nettonuvärde (NPV) är värdet av inflödet och utflödet av kontanter för ett projekt eller investering över tiden. NPV ger oss i huvudsak lönsamheten för ett projekt. Om du står inför ett beslut mellan två projekt eller försöker bestämma en ranking kan NPV hjälpa till. För en sann återspegling av lönsamheten kan du dock behöva justera för olika risknivåer mellan projekt eller investeringar.
Bestäm kassaflöden och utflöden. Detta kommer att kräva att du tänker igenom hela det kapital som projektet kommer att kräva, liksom det kapital som projektet kommer att generera. Antag att köpa en hyra hus kommer att kosta dig 65,000 65,000 (så ett utflöde av 65,000 xnumx xnumx xnumx). Du vet att du kommer att få 3,900 xnumx om året att hyra huset i tre år(så tre inflöden av 3,900 3,900 xnumx xnumx xnumx per år). I slutet av tre år du planerar att sälja huset för 78,000 (så ett inflöde av 7,800 7,800 xnumx xnumx).
- netto nuvärde (NPV) är värdet av inflöden och utflöden av kontanter för ett projekt eller investering över tid.
- Antag att köpa en hyra hus kommer att kosta dig 65,000 65,000 (så ett utflöde av 65,000 xnumx xnumx).
förstå en diskonteringsränta. Diskonteringsräntan är ett mått på risk. Ju högre diskonteringsränta (eller erforderlig avkastning), desto mer riskfyllda projektet är. Så om hyreshuset du köper är i ett trevligt område och samma person har bott där i fem år och vill fortsätta bo där, skulle den diskonteringsräntan vara lägre än att köpa ett rundown hus i ett dåligt område i staden som du behöver fixa och hyra.
Bestäm diskonteringsräntan för din investering. Ett bra ställe att börja är den riskfria räntan (den ränta du kan tjäna på amerikanska statsskuldväxlar). Låt oss säga att du kan tjäna 3 procent riskfritt. Så huset i det trevliga området i staden kan ha en diskonteringsränta på 8 procent medan huset i det dåliga området i staden kan ha en diskonteringsränta på 12 procent.
- förstå en diskonteringsränta.
- ett bra ställe att börja är den riskfria räntan (den ränta du kan tjäna på amerikanska statsskuldväxlar).
välj en cell i Microsoft Excel. Skriv ”=NPV (”. Detta kommer att uppmana en automatisk formel som följande:
\ = NPV (rate, value 1, …)
ränta är diskonteringsräntan för projektet. Värde 1 och värde 2 är projektets kassaflöden.
ange variablerna för din investering i Excel-formeln. För huset i det säkra området skulle det se ut som följande:
\ = NPV(8%, -100000, 6000, 6000, 6000, 120000)
detta ger dig en NPV på 2,206.4.
med samma tillvägagångssätt för huset i det dåliga området får du en NPV på -$8,327.54.
- \=NPV(8%, -100000, 6000, 6000, 6000, 120000) detta ger dig en NPV på 2,206.4.
- med samma tillvägagångssätt för huset i det dåliga området får du en NPV på -$8,327.54.
använd NPV-resultatet för att välja mellan husen. Du bör välja de projekt eller investeringar som ger dig den högsta NPV. I det här fallet är huset i det fina området den bättre investeringen.
tolka NPV: erna. Man kan förvänta sig en nedsliten hus i ett dåligt område i staden skulle kosta mindre än det andra huset. Så låt oss säga att det nedgångna huset bara kostar 39 000 kronor och efter tre år kan du sälja det för 58 500 kronor.
\ = NPV(12%, -60000, 6000, 6000, 6000, 90000)
detta ger dig en NPV på 6,736.5, vilket gör det till en bättre investering än huset i det fina området.
tips
att beräkna en riskjusterad NPV är lättare när man jämför mellan projekt eftersom det ofta är lättare att veta att ett projekt är mer riskfyllt än ett annat än att kvantifiera risken för ett enda projekt. Kom ihåg att ju högre risk, desto högre krävs avkastning (eller diskonteringsränta).