escrito por: Aditya Raghunath
John Koenig cunhou o termo software-as-a-service ou modelo SaaS em Março de 2005. O surgimento do modelo SaaS veio à medida que mais negócios se tornaram globais. Eles precisavam trazer sua força de trabalho global, Clientes e Fornecedores em uma plataforma ágil, flexível, escalável, econômica, amigável e que mantivesse os dados seguros.
uma empresa SaaS hospeda seu software na nuvem e permite que os Usuários acessem o software na internet em troca de uma taxa de assinatura. Os usuários podem atualizar ou cancelar sua assinatura a qualquer momento de acordo com seus requisitos de negócios.
um negócio SaaS é qualquer software que ajuda outras empresas a executar de forma mais eficiente. As empresas estão usando aplicativos SaaS, principalmente para engenharia, vendas e operações de negócios. Os maiores segmentos de SaaS com as maiores taxas de crescimento são colaboração, gestão de Relacionamento com clientes (CRM) e gestão de Capital Humano (HCM).
jogadores do mercado SaaS
fundada em 1999, a Salesforce foi a primeira empresa SaaS. Ajuda empresas de todos os tamanhos em diferentes verticais a tornar seu processo de vendas eficiente. A Microsoft (NASDAQ: MSFT) é a maior empresa de SaaS do mundo, com uma participação de mercado de 17%. Ele ajuda as empresas a melhorar seu processo e produtividade por meio de aplicativos como Dynamics line, LinkedIn e Office 365.
o mercado SaaS é composto por três tipos de empresas:
- empresariais Tradicionais fornecedores de software como a Microsoft e a Oracle
- Construído-em-nuvem de empresas como a Zendesk e ServiceNow
- Grandes fornecedores de TI procurando expandir-se para o software, como o Cisco
SaaS, as empresas também são suficientes diretamente para os consumidores. Por exemplo, a Netflix (NASDAQ: NFLX) oferece serviços de streaming de vídeo e a Shopify (NYSE: SHOP) ajuda os varejistas a configurar lojas de comércio eletrônico por uma taxa de assinatura. Além das empresas de capital aberto, cerca de 10.000 empresas privadas de SaaS geram menos de US $3 milhões em receita.
vantagens do modelo SaaS para usuários
ao contrário do software tradicional, os usuários do SaaS não precisam gastar uma grande quantia na compra da licença de usuário única para ativar o software. Eles não precisam de infraestrutura de TI cara para hospedar o software. Os usuários podem acessar o software SaaS em qualquer computador com Internet estável e uma rede forte. Um modelo SaaS reduz o custo total de possuir o software e ajuda as empresas a melhorar a eficiência. Como as plataformas SaaS estão hospedadas na infraestrutura de nuvem, o software é escalável, dando aos usuários a flexibilidade no manuseio da carga de trabalho. Por exemplo, a plataforma de comércio eletrônico Shopify permite que os varejistas lidem com altos volumes de vendas on-line durante a Black Friday. Os usuários podem atualizar, fazer downgrade ou encerrar suas assinaturas a qualquer momento, permitindo que eles se adaptem ao ambiente de mercado em mudança.
lojas de alimentos e mercearias como Loblaw e Heinz (NASDAQ: KHZ) abriram suas lojas online no Shopify durante o bloqueio do COVID-19. Além disso, os dados criptografados são armazenados em um local centralizado, que protege os dados mesmo que o hardware esteja danificado.
as vantagens acima estão incentivando empresas de todos os tamanhos – grandes, médias e pequenas – e em diferentes setores – finanças, varejo, telecomunicações, mídia e saúde – a adotar SaaS. Em 2019, 23% dos gastos totais com software corporativo estavam em SaaS, de acordo com a Synergy Research.
como uma empresa SaaS ganha dinheiro?Embora o modelo de negócios SaaS possa gerar lucros a longo prazo, ele queimaria dinheiro nos estágios iniciais até começar a reconhecer um crescimento considerável da receita.
um modelo de negócios SaaS por si só não é lucrativo. Como as empresas SaaS obtêm receita principalmente com taxas de assinatura, a estrutura de preços correta pode maximizar o valor do cliente e impulsionar o crescimento. Algumas empresas adotam preços baseados em assentos, enquanto outras adotam preços baseados em uso.
a principal estratégia de crescimento da maioria das empresas SaaS é a aquisição de clientes, seguida pela retenção de clientes existentes, upselling e vendas adicionais. Muitas empresas SaaS como Atlassian (NASDAQ:TEAM) e Adobe (NASDAQ:ADBE) adotam o modelo freemium para atrair novos clientes.
sob este modelo, os usuários recebem uma avaliação gratuita por alguns dias antes de se comprometerem com um plano pago. Algumas empresas oferecem descontos em planos de preços anuais para reter clientes existentes. Além das Assinaturas, as empresas SaaS ganham por meio de upsells como planos premium, programas afiliados e anúncios.
este modelo flexível tornou-se extremamente popular entre várias empresas e isso deve impulsionar o crescimento mundial, como visto na tabela abaixo.
vantagens do modelo SaaS para fornecedores
as vantagens do SaaS em relação ao Software licenciado são semelhantes às do aluguel de um apartamento em vez de comprar um. No SaaS, um usuário aluga o software mensalmente ou anualmente. O fornecedor de software obtém receita recorrente e uma oportunidade de aumentar as taxas de assinatura anualmente e vender pacotes premium.
a receita recorrente ajuda os fornecedores de SaaS a alcançar o ponto de equilíbrio mais rápido do que os fornecedores de Software licenciados e obter lucro maior a longo prazo. Empresas de software licenciadas como Microsoft e Adobe mudaram para modelos de assinatura para aumentar seus lucros. As vendas por assinatura garantem um fluxo constante de receita previsível e recorrente que ajuda as empresas a superar a ciclicidade dos negócios em um ambiente incerto ou durante uma crise econômica.
empresas SaaS como ServiceNow (NYSE: NOW) estão se beneficiando de taxas robustas de retenção de clientes. À medida que as empresas gastam muito em treinamento de funcionários, os custos de troca entre os produtos SaaS permanecem altos, o que também afeta positivamente as taxas de retenção e impulsiona o crescimento de primeira linha.
um cenário ideal para um fornecedor de SaaS seria mais clientes assinando seus planos premium Para clientes de longo prazo e menos cancelando ou rebaixando seus planos. Esses parâmetros determinam a capacidade de uma empresa SaaS de gerar receita futura. Além disso, a sustentabilidade de uma empresa também depende de sua capacidade de gerar maior receita recorrente com menor custo.
a receita recorrente anual é uma métrica chave
ARR (receita recorrente anual) é o parâmetro mais popular para determinar o crescimento da receita de um fornecedor de SaaS. O ARR é alto quando a empresa tem uma alta taxa de retenção de clientes. O Scale Studio analisou mais de 300 empresas de SaaS públicas e privadas e descobriu que a maioria das empresas com ARR de US $10 milhões reporta um crescimento de receita de 80% a 115%. A empresa observou que uma empresa SaaS crescendo consistentemente poderia aumentar seu ARR de US $1 milhão para US $100 milhões em seis a oito anos. O CEO e fundador da SaaStr, Jason Lemkin, disse ao TechCrunch que quase todas as empresas de SaaS listadas publicamente têm uma taxa de retenção de receita de 120% a 140%. Se as empresas continuarem a aumentar a receita, mantendo sua taxa de retenção, mais de 100 empresas podem chegar a US $1 bilhão em ARR ao longo de um período de tempo. Em 2019, os líderes de mercado Microsoft e Salesforce ganharam cerca de US$17 bilhões e US $12 bilhões em receita anual de seus negócios SaaS.
rotatividade de receita
uma empresa SaaS não só quer uma taxa de crescimento de receita mais alta, mas também uma taxa de rotatividade mais baixa. Uma taxa de rotatividade mede a porcentagem de receita recorrente / clientes perdidos devido ao cancelamento ou rebaixamento de assinaturas. A taxa de rotatividade depende da taxa de crescimento do negócio SaaS. Uma taxa de crescimento de receita mais alta retarda o impacto da rotatividade.De acordo com as Estatísticas da SaaS, as empresas com mais de US $10 milhões em receita têm uma taxa média de churn de 8,5%, e aquelas abaixo de US $10 milhões têm uma taxa de churn de 20%. Para manter seus clientes e reduzir a taxa de rotatividade, os fornecedores de SaaS promovem assinaturas anuais, oferecem descontos em contratos de longo prazo e fornecem serviços e recursos de suporte.
eficiência de custos
embora seja importante adquirir novos clientes e retê-los, o custo de fazê-lo também desempenha um papel crucial. A eficiência de vendas mede a eficácia de vendas e Marketing de uma empresa para gerar e reter receita. O Scale Studio observou que os primeiros US $10 milhões em receita são cruciais para a eficiência das vendas. Além de US $10 milhões, é difícil mudar a eficiência das vendas.
para fornecedores de Saas corporativos, uma medida melhor é CAC (aquisição de Custos por cliente) e LTV (valor de longo prazo), pois eles têm um tamanho de negócio consistente e baixa taxa de rotatividade. Os fornecedores de SaaS corporativos incorrem em altos custos de hospedagem e suporte ao cliente. O CAC resultará em maior receita somente quando os clientes permanecerem por um longo período.
receita operacional
nos estágios iniciais, as empresas SaaS queimam dinheiro enquanto gastam no desenvolvimento de software, vendas e marketing e outros custos administrativos. Mesmo quando a empresa ganha receita, incorre em custos de hospedagem. Um modelo SaaS se beneficia de economias de escala, para as quais precisa de um crescimento mais rápido da receita. O crescimento mais lento da receita de menos de 20% dificulta que as empresas de SaaS atendam às suas despesas.
O Scale Studio observou que, em média, as empresas SaaS com receita de US $10 milhões estão perdendo 63% de sua receita na gestão de seus negócios. Uma empresa precisa de uma forte reserva de caixa para financiar suas operações por alguns anos até que se equilibre.
várias empresas de SaaS de alto crescimento, incluindo Okta (NASDAQ: OKTA) e Twilio (NYSE: TWLO) estão registrando uma perda de GAAP, apesar do crescimento estelar da receita ao longo dos anos.
como escolher o estoque SaaS?
o modelo de assinatura do mercado SaaS atraiu muitos fornecedores e clientes de software. Mas nem todas as empresas SaaS têm sucesso. Muitos falham durante o estágio de hiper-crescimento, pois não podem controlar o custo de escala e a taxa de rotatividade, o que afeta negativamente sua ARR e renda operacional.
um bom negócio de SaaS é aquele que está relatando crescimento estável em vez de hiper-crescimento nos clientes. O crescimento estável permitiria ao fornecedor SaaS otimizar suas operações e planejar suas despesas com eficiência. Os investidores também devem olhar para a taxa de retenção de clientes, pois isso garante uma receita recorrente mais longa para um baixo custo de aquisição de clientes. A melhor empresa é aquela com arr crescente, LTV mais alto e CAC mais baixo e taxa de churn.Como o CAC é alto nos estágios iniciais, os investidores valorizam um negócio de SaaS em alto crescimento, em vez de lucros. Por exemplo, o Adobe stock está sendo negociado em 15 vezes suas vendas, enquanto o Salesforce está sendo negociado em 8,3 vezes suas vendas.
por que investir em ações SaaS?
a receita do SaaS subiu a uma taxa média anual de 39% entre 2009 e 2019, de acordo com o Synergy Research Group. O Gartner espera que a receita de SaaS atinja US $150 bilhões até 2022, ante US $ 100 bilhões em 2019. Você pode dar uma olhada no desempenho dos estoques de software no Painel Da Finscreener.
os estoques de SaaS são altamente voláteis. Alguns superam, e alguns superam o mercado S&P 500. Uma boa maneira de obter exposição ao crescimento geral no mercado de SaaS é através do PowerShares Dynamic software ETF (AMEX: PSJ), que tem mais de 65% de exposição a empresas de software. O ETF subiu 37% em 2019, superando o S&P 500, que subiu 30%.
o bloqueio COVID-19 é ideal para um fornecedor de SaaS, pois a maioria das empresas e usuários mudou para a nuvem. A maioria das empresas SaaS como Zoom e Shopify estão negociando em seus máximos históricos. O PSJ subiu 14% em 2020, superando facilmente o índice S&P 500, que está sendo negociado no vermelho.
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