här är ett briljant tal av Raghuram Rajan mot crony capitalism och sätt att hjälpa de fattiga. Det är ett långt tal men vackert förklarat.
”vi närmar oss 67-årsdagen av vår självständighet. Sextio sju år är en lång tid i människans liv-det handlar faktiskt om den genomsnittliga indiska livslängden idag. Eftersom livslängden var kortare vid Självständighetstidpunkten är det säkert att säga att de flesta indianer födda strax efter självständigheten nu inte längre är. Det är användbart att göra lager vid en sådan tidpunkt. Uppnådde vi drömmarna om våra grundande fäder för frihetens första barn? Eller har vi fallit bedrövligt kort? Vad mer behöver vi göra?
det är uppenbart att våra grundare ville ha politisk frihet för Indiens folk – frihet att bestämma vem vi skulle styras av, liksom tankefrihet, uttryck, tro, Tro och tillbedjan. De ville ha rättvisa och jämlikhet, status och möjlighet. Och de ville att vi skulle vara fria från fattigdom.
vi har gjort betydande framsteg när det gäller att uppnå politisk frihet. Vår demokrati har mognat, med människor som med säkerhet väljer att rösta ut regeringar som förlorar kontakten med sina behov. Våra institutioner som skyddar röstfriheten har blivit starkare, med valkommissionen och krafterna för lag och ordning som säkerställer fria och i stort sett rättvisa val i hela landet. Politiska partier, icke-statliga organisationer, pressen och individer utövar kontroller och balans på allmän ordning. Och rättsväsendet har vidtagit viktiga åtgärder för att skydda individens frihet.
vår ekonomi är också mycket rikare än den var vid självständighetstidpunkten och fattigdomen har minskat avsevärt. Självklart, vissa länder som Sydkorea som befann sig i en liknande situation är då mycket bättre idag men många andra har gjort mycket värre. En av fördelarna med en livlig demokrati är faktiskt att den ger människor en utmatningsknapp som förhindrar att styrningen blir för dålig. Demokratin har förmodligen säkerställt mer stabil och rättvis ekonomisk tillväxt än en auktoritär regim kan ha.
men en dispassionerad syn på både vår demokrati och vår ekonomi skulle föreslå vissa bekymmer. Även när vår demokrati och vår ekonomi har blivit mer levande, var en viktig fråga i det senaste valet om vi hade ersatt den tidigare crony socialism med crony kapitalism, där de rika och inflytelserika påstås ha fått Mark, naturresurser och spektrum i utbyte mot utbetalningar till venala politiker. Genom att döda öppenhet och konkurrens är crony kapitalism skadlig för fritt företag, möjligheter och ekonomisk tillväxt. Och genom att ersätta särintressen med allmänintresset är det skadligt för det demokratiska uttrycket. Om det finns någon sanning i dessa uppfattningar om crony kapitalism, är en naturlig fråga varför människor tolererar det. Varför röstar de på den venala politiker som fortsätter det?
en hypotes om crony kapitalismens uthållighet
en allmänt hållen hypotes är att vårt land lider av brist på ”få goda män” i politiken. Denna uppfattning är orättvist att de många uppstående människor i politiken. Men även om vi antar att det är sant, ser vi så ofta uppkomsten av en grupp, vanligtvis övre medelklassproffs, som vill städa upp politiken. Men när dessa” bra ” människor står för val, tenderar de att förlora sina insättningar. Vill väljarna verkligen inte Pipa ren regering?
bortsett från föreställningen att hög moral bara ligger hos den övre medelklassen, kan felet i denna hypotes vara att tro att problem härrör från individuell etik snarare än det system vi har. I ett tal som jag höll inför Bombay Chamber of Commerce 2008 hävdade jag att toleransen för den venala politiker beror på att han är kryckan som hjälper de fattiga och underprivilegierade att navigera i ett system som ger dem så lite tillgång.2 Det kan vara därför han överlever.
Låt mig förklara. Vårt tillhandahållande av offentliga varor är tyvärr partisk mot tillgång av de fattiga. I ett antal stater, ranson butiker inte leverera vad som beror, även om man har en ranson kort-och alltför många bland de fattiga inte har en ranson kort eller en BPL kort; lärare inte dyker upp på skolor för att undervisa; Polisen registrerar inte brott eller intrång, särskilt om de begås av de rika och mäktiga; offentliga sjukhus är inte tillräckligt bemannade och uppenbarligen gratis läkemedel finns inte på apoteket; …jag kan fortsätta, men du känner till den alltför bekanta bilden.
det är här den krokiga men kunniga politiker passar in. Medan de fattiga inte har pengar att ”köpa” offentliga tjänster som är deras rätt, har de en röst som politiker vill ha. Politikern gör lite för att göra livet lite mer tolerabelt för sina fattiga väljare – ett regeringsjobb här, en FIR registrerad där, en landrätt hedrad någon annanstans. För detta får han tacksamheten för sina väljare, och viktigare, deras röst.
naturligtvis finns det många politiker som är ärliga och verkligen vill förbättra sina väljares parti. Men kanske tolererar systemet korruption eftersom street smart politiker är bättre på att få byråkratins hjul att knäcka, dock långsamt, till förmån för sina väljare. Och ett sådant system är självförsörjande. En idealist som inte vill ”arbeta” systemet kan lova att reformera det, men väljarna vet att det finns lite en person kan göra. Dessutom, vem kommer att ge beskydd medan idealisten kämpar mot systemet? Så varför inte stanna hos fixaren du vet även om det betyder att reformisten förlorar sin insättning?
så cirkeln är klar. De fattiga och underprivilegierade behöver politiker för att hjälpa dem att få jobb och offentliga tjänster. Den krokiga politiker behöver affärsmannen att tillhandahålla de medel som gör det möjligt för honom att ge beskydd till de fattiga och bekämpa val. Den korrupta affärsmannen behöver den krokiga politiker för att få offentliga resurser och kontrakt billigt. Och politiker behöver rösterna från de fattiga och de underprivilegierade. Varje valkrets är knuten till den andra i en cykel av beroende, vilket säkerställer att status quo råder.
välmenande politiska ledare och regeringar har försökt och försöker bryta denna onda cirkel. Hur får vi fler politiker att gå från att ”fixa” systemet till att reformera systemet? Det uppenbara svaret är att antingen förbättra kvaliteten på offentliga tjänster eller minska allmänhetens beroende av dem. Båda metoderna är nödvändiga.
men hur förbättrar man kvaliteten på offentliga tjänster? Det typiska svaret har varit att öka resurserna som ägnas åt tjänsten och att ändra hur den hanteras. Ett antal värdefulla insatser pågår för att förbättra kvaliteten på offentlig utbildning och hälso-och sjukvård. Men om resurser läcker eller offentliga tjänstemän inte är motiverade, vilket sannolikt är i de värsta styrda staterna, är dessa insatser inte särskilt effektiva.
vissa har hävdat att göra en offentlig tjänst en rättighet kan ändra leverans. Det är svårt att föreställa sig att helt enkelt lagstiftande rättigheter och skapa en allmän förväntan om leverans faktiskt kommer att säkerställa leverans. Trots allt, är det inte en förväntan att en ranson kortinnehavare kommer att få anständigt spannmål från rimligt pris butiken, men alltför ofta spannmål är inte tillgänglig eller är av dålig kvalitet.
information decentralisering kan hjälpa. Att veta hur många läkemedel den lokala offentliga dispensary fått, eller hur mycket pengar den lokala skolan får för mid-day måltider, kan hjälpa allmänheten att övervaka leverans och varna högre-ups när fördelarna inte levereras. Men det offentliga leveranssystemet är vanligtvis mest apatisk där allmänheten är dåligt utbildad, med låg social status och oorganiserad, så övervakning av de fattiga är också osannolikt att vara effektiv.
vissa hävdar att det är därför medelklassen bör njuta av offentliga fördelar tillsammans med de fattiga, så att den förra kan protestera mot dålig leverans, vilket kommer att säkerställa hög kvalitet för alla. Men att göra fördelar universella är kostsamt och kan fortfarande leda till likgiltig leverans för de fattiga. Medelklassen kan leva i olika områden från de fattiga. Även om de ligger i samma område kanske de fattiga inte ens nedlåtande anläggningar som besöks av medelklassen eftersom de känner sig på sin plats. Och även när alla nedlåtande samma anläggning, kan leverantörer kunna diskriminera mellan den voluble medelklassen och de okomplicerade fattiga.
så om mer resurser eller bättre hantering är otillräckliga svar, Vad kan fungera? Svaret kan delvis ligga i att minska allmänhetens beroende av statligt tillhandahållna jobb eller offentliga tjänster. Ett bra jobb inom den privata sektorn kan till exempel ge ett hushåll pengar för att få PRIVAT hälso-och sjukvård, utbildning och förnödenheter och minska deras behov av offentliga tjänster. Inkomst kan öka individens status och öka respekten de ges av läraren, polisen eller byråkraten.
men hur får en fattig man ett bra jobb om han inte har gynnats av god vård och utbildning i första hand? I denna moderna värld där goda färdigheter är avgörande för ett bra jobb, de outbildade har lite anlita men att ta en dåligt betalande jobb eller att leta efter beskydd som kommer att få dem ett bra jobb. Så kommer vi inte fram till en motsägelse: den goda leveransen av offentliga tjänster är avgörande för att undvika beroendet av dåliga offentliga tjänster?
pengar befriar och bemyndigar…
vi måste gå tillbaka till ritbordet. Det finns en väg ut ur denna motsägelse och utvecklar tanken att pengar befriar. Kan vi inte ge fattiga hushåll pengar istället för att lova dem offentliga tjänster? Ett fattigt hushåll med kontanter kan nedlåtande vem det vill, och inte bara den monopolistiska Statliga leverantören. Eftersom de fattiga kan betala för sina läkemedel eller deras mat, kommer de att befalla respekt från den privata leverantören. Inte bara kommer en korrupt rättvis pris butiksägare inte att kunna avleda säden han får eftersom han måste sälja till marknadspris, men eftersom han måste konkurrera med butiken tvärs över gatan, han har inte råd att vara buttre eller lat. Regeringen kan lägga till effekterna av att bemyndiga de fattiga genom att införa en verklig kostnad för att vara konkurrenskraftig – genom att stänga av delar av de offentliga leveranssystemen som inte genererar tillräckligt med anpassade.
mycket av det vi behöver göra är redan möjligt. Regeringen avser att tillkännage ett system för fullständig ekonomisk integration på självständighetsdagen. Det inkluderar att identifiera de fattiga, skapa unika biometriska identifierare för dem, öppna länkade bankkonton och göra Statliga överföringar till dessa konton. När den är helt utrullad tror jag att det kommer att ge de fattiga valet och respekten samt de tjänster de var tvungna att tigga om tidigare. Det kan bryta en länk mellan dålig offentlig service, beskydd och korruption som växer mer oroande över tiden.
utan tvekan kommer kontantöverföringar inte att lösa alla problem, och de är inte heller okontroversiella. En konstant avstå från paternalistiska socialarbetare är att de fattiga helt enkelt kommer att dricka bort alla överföringar. I själva verket visar studier av icke-statliga organisationer som SEWA att detta inte är sant. Dessutom kan man experimentera med att skicka överföringar till kvinnor, som kan vara bättre spenders. Vissa hävdar att fästa villkor för kontantöverföringar – till exempel kommer de att göras förutsatt att mottagarens barn går i skolan regelbundet – kan förbättra användningen av kontanterna. Risken för att fästa villkorlighet är att om monitorn är korrupt eller ineffektiv kan hela processen med direkta fördelar överföras. Ändå kommer det att vara användbart att övervaka användningen noggrant där automatisering är möjlig och automatiskt bifoga ytterligare fördelar till ansvarsfull användning.
en relaterad oro är om kontantöverföringar kommer att bli beroendeframkallande-oavsett om de blir kvarnstenar som håller de fattiga i fattigdom snarare än att kliva ut ur det. Detta är ett viktigt problem. Kontantöverföringar fungerar bäst när de bygger kapacitet genom utbildning och hälso-och sjukvård, vilket ökar möjligheten, snarare än när de används enbart för inessential konsumtion. Den stora majoriteten bland de fattiga kommer att ta tillfället i akt, särskilt för sina barn, med båda händerna. Ändå, om det finns bevis för att kontantöverföringar missbrukas – och vi borde låta data snarare än förutfattade begrepp driva politik-kan en del ges i form av elektroniska kuponger som endast kan spenderas av den angivna mottagaren på mat, utbildning eller sjukvård.3
en annan uppsättning problem har att göra med om privata leverantörer kommer att bry sig om att tillhandahålla tjänster i avlägsna områden. Det är uppenbart att om människor i avlägsna områden har pengar att köpa, kommer privata leverantörer att hitta sin väg dit. Ett särskilt önskvärt resultat kommer faktiskt att bli om några av de fattiga hittar arbete som tillhandahåller tjänster som hittills har tillhandahållits av offentliga tjänstemän. Dessutom innebär genomförandet av kontantöverföringar inte att avveckla systemet för offentlig leverans varhelst det är effektivt – det betyder bara att de fattiga kommer att betala när de använder den offentliga tjänsten.
den bredare takeaway är att finansiell inkludering och direkt förmånsöverföring kan vara ett sätt att befria de fattiga från beroende av likgiltigt levererade offentliga tjänster, och därmed indirekt från den venala men effektiva politiker. Det är inte ett botemedel utan kommer att hjälpa de fattiga ut ur fattigdom och mot verkligt politiskt oberoende. Men ekonomisk integration kan göra mer; genom att befria de fattiga och marginaliserade från moneylenders kopplingar, genom att ge kredit och råd till företagarna bland de fattiga och genom att ge hushållet möjlighet att spara och försäkra sig mot olyckor kan det sätta dem på vägen till ekonomiskt oberoende och därmed stärka den politiska frihet som goda offentliga tjänster kommer att ge. Det är därför ekonomisk integration är så viktig.
fem Ps av finansiell inkludering
Låt mig avsluta med en vision om hur RBI kan påskynda och förbättra finansiell inkludering av det slag jag just har skisserat. Finansiell inkludering enligt min åsikt handlar om att få fem saker rätt: produkt, plats, Pris, skydd och vinst.
om vi ska dra in de fattiga behöver vi produkter som tillgodoser deras behov; en säker plats att spara, ett tillförlitligt sätt att skicka och ta emot pengar, ett snabbt sätt att låna i tider av behov eller att undkomma moneylenders kopplingar, lättförståelig olycka, livs-och sjukförsäkring och en väg att engagera sig i att spara för ålderdom. Enkelhet och tillförlitlighet är nyckeln – vad man tror man betalar för är vad man ska få, utan dolda klausuler eller opt-outs att resa en upp. RBI kommer att knuffa bankerna att erbjuda en grundläggande svit av produkter för att tillgodose finansiella behov.
två andra attribut för produkter är mycket viktiga. De ska vara lätta att komma åt till låga transaktionskostnader. Tidigare innebar detta att leveransplatsen, det vill säga bankkontoret, måste vara nära kunden. Så ett viktigt inslag i inkluderingsprogrammet var att utöka bankgreningen i obankade områden. Idag, med olika andra sätt att nå kunden som mobiltelefonen eller affärskorrespondenten, kan vi vara mer agnostiska om hur kunden nås. Med andra ord, ’plats’ idag behöver inte betyda fysisk närhet, det kan betyda elektronisk närhet, eller närhet via korrespondenter. Mot detta ändamål har vi liberaliserat reglerna för bankföretagskorrespondenter, uppmuntrat banker och mobilföretag att bilda allianser och startat processen med att licensiera betalningsbanker.
transaktionskostnaderna för att erhålla produkten, inklusive priset och förmedlingsavgifterna, bör vara låga. Eftersom varje unbanked individ sannolikt förbrukar låga volymer av finansiella tjänster till att börja med, bör leverantören automatisera transaktioner så långt som möjligt för att minska kostnaderna och använda anställda som är lokala och betalas i proportion. Dessutom bör varje regleringsbörda vara minimal. Med dessa mål i åtanke har RBI startat processen med att licensiera små lokala banker och granskar KYC-normer för att förenkla dem. Förra månaden tog vi bort ett stort hinder i vägen för migrerande arbetstagare och människor som bor i provisoriska strukturer som får ett bankkonto, det vill säga att tillhandahålla bevis på aktuell adress.
nya och oerfarna kunder kommer att kräva skydd. RBI förstärker Konsumentskyddskoden och betonar behovet av lämpliga produkter som är enkla och lätta att förstå. Vi arbetar också med regeringen för att utöka finansiell kompetens. Att lära de fattiga finansens invecklingar måste gå bortom läskunnighetsläger och in i skolor. Banker som lånar ut till företagande fattiga bör hitta sätt att ge dem råd om företagsledning också, eller hitta sätt att engagera icke-statliga organisationer och organisationer som NABARD i processen. Vi stärker också kundens klagomålsmekanism, samtidigt som vi vill utöka övervakning, marknadsinformation och samordning med lag och ordning för att minska spridningen av fly-by-night-operatörer.
slutligen, medan mandat mål är användbara för att indikera ambition (och tillåter banker att förutse en tillräckligt stor skala för att göra investeringar), kan finansiell integration inte uppnås utan att det är lönsamt. Så den sista ’ P ’ är att det borde finnas vinster längst ner i pyramiden. Till exempel bör regeringen vara villig att betala rimliga provisioner punktligt för förmånsöverföringar, och bankirer bör kunna ta ut rimliga och transparenta avgifter eller räntor för att erbjuda tjänster till de fattiga.
låt mig avsluta. En av de största farorna för utvecklingsländernas tillväxt är medelinkomstfällan, där crony kapitalism skapar oligarkier som saktar ner tillväxten. Om debatten under valet är någon pekare är detta en mycket verklig oro för allmänheten i Indien idag. För att undvika denna fälla och stärka den oberoende demokrati som våra ledare vann för oss för sextiosju år sedan måste vi förbättra de offentliga tjänsterna, särskilt de som riktar sig till de fattiga. En viktig mekanism för att förbättra dessa tjänster är genom finansiell integration, som kommer att bli en viktig del av regeringen och RBI: s planer under de kommande åren. Jag hoppas att många av er i den här publiken kommer att vara med och se till att vi lyckas. Tack. ”