ROA (descrição abaixo) é usado para calcular a lucratividade de um empréstimo potencial.
como aprendemos no Ultimate Guide to Corporate Banking, os bancos corporativos fornecem facilidades de crédito giratórias, empréstimos a prazo, financiamento de pontes e serviços de gerenciamento de caixa para seus clientes.
neste artigo, examinaremos os principais índices e métricas de empréstimos que os bancos corporativos usam para avaliar a realização de um empréstimo.
o modelo de Negócio de um banco corporativo
como os bancos comerciais, em sua essência, um banco corporativo usa os depósitos de um banco para fazer empréstimos para seus clientes corporativos.
um exemplo simples
um banco tem US $ 100 milhões em depósitos de um grupo de depositantes que pagam 0,5% em juros, de modo que a despesa anual de juros para o banco nesses depósitos é:
despesa anual de juros: US $100 milhões x 0.5% = $500,000
Desde que, em qualquer dado momento, os depositantes apenas retirar uma pequena fração de seus depósitos, o banco não precisa manter todos os depósitos em dinheiro em mão e em vez disso, pode manter apenas uma pequena reserva, enquanto emprestando o restante daqueles depósitos.Portanto, neste caso, o banco corporativo pode reservar US $10 milhões e usar os US $90 milhões restantes desses depósitos para emitir empréstimos a empresas a 10% para gerar receita de juros.
rendimento anual dos juros: $90 milhões x 10% = $9 milhões
juntando-o, o banco ganha $9 milhões em receita de juros, menos $500.000 em despesa de juros por um lucro de $ 8,5 milhões.
Agora que temos a idéia básica, vamos mergulhar em algumas das nuances…
Como uma empresa Banco Avalia um Empréstimo
Semelhante para a banca comercial, a concessão de empréstimos a decisão é com base na aprovação de uma divisão de riscos, que olha para o banco de perdas potenciais contra tal exposição e o capital que eles têm de colocar-se contra ele.
além disso, cada empréstimo deve limpar um obstáculo de retorno de investimento ou empréstimo, o que garante que o banco esteja obtendo um retorno aceitável de seu capital. Os principais índices de empréstimo usados para verificar os retornos incluem retorno sobre os ativos, retorno sobre o patrimônio líquido e retorno sobre os ativos ponderados pelo risco.
Passo 1: Calcule a margem líquida de juros
o primeiro passo na avaliação de um empréstimo está chegando ao lucro líquido do nível do empréstimo.
para chegar lá, comece com:
- receita de Juros do empréstimo, além de
- Outras taxas e encargos, menos
- despesa de Juros (o custo dos fundos de depósitos de clientes ou de empréstimo de dinheiro de outros lugares)
isso faz com Que você Margem de Juros Líquida – é o equivalente do EBIT para empresas não-financeiras.
Etapa 2: calcular o lucro líquido do nível de empréstimo
em seguida, você subtrai uma despesa chamada provisão de perda de empréstimo, que se refere à estimativa de dinheiro que precisa ser reservada para quaisquer perdas esperadas no empréstimo ou uma contingência / provisão.
por último, você precisa subtrair custos/salários trabalhistas associados e despesas gerais alocadas, bem como impostos.
isso levará o banco corporativo a um lucro líquido de nível de empréstimo. Aqui está uma tabela de resumo para o cálculo do lucro líquido para um empréstimo:
a Renda de Juros
adicionar: Taxa de Rendimento
> menos: Custo dos Fundos
Margem de Juros Líquida
> menos: Provisões para Perdas de Empréstimos
> menos: Não-Despesa de juros
Lucro Líquido antes do Imposto de
> menos: Imposto de renda
Lucro Líquido
Passo 3: Determinar a Chave de Empréstimo Rácios
Com o nível de empréstimo lucro líquido na mão, ele é comparado com o total montante do empréstimo, utilizando uma taxa de retorno sobre os ativos (lembre-se de que o empréstimo é uma mais-valia para o banco):
Retorno sobre os Ativos (ROA) = Lucro líquido / ativo total
Compreensão Retorno sobre os Ativos
ROA é usado para calcular a rentabilidade de um potencial de empréstimo e se eles devem ou não prorrogar o empréstimo para um candidato a mutuário.
se esses cálculos ou índices de lucratividade atenderem ao obstáculo para o produto de empréstimo, os bancos podem aprovar o empréstimo assumindo que outros critérios sejam atendidos de uma perspectiva de risco, como exposição ao mesmo cliente, exposição ao setor em geral e perdas esperadas do empréstimo.
observe que o retorno dos ativos não é diretamente comparável entre os produtos de empréstimo – portanto, um ROA de 1% não é necessariamente pior do que um ROA de 3% se o produto A for menos arriscado do que o produto B. Portanto, a decisão de avaliação do empréstimo depende de diferentes obstáculos para produtos diferentes.
devido às diferenças entre os produtos, a ROA tem seus limites. E uma maneira de normalizar as diferenças de Riscos entre os produtos é ajustar os valores do empréstimo, usando um retorno sobre o índice de ativos ponderados pelo risco.
Retorno sobre Ativos Ponderados pelo Risco (RORWA) = Líquido income1 / ativos ponderados pelo risco
Compreensão RORWA
RORWA modifica ROA para capturar os riscos tomados para atingir retorna. Por exemplo, um empréstimo de US $25 milhões com lucro líquido de US $1 milhão teria um ROA de 4%.
mas se esse empréstimo fosse um empréstimo seguro, poderia reduzir o risco de US $ 25 milhões para US $20 milhões, elevando o RORWA para 5%.
como tal, a RoRWA é uma boa maneira de normalizar como o banco corporativo avalia a lucratividade do empréstimo. Enquanto a ROA usa ativos como denominador na fórmula, a RoRWA ajustará a quantidade de ativos com base em seu risco percebido.
1Note que o numerador pode ser calculado como lucro antes de impostos.
por último, o retorno sobre o patrimônio líquido se ajusta ao valor diferente do patrimônio líquido necessário para amortecer o empréstimo:
retorno sobre o patrimônio = lucro líquido / Patrimônio
entendendo ROE
quando um banco faz um empréstimo, ele pegará seu ativo mais seguro (dinheiro) e dará esse dinheiro a um mutuário, agora criando um novo ativo (mais arriscado). Se os bancos fizerem isso sem controle, seus balanços se tornarão mais arriscados e arriscados, colocando em Risco Os depósitos.
para proteger os depositantes, os reguladores exigem que os bancos devam alocar uma certa quantidade de capital em risco com base nos perfis de crédito para um mutuário em potencial que seus modelos de classificação de risco sugerem.
Imagine que o mesmo empréstimo de US $25 milhões que gera US $ 1 milhão em receita anual exige que o banco Reserve us $5 milhões em capital próprio. O ROE é, portanto, $ 1 milhão / $ 5 milhões = 20%.
Passo 3: Ajuste para refletir o investimento relações bancárias
Como mencionamos em nossa Ultimate Guide to Corporate Banking, Corporate Banking fica dentro do Banco de Investimento e às vezes vai aprovar empréstimos que não seria lucrativa de forma autônoma, mas faz sentido porque eles podem criar oportunidades para outras partes do banco de investimento para a oferta de follow-on de serviços, como M&A, de dívida e de patrimônio de subscrição, etc.
Revolving credit Facilities Como Líder de Perda
Revolving credit facilities, em particular, são considerados um líder de perda do produto para empresas de bancos, porque eles tendem a executar uma perda econômica para o banco, como o banco de reserva de capital, para os credores, enquanto os mutuários, em vez de desenhar a revolver preferem o mais datado de capital, de obrigações e de uso de caixa e de papel comercial de curto prazo, crédito necessidades.
exemplo ilustrativo
digamos que um banco corporativo está emprestando a um grande cliente corporativo cujo retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é de 13%, enquanto a taxa de obstáculo interno do banco é de 17%. Como uma decisão de empréstimo independente, isso não funcionaria. No entanto, se eles esperam refinanciamento do mercado de capitais da dívida no próximo ano e um potencial m&um negócio que poderia gerar um retorno total dos mercados de capitais de 22%, o banco pode ver isso como uma decisão que vale a pena.