ROA (descrierea de mai jos) este utilizată pentru a calcula rentabilitatea unui împrumut potențial.
așa cum am învățat în ghidul final pentru Corporate Banking, băncile corporative oferă facilități de credit revolving, împrumuturi pe termen lung, Finanțe punte și servicii de gestionare a numerarului pentru clienții săi.
în acest articol, vom trece prin ratele cheie de creditare și valorile pe care băncile corporative le utilizează pentru a evalua efectuarea unui împrumut.
modelul de afaceri al unei bănci corporative
la fel ca băncile comerciale, în centrul său o bancă corporativă folosește depozitele unei bănci pentru a face împrumuturi pentru clienții săi corporativi.
un exemplu simplu
o bancă are 100 de milioane de dolari în depozite dintr-un grup de deponenți care plătesc 0,5% dobândă, astfel încât cheltuiala anuală a dobânzii pentru bancă la aceste depozite este:
cheltuiala anuală a dobânzii: 100 de milioane de dolari x 0.5% = $500,000
întrucât, la un moment dat, deponenții retrag doar o mică parte din depozitele lor, Banca nu trebuie să păstreze toate aceste depozite sub formă de numerar la îndemână și, în schimb, poate menține doar o mică rezervă în timp ce împrumută restul depozitelor respective.
Deci, în acest caz, banca corporativă ar putea rezerva 10 milioane de dolari și ar putea folosi restul de 90 de milioane de dolari din aceste depozite pentru a emite împrumuturi întreprinderilor la 10% pentru a genera venituri din dobânzi.
venituri anuale din dobânzi: 90 de milioane de dolari x 10% = 9 milioane de dolari
punând-o împreună, banca câștigă 9 milioane de dolari în venituri din dobânzi, mai puțin 500.000 de dolari în cheltuieli cu dobânzile pentru un profit de 8,5 milioane de dolari.
acum, că avem ideea de bază, să ne scufundăm în unele dintre nuanțe…
cum o bancă corporativă evaluează un împrumut
Similar cu Banca Comercială, decizia de creditare se bazează pe aprobarea unei divizii de risc, care analizează pierderile potențiale ale băncii față de o astfel de expunere și capitalul pe care trebuie să-l pună împotriva acesteia.
în plus, fiecare împrumut trebuie să elimine un obstacol în calea rentabilității investițiilor sau a împrumuturilor, care asigură că banca obține o rentabilitate acceptabilă a capitalului său. Ratele cheie de creditare utilizate pentru a stabili randamentele includ rentabilitatea activelor, rentabilitatea capitalurilor proprii și rentabilitatea activelor ponderate la risc.
Pasul 1: Calculați marja netă a dobânzii
primul pas în evaluarea unui împrumut ajunge la venitul net la nivel de împrumut.
pentru a ajunge acolo, începeți cu:
- venituri din dobânzi din împrumut, plus
- alte comisioane și taxe, mai puțin
- cheltuieli cu dobânzile (costul fondurilor din depozitele clienților sau împrumut de bani din altă parte)
aceasta vă aduce marja netă a dobânzii – este echivalentul EBIT pentru companiile nefinanciare.
Pasul 2: calculați venitul net la nivel de împrumut
apoi, scădeți o cheltuială numită provizion pentru pierderi de împrumut, care se referă la estimarea banilor care trebuie alocați pentru orice pierderi așteptate din împrumut sau o urgență / provizion.
în cele din urmă, trebuie să scădeți costurile/salariile asociate forței de muncă și cheltuielile generale alocate, precum și impozitele.
acest lucru va primi banca corporativă la un venit net la nivel de împrumut. Iată un tabel sumar pentru calcularea venitului net pentru un împrumut:
venituri din dobânzi
adaugă: venituri din comisioane
mai puțin: costul fondurilor
marja netă a dobânzii
mai puțin: Provizioane pentru pierderea împrumutului
mai puțin: cheltuieli fără dobândă
venitul net înainte de impozitare
mai puțin: Impozitul pe venit
venitul Net
Pasul 3: determinați ratele cheie de creditare
cu venitul net la nivel de împrumut în mână, acesta este comparat cu suma totală a împrumutului folosind un raport de rentabilitate a activelor (amintiți-vă că împrumutul este un activ pentru bancă):
rentabilitatea activelor (ROA) = venitul Net / activele totale
înțelegerea rentabilității activelor
Roa este utilizat pentru a calcula cât de profitabil este un împrumut potențial și dacă ar trebui sau nu să extindă împrumutul la un împrumutat potențial.
dacă aceste calcule sau rapoarte de rentabilitate îndeplinesc obstacolul pentru produsul de creditare, băncile pot aproba împrumutul presupunând că sunt îndeplinite alte criterii din perspectiva riscului, cum ar fi expunerea la același client, expunerea la industrie în general și pierderile așteptate din împrumut.
rețineți că randamentul activelor nu este direct comparabil între produsele de creditare – deci un ROA de 1% nu este neapărat mai rău decât un ROA de 3% dacă produsul a este mai puțin riscant decât produsul B. Prin urmare, decizia de evaluare a împrumutului depinde de obstacole diferite pentru diferite produse.
din cauza diferențelor dintre produse, ROA are limitele sale. Și o modalitate de a normaliza pentru diferențele de riscuri între produse este de a risc-ajusta sumele împrumutului, folosind o rentabilitate a raportului activelor ponderate la risc.
rentabilitatea activelor ponderate la risc (RORWA) = venitul Net1 / activele ponderate la risc
înțelegerea RORWA
rorwa modifică ROA pentru a surprinde riscurile asumate pentru a obține randamente. De exemplu, un împrumut de 25 de milioane de dolari cu un venit net de 1 milion de dolari ar avea un ROA de 4%.
dar dacă acel împrumut ar fi un împrumut sigur, ar putea scădea riscul de la 25 de milioane de dolari la 20 de milioane de dolari, aducând RORWA la 5%.
ca atare, RoRWA este o modalitate bună de a normaliza modul în care banca corporativă evaluează rentabilitatea împrumutului. În timp ce ROA utilizează activele ca numitor în formulă, RoRWA va ajusta valoarea activelor pe baza riscului perceput.
1rețineți că numărătorul poate fi calculat ca profit înainte de impozitare.
în cele din urmă, randamentul capitalurilor proprii se ajustează pentru valoarea diferită a capitalurilor proprii necesare pentru amortizarea împrumutului:
Return on equity = net income / Equity
Understanding ROE
când o bancă face un împrumut, va lua cel mai sigur activ (numerar) și va da acel numerar unui împrumutat, creând acum un activ nou (mai riscant). Dacă băncile fac acest lucru necontrolat, bilanțurile lor vor deveni mai riscante și mai riscante, punând în pericol depozitele.
pentru a proteja deponenții, autoritățile de reglementare solicită băncilor să aloce o anumită sumă de capital la risc pe baza profilurilor de credit pentru un potențial împrumutat pe care modelele lor de rating de risc le sugerează.
Imaginați-vă același împrumut de 25 de milioane de dolari care generează venituri anuale de 1 milion de dolari necesită ca banca să rezerve 5 milioane de dolari în capitaluri proprii. Prin urmare, ROE este de 1 milion USD / 5 milioane USD = 20%.
Pasul 3: Ajustați-vă pentru a reflecta relațiile bancare de investiții
așa cum am menționat în ghidul nostru final pentru Corporate Banking, Corporate Banking se află în cadrul Băncii de investiții și va aproba, uneori, împrumuturi care nu ar fi profitabile pe o bază independentă, dar au sens, deoarece acestea creează oportunități pentru alte părți ale Băncii de investiții pentru a oferi servicii de urmărire, cum ar fi M& A, subscrierea datoriilor și a capitalurilor proprii etc.
facilitățile de credit reînnoibile în calitate de lider al pierderilor
în special facilitățile de credit reînnoibile sunt considerate un produs lider al pierderilor pentru băncile corporative, deoarece acestea tind să genereze o pierdere economică pentru bancă, deoarece banca alocă capital creditorilor, în timp ce debitorii, în loc să se bazeze pe revolver, preferă capitalul mai vechi al obligațiunilor și utilizează numerar și hârtie comercială pentru nevoile de credit pe termen scurt.
exemplu ilustrativ
să presupunem că o bancă corporativă împrumută unui client corporativ mare a cărui rentabilitate a capitalului propriu (ROE) este de 13%, în timp ce rata de obstacol intern al băncii este de 17%. Ca o decizie de creditare independentă, acest lucru nu ar funcționa. Cu toate acestea, dacă se așteaptă la refinanțarea pieței de capital a datoriei în anul următor și la un potențial M&o afacere care ar putea genera o rentabilitate totală a piețelor de capital de 22%, banca ar putea vedea acest lucru ca o decizie utilă.