por Charles D. Gullickson
conforme publicado no Boletim Informativo independent Community Bankers of South Dakota, edição de agosto de 2016. Inscreva-se no ICBSD e-news Aqui.As aquisições de bancos em Dakota do Sul e estados vizinhos desaceleraram substancialmente durante a recessão passada, quase parando completamente durante as profundezas da recessão e suas consequências imediatas. A atividade de aquisição bancária aumentou significativamente nos últimos anos, no entanto, e este pode ser um bom momento para considerar as diferentes maneiras pelas quais uma aquisição pode ser estruturada.
deve-se primeiro ser preciso sobre o que exatamente “Banco” significa em se referir a aquisições bancárias. O adquirente está interessado em adquirir a holding bancária do target, apenas o banco target ou apenas certos ativos do banco target, como uma ou mais agências?As aquisições de Bancos Comunitários não são frequentemente estruturadas como uma aquisição da holding bancária da target – a parte adquirente muitas vezes já tem uma holding (e pode ser a própria holding que é a adquirente) e tem pouca necessidade de adicionar outra holding à sua estrutura corporativa. No entanto, ocasionalmente, seja por impostos ou outras razões, uma aquisição bancária às vezes é estruturada como uma aquisição da holding da target, e o adquirente precisaria determinar se deseja manter a BHC adquirida como uma entidade separada ou simplesmente fundi-la na BHC ADQUIRENTE e, assim, fundi-la fora da existência. Em qualquer caso, o banco alvo do BHC adquirido permanecerá uma organização bancária separada e carta, a menos que também seja fundido fora da existência (no Banco do adquirente).
se o adquirente estiver interessado em comprar apenas o banco alvo e não seu BHC, a maneira mais direta de realizar a aquisição é comprar as ações em circulação do banco alvo. O adquirente precisaria comprar 100% das ações do banco-alvo se quiser evitar ter acionistas minoritários. Por outro lado, os acionistas minoritários podem ser evitados estruturando a aquisição como uma fusão de saque do banco-alvo no banco adquirente. Geralmente, uma fusão só adquire a aprovação da maioria do Conselho de administração da target e da maioria simples de seus acionistas, e se essas aprovações forem recebidas, o target bank pode ser mesclado ao ADQUIRENTE, com os acionistas recebendo dinheiro por suas ações canceladas em vez de ações na entidade sobrevivente. Deve-se notar, no entanto, que em uma fusão de saque, se um acionista da meta estiver insatisfeito com os termos da fusão, ele ou ela pode exercer os direitos do dissidente criados pela lei corporativa de Dakota do Sul e procurar ter uma determinação judicial feita do “valor justo” de suas ações.Finalmente, pode haver situações em que as partes desejam entrar em uma venda de apenas uma parte do banco-alvo, como uma ou mais de suas agências. A aquisição de uma filial é quase sempre estruturada como uma compra de ativos (os empréstimos e ativos tangíveis, por exemplo, das filiais-alvo) e uma suposição dos passivos de depósito da(S) filial (s) adquirida (s).
existe uma complicação no caso de aquisições bancárias que não existem com a venda da maioria das outras empresas – a necessidade de aprovações regulatórias. O ônus de obter essa aprovação recai sobre a parte adquirente, que deve ter a transação aprovada por seu(s) regulador (es) primário (s). Assim, um banco nacional deve apresentar um pedido e ter o pedido aprovado pelo OCC para adquirir um banco (independentemente de o banco alvo ser um banco nacional ou um banco estadual), e um banco estadual deve obter aprovação tanto de seu regulador bancário estadual quanto do FDIC ou do Federal Reserve, dependendo se o Adquirente é membro do Federal Reserve. Qualquer BHC que esteja fazendo uma aquisição bancária precisaria obter a aprovação do Federal Reserve.
os formulários e processos de inscrição são diferentes se um indivíduo (uma pessoa física) estiver adquirindo um banco. Nesse caso, o indivíduo precisaria apresentar um aviso de mudança no controle com o(s) regulador (es) primário (es) do banco-alvo e obter a aprovação desse regulador.Os banqueiros também podem querer estar cientes do conceito de um banco “interino” que às vezes é usado para uma aquisição bancária. Um banco interino é uma nova entidade que recebe uma carta bancária, mas que nunca conduzirá nenhum negócio e será fundida fora da existência (geralmente imediatamente após a sua criação). As razões para usar um banco interino em uma aquisição podem estar relacionadas a impostos, mas outras considerações estruturais ou específicas de transação podem ser facilitadas por um banco interino. Por exemplo, nossa empresa ajudou um cliente bancário que adquiriu um banco-alvo com acionistas muito numerosos para garantir que poderia obter 100% de propriedade do alvo (e não queria acionistas minoritários), então uma fusão de saque foi a rota lógica para evitar ter acionistas minoritários. Por outro lado, no entanto, nosso cliente queria preservar o estatuto separado e a existência legal do target bank, o que não teria acontecido em uma fusão típica de Saque, pois o target bank seria fundido fora da existência. Um banco interino foi a solução que permitiu uma fusão de Saque da meta (que sacou todos os seus acionistas se eles queriam ou não vender), mas ainda deixou uma entidade legal separada para sobreviver à aquisição.As aquisições bancárias podem ser consideravelmente mais complicadas do que o resumo relativamente simples fornecido neste artigo, e uma série de considerações acabará por conduzir a decisão das partes sobre como a transação deve ser estruturada. Não é de surpreender que as considerações fiscais muitas vezes sejam bastante grandes para ambas as partes enquanto negociam por uma estrutura aceitável.As aquisições bancárias são transações complexas envolvendo habilidades financeiras, legais, fiscais e contábeis, além da perspicácia comercial das partes envolvidas. O objetivo, é claro, é chegar a um fechamento da transação que satisfaça ambas as partes.
Davenport, Evans, Hurwitz & Smith, LLP, localizado em Sioux Falls, Dakota do Sul, é um dos maiores escritórios de advocacia do estado. Os advogados da empresa fornecem consultoria de negócios e litígios a indivíduos e clientes corporativos em uma variedade de áreas de atuação. Para mais informações sobre Davenport Evans, visite www.dehs.com.