auszugleichen. „Sie bauen die Brücke in alten Dollars und müssen sie nicht ständig ersetzen“, sagte er.

Werfen Sie einen Blick auf TIPPS

Treasury Inflation-Protected Securities oder TIPS ist eine weitere von Buffett befürwortete Investition für Anleger, die sich Sorgen um die steigende Inflation machen. TIPS zahlt Anlegern zweimal im Jahr einen festen Zinssatz, Der Kapitalbetrag wird jedoch an die Inflation angepasst, gemessen am Verbraucherpreisindex.

Investieren Sie in sich selbst und seien Sie der Beste in dem, was Sie tun

Die Investition in Ihr eigenes Talent ist eine der besten Möglichkeiten, um Ihre Kaufkraft im Laufe der Zeit zu erhalten, sagte Buffett den Aktionären im Jahr 2004. Der beste Chirurg oder Anwalt in einer Stadt profitiert von einer Ausbildung, die in „alten Dollars“ bezahlt wird, ist aber in der Lage, seine Dienstleistungen in aktuellen Dollars zu bewerten, ohne sich selbst umbilden zu müssen.

Erwägen Sie, Ihren Lebenslauf zu erweitern, indem Sie eine neue Fähigkeit über Online-Ressourcen oder ein lokales College erlernen. Fortgeschrittene Abschlüsse können teuer sein, aber sie können auch dazu beitragen, Ihre Wissensbasis zu erweitern und Sie zu einem unverzichtbaren Mitarbeiter in der Zukunft zu machen. Wenn Sie Ihren Wert für Ihren Arbeitgeber und seine Kunden steigern, können Sie im Laufe der Zeit Ihren fairen Anteil am Einkommen erzielen.

Vermeiden Sie traditionelle Anleihen

„Anleihen sind heutzutage nicht der richtige Ort“, schrieb Buffett in seinem Brief an die Aktionäre von Berkshire im Jahr 2020. Da sich die Zinssätze immer noch in der Nähe von Rekordtiefs bewegen, könnten Anleihenanleger in einem inflationären Umfeld erheblich geschädigt werden.

Buffett hat darauf hingewiesen, dass der Kauf einer 10-jährigen Anleihe mit einer Rendite von 2 Prozent der Zahlung des 50-fachen Gewinns für ein Unternehmen ähnelt.

„Festverzinsliche Anleger weltweit – ob Pensionsfonds, Versicherungen oder Rentner – stehen vor einer düsteren Zukunft“, sagte er.

Begrenzen Sie Ihre Wünsche

Buffetts Geschäftspartner und stellvertretender Vorsitzender von Berkshire Hathaway, Charlie Munger, hat seine eigene Meinung dazu, wie man am besten mit Zeiten hoher Inflation umgeht: „Eine der großen Abwehrmechanismen, um sich Sorgen um die Inflation zu machen, besteht darin, nicht viele dumme Bedürfnisse in Ihrem Leben zu haben“, sagte Munger den Aktionären von Berkshire im Jahr 2004. „Mit anderen Worten, wenn Sie nicht viel künstliche Nachfrage geschaffen haben, um in Konsumgütern zu ertrinken, haben Sie eine beträchtliche Verteidigung gegen die Wechselfälle des Lebens.“

Um dabei zu helfen, sollten Sie Ihre Ausgaben über eine Budgetierungs-App verfolgen. Dies wird Ihnen helfen zu verstehen, wie Sie derzeit Ihr Geld ausgeben, und kann helfen, problematische Ausgaben zu identifizieren, bevor sie zur Gewohnheit werden.

Was ist mit Gold?

Insbesondere hat Buffett Gold gemieden, ein Vermögenswert, der oft als große Inflationsabsicherung angesehen wird. Fans von Gold haben besonders Angst vor den Auswirkungen der Inflation auf Papiergeld, ein Anliegen, das Buffett teilt. Aber wie er 2011 bemerkte: „Wenn Sie eine Unze Gold für eine Ewigkeit besitzen, werden Sie am Ende immer noch eine Unze besitzen.“ Stattdessen bevorzugt er es, produktive Vermögenswerte wie Aktien, Immobilien oder Ackerland zu besitzen, die Dividenden, Einkommen und Lebensmittel für ihre Besitzer generieren.

In letzter Zeit wurden Kryptowährungen gelegentlich als digitale Version von Gold bezeichnet, aber Buffett steht diesen ebenfalls sehr skeptisch gegenüber.

„Bitcoin hat überhaupt keinen eindeutigen Wert“, sagte er CNBC in 2019. „Es produziert nichts. Sie können den ganzen Tag darauf starren, und es kommen keine kleinen Bitcoins heraus oder ähnliches. Es ist eine Täuschung, im Grunde.“

Fazit

Es ist noch zu früh, um zu sagen, ob der aktuelle Anstieg der Inflation wahrscheinlich anhalten wird oder ob er sich als vorübergehend erweisen wird.

Wenn Sie sich Sorgen über eine steigende Inflation machen, sollten Sie Buffetts Rat befolgen und produktive Vermögenswerte wie hochwertige Unternehmen mit geringem Kapitalbedarf besitzen und sich von niedrig verzinslichen Anleihen fernhalten, die die Zahlungen nicht zusammen mit den Inflationsraten erhöhen.

Mehr erfahren:

• Sollten Sie sich Sorgen um die Inflation machen?
• Was ist Inflation?
• 5 beste Anlagen, die sich gegen steigende Preise absichern

Redaktioneller Haftungsausschluss: Allen Anlegern wird empfohlen, vor einer Anlageentscheidung eine eigene unabhängige Untersuchung der Anlagestrategien durchzuführen. Darüber hinaus werden Anleger darauf hingewiesen, dass die Wertentwicklung von Anlageprodukten in der Vergangenheit keine Garantie für eine zukünftige Kurssteigerung darstellt.