ROA (opis poniżej) służy do obliczenia rentowności potencjalnego kredytu.
jak dowiedzieliśmy się w ostatecznym Przewodniku po Bankowości Korporacyjnej, banki korporacyjne zapewniają swoim klientom odnawialne kredyty, pożyczki terminowe, finansowanie pomostowe i usługi zarządzania gotówką.
w tym artykule omówimy kluczowe wskaźniki kredytowe i wskaźniki, które banki korporacyjne wykorzystują do oceny udzielenia pożyczki.
Model biznesowy Banku korporacyjnego
podobnie jak banki komercyjne, w swojej istocie bank korporacyjny wykorzystuje depozyty banku do udzielania pożyczek dla swoich klientów korporacyjnych.
prosty przykład
bank ma 100 milionów USD depozytów z puli deponentów płacących 0,5% odsetek, tak że roczny koszt odsetek dla banku od tych depozytów wynosi:
roczny koszt odsetek: 100 milionów USD x 0.5% = $500,000
ponieważ w danym momencie deponenci wypłacają tylko niewielką część swoich depozytów, bank nie musi przechowywać wszystkich tych depozytów jako gotówki pod ręką i może zamiast tego utrzymywać tylko niewielką rezerwę, pożyczając pozostałą część tych depozytów.
więc w tym przypadku bank korporacyjny może zarezerwować $10 milionów i wykorzystać pozostałe $ 90 milionów tych depozytów do udzielania pożyczek przedsiębiorstwom na 10% w celu wygenerowania dochodu z odsetek.
roczne przychody z tytułu odsetek: 90 milionów dolarów x 10% = 9 milionów dolarów
łącząc to razem, bank zarabia 9 milionów dolarów dochodu z odsetek, pomniejszonych o 500 000 dolarów wydatków z odsetkami, co daje 8,5 miliona dolarów zysku.
teraz, gdy mamy już podstawowy pomysł, zagłębimy się w niektóre niuanse…
jak bank korporacyjny ocenia kredyt
podobnie jak bankowość komercyjna, decyzja o udzieleniu kredytu opiera się na zatwierdzeniu przez dział ryzyka, który analizuje potencjalne straty banku w związku z taką ekspozycją i kapitał, który musi na nią przeznaczyć.
dodatkowo każda pożyczka musi usunąć przeszkodę dotyczącą zwrotu z inwestycji lub kredytu, która zapewnia bankowi akceptowalny zwrot z kapitału. Kluczowe wskaźniki kredytowe stosowane do ustalenia zwrotów obejmują zwrot z aktywów, zwrot z kapitału własnego i zwrot z aktywów ważonych ryzykiem.
Krok 1: Oblicz marżę odsetkową netto
pierwszym krokiem w ocenie pożyczki jest osiągnięcie dochodu netto na poziomie pożyczki.
aby się tam dostać, zacznij od:
- przychody z tytułu odsetek od pożyczki, plus
- inne opłaty i należności, pomniejszone o
- koszty odsetek (koszt środków z depozytów klientów lub pożyczania pieniędzy z innego miejsca)
to daje Ci marżę odsetkową netto-jest to odpowiednik EBIT dla firm niefinansowych.
Krok 2: Oblicz dochód netto na poziomie pożyczki
następnie odejmujesz koszt zwany rezerwą na straty kredytowe, który odnosi się do oszacowania pieniędzy, które należy odłożyć na wszelkie oczekiwane straty kredytu lub rezerwę awaryjną / rezerwę.
na koniec musisz odjąć powiązane koszty pracy / wynagrodzenia i przydzielone koszty ogólne, a także podatki.
dzięki temu bank korporacyjny osiągnie dochód netto na poziomie kredytu. Oto tabela podsumowująca do obliczania dochodu netto z tytułu pożyczki:
przychody z tytułu odsetek
dodaj: przychody z tytułu opłat
mniej: koszty funduszy
marża z tytułu odsetek netto
mniej: rezerwy na straty kredytowe
mniej: koszty inne niż odsetki
dochód netto przed opodatkowaniem
mniej: Podatek dochodowy
dochód netto
Krok 3: Określ kluczowe wskaźniki kredytów
przy poziomie kredytu dochód netto w ręku, jest on porównywany z całkowitą kwotą kredytu przy użyciu wskaźnika zwrotu z aktywów (pamiętaj, że pożyczka jest aktywem dla banku):
zwrot z aktywów (ROA) = dochód netto / aktywa ogółem
zrozumienie zwrotu z aktywów
Roa służy do obliczenia, jak opłacalna jest potencjalna pożyczka i czy powinna ona rozszerzyć pożyczkę na potencjalnego kredytobiorcę.
jeśli te obliczenia rentowności lub wskaźniki spełniają przeszkodę dla produktu kredytowego, banki mogą zatwierdzić pożyczkę, zakładając, że inne kryteria są spełnione z perspektywy ryzyka, takie jak ekspozycja na tego samego klienta, ekspozycja na przemysł ogółem i oczekiwane straty z pożyczki.
należy zauważyć, że zwrot z aktywów nie jest bezpośrednio porównywalny w odniesieniu do produktów kredytowych – zatem ROA wynoszący 1% niekoniecznie jest gorszy niż Roa wynoszący 3%, jeśli produkt A jest mniej ryzykowny niż produkt B. dlatego decyzja o ocenie pożyczki zależy od różnych przeszkód dla różnych produktów.
ze względu na różnice między produktami, ROA ma swoje granice. Jednym ze sposobów normalizacji różnic w Ryzyku w poszczególnych produktach jest dostosowanie kwot kredytów do ryzyka, przy użyciu wskaźnika zwrotu z aktywów ważonych ryzykiem.
zwrot z aktywów ważonych ryzykiem (RORWA) = dochód netto 1 / aktywa ważone ryzykiem
zrozumienie RORWA
rorwa modyfikuje ROA w celu uwzględnienia ryzyka podjętego w celu osiągnięcia zysków. Na przykład pożyczka w wysokości 25 mln USD z dochodem netto w wysokości 1 mln USD miałaby ROA w wysokości 4%.
ale gdyby ta pożyczka była bezpieczną pożyczką, to mogłaby obniżyć się ważona ryzykiem z 25 do 20 milionów dolarów, przynosząc RORWĘ do 5%.
jako taki, RoRWA jest dobrym sposobem na normalizację sposobu, w jaki bank korporacyjny ocenia rentowność kredytu. Podczas gdy ROA wykorzystuje aktywa jako mianownik we wzorze, RoRWA dostosuje kwotę aktywów w oparciu o postrzegane ryzyko.
1uwaga, że licznik można obliczyć jako zysk przed opodatkowaniem.
wreszcie, zwrot z kapitału własnego dostosowuje się do różnych kwot kapitału własnego potrzebnych do amortyzacji pożyczki:
Return on equity = Net income / Equity
Understanding ROE
kiedy bank udziela pożyczki, bierze swój najbezpieczniejszy składnik aktywów (gotówkę) i przekazuje tę gotówkę kredytobiorcy, tworząc teraz nowy (bardziej ryzykowny) składnik aktywów. Jeśli banki zrobią to bez kontroli, ich bilansy staną się coraz bardziej ryzykowne, zagrażając depozytom.
aby chronić deponentów, organy regulacyjne wymagają, aby banki przeznaczyły pewną kwotę kapitału zagrożonego w oparciu o profile kredytowe potencjalnego kredytobiorcy, które sugerują ich modele oceny ryzyka.
wyobraź sobie ten sam 25-milionowy kredyt generujący 1 milion dolarów rocznego dochodu wymaga od banku odłożenia 5 milionów dolarów na poduszkę kapitałową. ROE wynosi zatem 1 mln USD / 5 mln USD = 20%.
Krok 3: Dostosuj się, aby odzwierciedlić relacje z bankowością inwestycyjną
jak wspomnieliśmy w naszym ostatecznym Przewodniku po Bankowości Korporacyjnej, Bankowość korporacyjna znajduje się w banku inwestycyjnym i czasami zatwierdza pożyczki, które nie byłyby opłacalne samodzielnie, ale mają sens, ponieważ stwarzają możliwości dla innych części Banku Inwestycyjnego do oferowania usług kontynuacyjnych, takich jak M& a, gwarantowanie długu i kapitału własnego itp.
odnawialne instrumenty kredytowe jako lider strat
odnawialne instrumenty kredytowe są w szczególności uważane za produkt lidera strat dla banków korporacyjnych, ponieważ mają tendencję do generowania strat ekonomicznych dla banku, ponieważ bank odkłada kapitał na rzecz wierzycieli, podczas gdy kredytobiorcy zamiast korzystać z rewolweru preferują długoterminowy kapitał obligacji i wykorzystują gotówkę i papier komercyjny do krótkoterminowych potrzeb kredytowych.
przykład ilustracyjny
powiedzmy, że bank korporacyjny udziela kredytu dużemu klientowi korporacyjnemu, którego stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) wynosi 13%, podczas gdy wewnętrzna stopa procentowa banku wynosi 17%. Jako samodzielna decyzja kredytowa nie zadziała. Jeśli jednak Bank spodziewa się refinansowania dłużnego rynku kapitałowego w przyszłym roku i potencjalnej transakcji M&, która może wygenerować zwrot z rynku kapitałowego na poziomie 22%, może uznać to za słuszną decyzję.