ROA (beskrivning nedan) används för att beräkna lönsamheten för ett potentiellt lån.
som vi lärde oss i The Ultimate Guide to Corporate Banking, erbjuder företagsbanker revolverande kreditfaciliteter, terminslån, brofinansiering och kontanthanteringstjänster till sina kunder.
i den här artikeln kommer vi att gå igenom de viktigaste utlåningsförhållandena och mätvärdena som företagsbanker använder för att utvärdera att göra ett lån.
affärsmodellen för en företagsbank
liksom affärsbanker använder en företagsbank en banks inlåning för att göra lån till sina företagskunder.
ett enkelt exempel
en bank har $100 miljoner i inlåning från en pool av insättare som betalar 0.5% i ränta, så att den årliga räntekostnaden för banken på dessa insättningar är:
årlig räntekostnad: $ 100 miljoner x 0.5% = $500,000
eftersom insättare vid varje given tidpunkt bara tar ut en liten del av sina insättningar behöver banken inte behålla alla dessa insättningar som kontanter till hands och kan istället bara behålla en liten reserv medan de lånar ut resten av dessa insättningar.
så i det här fallet kan Företagsbanken reservera 10 miljoner dollar och använda de återstående 90 miljoner dollar av dessa insättningar för att utfärda lån till företag till 10% för att generera ränteintäkter.
årlig ränteintäkt: $90 miljoner x 10% = $9 miljoner
att sätta ihop, banken tjänar $9 miljoner i ränteintäkter, mindre $500,000 i räntekostnader för en $8.5 miljoner vinst.
nu när vi har grundtanken, låt oss dyka in i några nyanser…
hur en företagsbank utvärderar ett lån
i likhet med commercial banking är utlåningsbeslutet baserat på godkännande från en riskavdelning, som tittar på bankens potentiella förluster mot en sådan exponering och det kapital de måste sätta upp mot det.
dessutom måste varje lån Rensa ett investerings-eller utlåningsavkastningshinder som säkerställer att banken får en acceptabel avkastning på sitt kapital. Nyckelutlåningsförhållanden som används för att fastställa avkastning inkluderar avkastning på tillgångar, avkastning på eget kapital och avkastning på riskvägda tillgångar.
Steg 1: Beräkna Nettoräntemarginal
det första steget i att utvärdera ett lån kommer till lånenivå nettoresultat.
för att komma dit, börja med:
- ränteintäkter från lånet, plus
- övriga avgifter, minus
- räntekostnader (kostnaden för medel från kundinlåning eller låna pengar från annat håll)
det ger dig Räntenettomarginal-det motsvarar EBIT för icke-finansiella företag.
steg 2: Beräkna Lånenivå nettoresultat
därefter subtraherar du en kostnad som kallas låneförlustavsättning, som hänvisar till uppskattningen av pengar som måste avsättas för eventuella förväntade förluster på lånet eller en beredskap / avsättning.
Slutligen måste du subtrahera tillhörande arbetskraftskostnader / löner och tilldelade kostnader samt skatter.
detta kommer att få företagsbanken till en lånenivå nettoresultat. Här är en sammanfattande tabell för beräkning av nettoresultatet för ett lån:
ränteintäkter
Lägg till: avgiftsintäkter
mindre: kostnad för medel
Nettoräntemarginal
mindre: låneförluster
mindre: icke-räntekostnader
nettoresultat före skatt
mindre: Inkomstskatt
nettoresultat
steg 3: Bestäm viktiga Utlåningsförhållanden
med lånenivån nettoresultat i handen jämförs det med det totala lånebeloppet med en avkastning på tillgångsförhållande (kom ihåg att lånet är en tillgång för banken):
avkastning på tillgångar (ROA) = nettoresultat / totala tillgångar
förstå avkastning på tillgångar
roa används för att beräkna hur lönsamt ett potentiellt lån är och huruvida de ska förlänga lånet till en potentiell låntagare.
om dessa lönsamhetsberäkningar eller nyckeltal uppfyller hindret för utlåningsprodukten kan bankerna godkänna lånet förutsatt att andra kriterier är uppfyllda ur ett riskperspektiv såsom exponering mot samma kund, exponering mot branschen i stort och förväntade förluster från lånet.
Observera att avkastningen på tillgångar inte är direkt jämförbar mellan utlåningsprodukter – så en ROA på 1% är inte nödvändigtvis sämre än en ROA på 3% Om produkt A är mindre riskabel än produkt B. Därför beror låneutvärderingsbeslutet på olika hinder för olika produkter.
på grund av skillnaderna mellan produkter har ROA sina gränser. Och ett sätt att normalisera för skillnaderna i risker mellan produkter är att riskjustera lånebeloppen med hjälp av en avkastning på riskvägd tillgångsgrad.
avkastning på riskvägda tillgångar (RORWA) = nettoinkomst1 / riskvägda tillgångar
förstå RORWA
rorwa modifierar ROA för att fånga de risker som tas för att uppnå avkastning. Till exempel skulle ett lån på 25 miljoner dollar med nettoresultat på 1 miljon dollar ha en ROA på 4%.
men om det lånet var ett säkert lån kan det bli riskvägt ner från $25 miljoner till $20 miljoner, vilket ger RORWA till 5%.
som sådan är RoRWA ett bra sätt att normalisera hur företagsbanken utvärderar lönsamheten på lånet. Medan ROA använder tillgångar som nämnare i formeln, kommer RoRWA att justera mängden tillgångar baserat på deras upplevda risk.
1notera att täljaren kan beräknas som vinst före skatt.
slutligen justeras avkastningen på eget kapital för det olika beloppet av eget kapital som behövs för att dämpa lånet:
avkastning på eget kapital = nettoresultat / eget kapital
förstå ROE
när en bank gör ett lån, kommer det att ta sin säkraste tillgång (kontanter) och ge pengar till en låntagare, nu skapar en ny (mer riskfyllda) tillgång. Om bankerna gör detta okontrollerat kommer deras balansräkningar att bli mer riskfyllda och mer riskfyllda, vilket äventyrar insättningar.
för att skydda insättare kräver tillsynsmyndigheter att bankerna måste allokera en viss mängd riskkapital baserat på kreditprofilerna för en potentiell låntagare som deras riskvärderingsmodeller föreslår.
Föreställ dig samma $ 25 miljoner lån som genererar $1 miljoner i årlig inkomst kräver att banken avsätter $5 miljoner i eget kapital kudde. ROE är därför $1 miljon / $ 5 miljoner = 20%.
steg 3: Justera för att återspegla investment banking relationer
som vi nämnde i vår Ultimate Guide to Corporate Banking, Corporate Banking sitter inom investmentbanken och kommer ibland att godkänna lån som inte skulle vara lönsamma på en fristående basis men vettigt eftersom de skapar möjligheter för andra delar av investmentbanken att erbjuda uppföljningstjänster som M&a, skuld och eget kapital underwriting, etc.
revolverande kreditfaciliteter som förlustledare
särskilt revolverande kreditfaciliteter betraktas som en förlustledarprodukt för företagsbanker eftersom de tenderar att driva en ekonomisk förlust för banken eftersom banken avsätter kapital för borgenärer, medan låntagare istället för att utnyttja revolveren föredrar det längre daterade kapitalet i obligationer och använder kontanter och företagscertifikat för kortfristiga kreditbehov.
illustrativt exempel
låt oss säga att en företagsbank lånar ut till en stor företagskund vars avkastning på eget kapital (ROE) är 13%, medan bankens interna hinder är 17%. Som ett fristående utlåningsbeslut skulle detta inte fungera. Men om de förväntar sig skuldkapitalmarknadsfinansiering under nästa år och en potentiell m&en affär som kan generera en all-in kapitalmarknadsavkastning på 22%, kan banken se detta som ett värdefullt beslut.