av Charles D. Gullickson
som publiceras i Independent Community Bankers of South Dakota nyhetsbrev, augusti 2016 edition. Anmäl dig till ICBSD e-news här.
Bankförvärv i South Dakota och grannländerna avtog väsentligt under den senaste lågkonjunkturen, nästan helt stilla under lågkonjunkturens 
djup och dess omedelbara efterdyningar. Bankförvärvsaktiviteten har dock ökat betydligt under de senaste åren, och det kan vara en bra tid att överväga de olika sätt på vilka ett förvärv kan struktureras.
man bör först vara exakt om vad exakt ”bank” betyder när man hänvisar till bankförvärv. Är förvärvaren intresserad av att förvärva målbankens holdingbolag, bara målbanken, eller bara vissa tillgångar i målbanken som en eller flera filialer?
gemenskapsbankförvärv är inte ofta strukturerade som ett förvärv av målets bankholdingbolag – den förvärvande parten har ofta redan ett holdingbolag (och det kan vara holdingbolaget själv som är förvärvaren) och har lite behov av att lägga till ett annat holdingbolag i sin företagsstruktur. Ibland, oavsett om det är av skatt eller andra skäl, är ett bankförvärv ibland strukturerat som ett förvärv av målets holdingbolag, och förvärvaren skulle då behöva avgöra om den vill behålla den förvärvade BHC som en separat enhet eller helt enkelt slå samman den i den förvärvande BHC och därmed slå samman den ur existens. Under alla omständigheter kommer MÅLBANKEN för den förvärvade BHC att förbli en separat bankorganisation och stadga om inte den också slås samman ur existens (till förvärvarens bank).
om förvärvaren är intresserad av att bara köpa målbanken och inte dess BHC, är det enklaste sättet att uppnå förvärvet att köpa målbankens utestående aktier. Förvärvaren skulle behöva köpa 100% av målbankens aktier om den vill undvika att ha minoritetsaktieägare. Å andra sidan kan minoritetsaktieägare undvikas genom att strukturera förvärvet som en sammanslagning av målbanken i den förvärvande banken. I allmänhet förvärvar en fusion endast godkännande av en majoritet av targets styrelse och en enkel majoritet av dess aktieägare, och om dessa godkännanden mottas kan target bank slås samman till förvärvaren, med aktieägarna som får kontanter för sina annullerade aktier snarare än aktier i den överlevande enheten. Man bör dock notera att i en cash-out-Fusion, om en aktieägare i målet är missnöjd med villkoren för fusionen, kan han eller hon utöva dissenters rättigheter som skapats av South Dakota corporate law och försöka få ett rättsligt beslut av ”verkligt värde” av hans eller hennes aktier.
slutligen kan det finnas situationer där parterna önskar att ingå en försäljning av endast en del av målbanken, såsom en eller flera av dess filialer. Ett filialförvärv är nästan alltid strukturerat som ett köp av tillgångar (t.ex. lån och materiella tillgångar i målgrenarna) och ett antagande om de förvärvade filialens inlåningsskulder.
det finns en komplikation vid bankförvärv som inte existerar vid försäljning av de flesta andra företag – behovet av myndighetsgodkännanden. Bördan för att få detta godkännande faller på den förvärvande parten, som måste få transaktionen godkänd av dess primära tillsynsmyndighet(er). Således måste en nationell bank lämna in en ansökan till och få ansökan godkänd av OCC för att förvärva en bank (oavsett om målbanken är en nationell bank eller en statsbank), och en statsbank måste få godkännande både från sin statliga bankregulator och FDIC eller Federal Reserve beroende på om förvärvaren är medlem i Federal Reserve. Varje BHC som gör ett bankförvärv skulle behöva få godkännande av Federal Reserve.
ansökningsblanketterna och processen är olika om en individ (en fysisk person) förvärvar en bank. I så fall skulle individen behöva lämna in ett meddelande om förändring av kontrollen med målbankens primära regulator(er) och få godkännande från den regulatorn.
bankirer kanske också vill vara medvetna om begreppet ”interim” bank som ibland används för ett bankförvärv. En tillfällig bank är en ny enhet som beviljas en bankcharter men som aldrig kommer att bedriva någon verksamhet och kommer att slås samman ur existens (vanligtvis omedelbart efter det att den skapades). Skälen för att använda en interimistisk bank i ett förvärv kan vara skatterelaterade men andra strukturella eller transaktionsspecifika överväganden kan underlättas av en interimistisk bank. Till exempel hjälpte vårt företag en bankkund som förvärvade en målbank med aktieägare för många för att garantera att det kunde få 100% ägande av målet (och det ville inte ha minoritetsaktieägare) så en cash-out-Fusion var den logiska vägen för att undvika att ha minoritetsaktieägare. Å andra sidan ville vår kund emellertid bevara målbankens separata stadga och juridiska existens, vilket inte skulle ha hänt i en typisk utbetalningsfusion eftersom målbanken skulle slås samman ur existens. En tillfällig bank var lösningen som möjliggjorde en sammanslagning av målet (som betalade ut alla sina aktieägare oavsett om de ville sälja eller inte) men lämnade fortfarande en separat juridisk enhet för att överleva förvärvet.
bankförvärv kan vara betydligt mer komplicerade än den relativt enkla sammanfattningen i denna artikel, och ett antal överväganden kommer i slutändan att driva parternas beslut om hur transaktionen ska struktureras. Inte överraskande väger skattehänsyn ofta ganska stora för båda parter när de förhandlar om en acceptabel struktur.
bankförvärv är komplexa transaktioner som involverar finansiella, juridiska, skatte-och redovisningskunskaper plus de berörda parternas affärsmannaskap. Målet är naturligtvis att komma till en stängning av transaktionen som uppfyller båda parter.
Davenport, Evans, Hurwitz & Smith, LLP, beläget i Sioux Falls, South Dakota, är en av statens största advokatbyråer. Företagets advokater tillhandahåller affärs-och rättegångsråd till privatpersoner och företagskunder inom olika verksamhetsområden. För mer information om Davenport Evans, besök www.dehs.com.