pundet föll ytterligare 1 procent på torsdagen efter att ha sjunkit till sin lägsta nivå mot dollarn sedan 1985. Sterling har nu sjunkit mot dollarn sju dagar i följd av fall som orsakas av koronaviruspandemin.

Sterling föll 5 procent till $1.15 på onsdagen, den värsta växelkursen mot dollarn på 35 år. Analytiker sa att en del av fallet kan vara nere på dollarns strngth snarare än pundets svaghet.

men sterling var också ner 0,2 procent mot euron på torsdag morgon och har fallit mer än 12 procent mot den gemensamma valutan under den senaste månaden till 1,06 i augusti.

pundet började sitt fall efter att Bank of England sänkte räntorna förra veckan med 0.5 procent till 0.25 procent – en rekordlåg – i ett försök att stödja ekonomin.

Kansler Rishi Sunak tillkännagav i tisdags ett stimulanspaket på 330 miljarder dollar med statligt stödda lån och bidrag till företag, men det räckte inte för att lugna paniken på marknaderna.

FTSE 100 sjönk ytterligare 5 procent på onsdagen med easyJet och online fastighetsmäklare Rightmove bland de största fallarna.

analytiker på UBS förutspår att pundet kommer att utgöra en del av sin förlorade mark under de kommande månaderna när ekonomin återhämtar sig.

”nivån på finanspolitisk-monetär samordning av den brittiska regeringen och Bank of England stärker vår övertygelse om att sterling är inställd på en återhämtning när den globala ekonomin stabiliseras”, säger Thomas Flury och Dean Turner från UBS Global Wealth Management.

de lade till: ”Brexit är fortfarande ett hinder för omprissättning av GBP, men med förhandlingarna till synes pausade och nu inte prioriteringen för både Storbritannien och EU, kan övergångsperiodens slut behöva försenas efter slutet av 2020.”

Storbritannien och stora delar av Europa ser ut att gå in i en lågkonjunktur när regeringar verkställer lockdowns och sociala distansåtgärder för att stoppa spridningen av coronavirus.

det har lagt stor belastning på företag, inklusive flygbolag, pubar, restauranger och hotell, som har sett en kraftig minskning av intäkterna.

flygindustrins chefer förväntas hålla samtal under de kommande dagarna över en multibillion-pound bailout för att hålla dem flytande.

Gästfrihets-och fritidsföretag under en viss storlek kan ansöka om statliga bidrag på upp till 25,000 xnumx för att hjälpa dem att hantera kassaflödesproblem när handeln sjunker.

men företagsgrupper krävde mer hjälp, med Confederation of British Industry föreslår att regeringen betalar företag genom det nationella försäkringssystemet.

planen skulle vända de normala ni-betalningarna från företag på de löner de betalar. Istället skulle regeringen lämna pengar till arbetsgivare för att hjälpa dem med sina lönekostnader.