von Charles D. Gullickson
Wie im Independent Community Bankers of South Dakota Newsletter, Ausgabe August 2016, veröffentlicht. Melden Sie sich hier für ICBSD E-News an.
Bankkäufe in South Dakota und den Nachbarstaaten verlangsamten sich während der vergangenen Rezession erheblich und kamen während der 
Tiefen der Rezession und ihrer unmittelbaren Folgen fast vollständig zum Stillstand. Die Akquisitionstätigkeit der Banken hat in den letzten Jahren jedoch deutlich zugenommen, und dies kann ein guter Zeitpunkt sein, um die verschiedenen Arten der Strukturierung einer Akquisition in Betracht zu ziehen.
Man sollte zunächst genau wissen, was genau „Bank“ bedeutet, wenn man sich auf Bankkäufe bezieht. Ist der Erwerber daran interessiert, die Bankholdinggesellschaft des Ziels, nur die Zielbank oder nur bestimmte Vermögenswerte der Zielbank wie eine oder mehrere Filialen zu erwerben?
Akquisitionen von Gemeinschaftsbanken sind oft nicht als Akquisition der Bankholdinggesellschaft des Ziels strukturiert – die übernehmende Partei hat oft bereits eine Holdinggesellschaft (und es könnte die Holdinggesellschaft selbst sein, die der Erwerber ist) und hat wenig Bedarf, eine weitere Holdinggesellschaft zu seiner Unternehmensstruktur hinzuzufügen. Gelegentlich, sei es aus steuerlichen oder anderen Gründen, wird ein Bankenerwerb jedoch manchmal als Erwerb der Holdinggesellschaft des Ziels strukturiert, und der Erwerber müsste dann entscheiden, ob er den erworbenen BHC als separate Einheit behalten oder einfach mit dem Erwerb verschmelzen möchte BHC und damit aus der Existenz verschmelzen. In jedem Fall bleibt die Zielbank des erworbenen BHC eine separate Bankorganisation und -charta, es sei denn, sie wird ebenfalls aus der Existenz herausgeführt (in die Bank des Erwerbers).
Wenn der Erwerber daran interessiert ist, nur die Zielbank und nicht deren BHC zu kaufen, ist der einfachste Weg, den Erwerb durchzuführen, der Kauf der ausstehenden Aktien der Zielbank. Der Erwerber müsste 100% der Anteile der Zielbank erwerben, wenn er Minderheitsaktionäre vermeiden möchte. Andererseits können Minderheitsaktionäre vermieden werden, indem die Akquisition als Cash-Out-Fusion der Zielbank mit der übernehmenden Bank strukturiert wird. Im Allgemeinen erwirbt eine Fusion nur Zustimmung durch eine Mehrheit des Verwaltungsrats des Ziels und eine einfache Mehrheit seiner Aktionäre, und wenn jene Genehmigungen empfangen werden, kann die Zielbank in den Erwerber verschmolzen werden, wenn die Aktionäre Bargeld für ihre annullierten Aktien eher als Vorrat in der überlebenden Entität empfangen. Man sollte jedoch beachten, dass bei einer Cash-Out-Fusion, wenn ein Aktionär des Ziels mit den Bedingungen der Fusion unzufrieden ist, er oder sie die Rechte des Abweichlers ausüben kann, die durch das Gesellschaftsrecht von South Dakota geschaffen wurden, und eine gerichtliche Bestimmung des „Fair Value“ seiner Aktien anstreben kann.
Schließlich kann es Situationen geben, in denen die Parteien nur einen Teil der Zielbank verkaufen möchten, z. B. eine oder mehrere ihrer Filialen. Ein Filialerwerb ist fast immer als Erwerb von Vermögenswerten (z. B. Darlehen und Sachanlagen der Zielfilialen) und Übernahme der Einlagenverbindlichkeiten der erworbenen Zweigniederlassung(en) strukturiert.
Bei Bankkäufen besteht eine Komplikation, die beim Verkauf der meisten anderen Geschäfte nicht besteht – die Notwendigkeit behördlicher Genehmigungen. Die Last, diese Genehmigung zu erhalten, liegt bei der übernehmenden Partei, die die Transaktion von ihrer (ihren) Hauptregulierungsbehörde (en) genehmigen lassen muss (müssen). Daher muss eine Nationalbank einen Antrag bei der OCC einreichen und den Antrag vom OCC genehmigen lassen, um eine Bank zu erwerben (unabhängig davon, ob die Zielbank eine Nationalbank oder eine Staatsbank ist), und eine Staatsbank muss die Genehmigung sowohl von ihrer staatlichen Bankenaufsichtsbehörde als auch von der FDIC oder der Federal Reserve einholen, je nachdem, ob der Erwerber Mitglied der Federal Reserve ist. Jeder BHC, der eine Bankübernahme vornimmt, müsste die Zustimmung der Federal Reserve einholen.
Die Antragsformulare und das Verfahren unterscheiden sich, wenn eine natürliche Person (eine natürliche Person) eine Bank erwirbt. In diesem Fall müsste die Person eine Mitteilung über einen Kontrollwechsel bei der / den primären Regulierungsbehörde (en) der Zielbank einreichen und die Genehmigung dieser Regulierungsbehörde einholen.
Banker sollten sich auch des Konzepts einer „Interimsbank“ bewusst sein, das manchmal für eine Bankübernahme verwendet wird. Eine Interimsbank ist eine neue Einheit, der eine Bankcharter erteilt wird, die jedoch niemals Geschäfte tätigt und aus der Existenz herausgeführt wird (in der Regel unmittelbar nach ihrer Gründung). Die Gründe für die Verwendung einer Interimsbank bei einer Akquisition können steuerlich bedingt sein, andere strukturelle oder transaktionsspezifische Überlegungen können jedoch durch eine Interimsbank erleichtert werden. Zum Beispiel unterstützte unsere Firma einen Bankkunden, der eine Zielbank mit zu vielen Aktionären erwarb, um zu garantieren, dass sie 100% der Anteile an der Zielbank erwerben konnte (und keine Minderheitsaktionäre wollte), so dass eine Cash-Out-Fusion der logische Weg war, Minderheitsaktionäre zu vermeiden. Auf der anderen Seite wollte unser Kunde jedoch die getrennte Satzung und rechtliche Existenz der Zielbank bewahren, was bei einer typischen Cash-Out-Fusion nicht der Fall gewesen wäre, da die Zielbank aus der Existenz herausgeführt würde. Eine Interimsbank war die Lösung, die eine Cash-Out-Fusion des Ziels ermöglichte (die alle seine Aktionäre auszahlte, unabhängig davon, ob sie verkaufen wollten oder nicht), aber dennoch eine separate juristische Person hinterließ, um die Akquisition zu überleben.
Bankkäufe können erheblich komplizierter sein als die relativ einfache Zusammenfassung in diesem Artikel, und eine Reihe von Überlegungen wird letztendlich die Entscheidung der Parteien darüber bestimmen, wie die Transaktion strukturiert werden soll. Es überrascht nicht, dass steuerliche Überlegungen für beide Parteien bei der Aushandlung einer akzeptablen Struktur oft eine große Rolle spielen.
Bankkäufe sind komplexe Transaktionen mit finanziellen, rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Fähigkeiten sowie dem Geschäftssinn der beteiligten Parteien. Das Ziel ist natürlich, zu einem Abschluss der Transaktion zu gelangen, der beide Parteien zufriedenstellt.
Davenport, Evans, Hurwitz & Smith, LLP mit Sitz in Sioux Falls, South Dakota, ist eine der größten Anwaltskanzleien des Bundesstaates. Die Anwälte der Kanzlei beraten Privatpersonen und Firmenkunden in einer Vielzahl von Tätigkeitsbereichen in Geschäfts- und Rechtsstreitigkeiten. Weitere Informationen über Davenport Evans, Besuch www.dehs.com .