Warren Buffett har länge funderat på inflationen. Den legendariska 90-åriga investeraren hade farorna med inflation borrad i honom av sin republikanska kongressledamot, enligt biografer, och har upprepade gånger kommenterat ämnet under hela sin investerarkarriär.

”vi ser väldigt stor inflation”, sa Buffett vid förra månadens Berkshire Hathaway årsmöte. ”Vi höjer priserna, människor höjer priserna till oss. Och det accepteras.”

konsumentpriserna hoppade 4,2 procent i April 2021 jämfört med föregående år, den största ökningen sedan September 2008. Ökningen har unnerved investerare, med vissa undrar om vi kunde vara på väg mot en återgång till 1970-talet när inflationen nådde tvåsiffriga tal.

så varför är inflationen en sådan oro för investerare? Inflation, eller en allmän prisökning, får dig att förlora din köpkraft över tiden. För investerare kan detta göra det som verkar som en positiv avkastning till en negativ om inflationen blir tillräckligt hög. Att äga en obligation som betalar 5 procent ränta årligen kan låta som en solid investering, men om inflationen når 6 procent blir din ”riktiga” avkastning negativ.

hur man slår inflationen, enligt Warren Buffett

med priserna kraftigt på uppgång igen när ekonomin återhämtar sig från COVID-19-pandemin, är det värt att se över några av Buffetts bästa förslag för att bekämpa det han en gång kallade en ”gigantisk företagsbandmask.”

investera i bra affärer med låga kapitalbehov

Buffett har länge förespråkat att äga företag som tjänar hög avkastning på det kapital som investerats i verksamheten. Under inflationstider bör företag med låga kapitalbehov som kan behålla sina inkomster gå bättre än de som krävs för att investera mer pengar till allt högre priser bara för att behålla sin position.

Buffett likställde en gång utmaningen från inflationen för att ”köra upp en rulltrappa.”

leta efter företag som kan höja priserna under perioder med högre inflation

”det enskilt viktigaste beslutet vid utvärdering av ett företag är priskraft”, berättade Buffett Financial Crisis Inquiry Commission i 2010. ”Du har kraften att höja priserna utan att förlora affärer till en konkurrent, och du har en mycket bra affär.”

om ett företag kan höja sina priser har det en stor fördel under perioder med hög inflation eftersom det kan kompensera sina egna ökande kostnader.

Buffett sa en gång att en oreglerad avgiftsbro skulle vara den perfekta tillgången att äga i en inflationsvärld eftersom du redan skulle ha byggt bron och kunde höja priserna för att kompensera inflationen. ”Du bygger bron i gamla dollar och du behöver inte fortsätta byta ut den,” sa han.

ta en titt på TIPS

Treasury Inflation-Protected Securities, eller TIPS, är en annan investering som godkänts av Buffett för investerare som är oroade över stigande inflation. TIPS betalar investerare en fast ränta två gånger om året, men huvudbeloppet justeras för inflation, mätt med konsumentprisindex.

investera i dig själv och var bäst på vad du gör

investera i din egen talang är ett av de bästa sätten att behålla din köpkraft över tiden, berättade Buffett för aktieägarna 2004. Den bästa kirurgen eller advokaten i en stad eller stad drar nytta av en utbildning som betalas i ”gamla dollar” men kan prissätta sina tjänster i nuvarande Dollar utan att behöva utbilda sig själva.

överväga sammanslagningen upp ditt CV genom att lära sig en ny färdighet genom online-resurser eller en lokal högskola. Att bedriva avancerade grader kan vara dyrt, men de kan också hjälpa till att öka din kunskapsbas och göra dig till en oumbärlig anställd i framtiden. Öka ditt värde till din arbetsgivare och dess kunder kommer att hjälpa dig kommandot din beskärda del av resultatet över tiden.

Undvik traditionella obligationer

”obligationer är inte platsen att vara idag”, skrev Buffett i sitt 2020-brev till Berkshires aktieägare. Med räntor som fortfarande svävar nära rekordlåga kan obligationsinvesterare skadas avsevärt i en inflationsmiljö.

Buffett har påpekat att köpa en 10-årig obligation som ger 2 procent liknar att betala 50 gånger vinst för ett företag, en viktig skillnad är att obligationens resultat inte kan växa.

”ränteinvesterare över hela världen-oavsett om pensionsfonder, försäkringsbolag eller pensionärer – står inför en dyster framtid”, sa han.

begränsa dina önskemål

Buffetts affärspartner och vice ordförande i Berkshire Hathaway, Charlie Munger, har sin egen uppfattning om hur man bäst kan hantera perioder med hög inflation: ”ett av de stora försvaret för att vara orolig för inflationen har inte många dumma behov i ditt liv”, berättade Munger för Berkshire aktieägare tillbaka i 2004. ”Med andra ord, om du inte har skapat mycket konstgjord efterfrågan att drunkna i konsumtionsvaror, varför har du ett betydande försvar mot livets omväxlingar.”

för att hjälpa till med detta, överväga att spåra dina utgifter genom en budgeteringsapp. Detta hjälper dig att förstå hur du för närvarande spenderar dina pengar och kan hjälpa till att identifiera problematiska utgifter innan de blir vana.

vad sägs om guld?

i synnerhet har Buffett undvikit guld, en tillgång som ofta anses vara en stor inflationssäkring. Fans av guld är särskilt rädda för inflationens inverkan på papperspengar, en oro Buffett aktier. Men som han noterade 2011: ”om du äger ett uns guld för en evighet, kommer du fortfarande att äga ett uns i slutet.”Istället föredrar han att äga produktiva tillgångar som aktier, fastigheter eller jordbruksmark som genererar utdelning, inkomst och mat för sina ägare.

nyligen har cryptocurrencies ibland kallats den digitala versionen av guld, men Buffett är också mycket skeptisk till dessa.

”Bitcoin har inget unikt värde alls”, sa han till CNBC 2019. ”Det producerar ingenting. Du kan stirra på det hela dagen, och inga små Bitcoins kommer ut eller något liknande. Det är en illusion, i grund och botten.”

Bottom line

det är fortfarande för tidigt att berätta om den nuvarande stigningen i inflationen sannolikt kommer att vara kvar eller om den kommer att visa sig vara tillfällig.

om du är orolig för stigande inflation, överväga att ta Buffetts råd och egna produktiva tillgångar som högkvalitativa företag med låga kapitalbehov och hålla sig borta från lågavkastande obligationer som inte ökar betalningarna tillsammans med inflationen.

Läs mer:

• bör du oroa dig för inflationen?
• vad är inflation?
• 5 bästa investeringar som säkrar mot stigande priser

redaktionell ansvarsfriskrivning: alla investerare rekommenderas att genomföra sin egen oberoende forskning om investeringsstrategier innan de fattar ett investeringsbeslut. Dessutom rekommenderas investerare att tidigare investeringsproduktprestanda inte är någon garanti för framtida prisuppskattning.