- 9/10/2018 4:45pm EST
- by Will Ashworth, Investorplace Contributor
GameStop (NYSE:GME) poinformował o wynikach drugiego kwartału września. 7 to był mieszany worek z zarobkami w wysokości pięciu centów, trzy centy niższe niż szacunki analityków, a przychód w wysokości 1,65 miliarda dolarów, 30 milionów dolarów powyżej konsensusu. Wiadomość wysłała GameStop akcje niższe.
kiedy jesteś zranioną kaczką, jak GameStop, musisz dostarczyć zarówno górną, jak i dolną linię. Niezastosowanie się do tego jest prawie zawsze złą wiadomością dla akcji.
to było bolesne pięć lat dla każdego, kto nadal trzyma dzisiaj akcje GME po osiągnięciu wysokiego poziomu 57,74 USD w listopadzie. 14, 2013.
prawie wszystko, co może pójść nie tak dla sprzedawcy gier wideo, poszło nie tak, a jednak nadal zarabia pieniądze zarówno na zasadzie GAAP,jak i non-GAAP.
w 2017 roku GameStop zarobił 3,34 $za akcję na podstawie SKORYGOWANEJ stawki. Najnowsze wytyczne kierownictwa sugerują, że w 2018 r. skorygowany EPS wyniesie 3,00 USD za udział w sprzedaży w sklepach stacjonarnych do -5%.
to powiedziawszy, jeśli spojrzeć na jego raport Q2 2018, istnieje kilka bryłek pozytywności, w tym pięciocentowy zysk non-GAAP. Niestety nie ma ich wystarczająco dużo, aby akcje GameStop nie kontynuowały długiego marszu do pojedynczych cyfr.
pomyśl o tym.
57,74 zł Dwa lata i dwa miesiące później-Jan 25.64 zł 26 miesięcy zajęło stracenie 56% jego wartości, a kolejne 32 miesiące-37% jego wartości.
przegląd strategiczny
GameStop przeprowadza obecnie przegląd alternatyw strategicznych i finansowych, aby znaleźć najlepszy sposób na uratowanie wartości dla akcjonariuszy, zanim całkowicie zniknie.
Prezes Dan DeMatteo stwierdził w komunikacie prasowym Q2 2018:
„w miarę jak nasze zespoły przygotowują się do intensywnego i ekscytującego okresu wakacyjnego, nasz zarząd, przy wsparciu naszych Doradców Finansowych i prawnych, kontynuuje kompleksowy przegląd strategicznych i finansowych alternatyw, w tym między innymi potencjalnej sprzedaży firmy.”
koniec gry musi być wyprzedażą, bo każde inne rozwiązanie po prostu odkłada nieuniknione.
więc kto kupi GameStop? A co ważniejsze, ile by zapłacili?
Twoje przypuszczenie jest równie dobre jak moje.
zawsze jest private equity, ale możesz być pewien, że nie będą oferować top dolara za działalność GameStop. W czerwcu pojawiły się pogłoski, że jawor Partners jest zainteresowany sprzedawcą specjalizującym się w handlu detalicznym.prawdopodobnie nie tylko oni.
ze strategicznego punktu widzenia kupującego, musiałby to być ktoś, kto już odnosi sukcesy w branży gier cyfrowych, kto nie miałby nic przeciwko używaniu tradycyjnych lokalizacji jako fizycznych billboardów w podobny sposób, jak Apple (NASDAQ:AAPL) robi ze swoimi sklepami detalicznymi.
znowu mógłbym wyrzucić kilka nazwisk, ale to byłaby czysta spekulacja.
Ile Warte Są Akcje GameStop?
opierając się na kapitalizacji rynkowej w wysokości 1,58 mld usd, wartość przedsiębiorstwa GameStop wynosi 2,12 mld USD (1,58 mld USD + dług w wysokości 819 mln USD – 280 mln USD w gotówce).
w ciągu ostatniej dekady najlepszym rokiem Gamestopu pod względem generowania dodatnich wolnych przepływów pieniężnych był rok podatkowy 2013, kiedy to przeliczono 354 miliony dolarów dochodu na 637 milionów dolarów wolnych przepływów pieniężnych.
dlaczego obchodzi mnie Rok 2013?
każdy kupujący rozważający ofertę musi określić, w jaki sposób przechodzi z dzisiejszych wyników do czegoś podobnego do 2013 roku. To dlatego, że jest to wolny przepływ gotówki, który wykorzysta do spłacenia długu, aby kupić GameStop w pierwszej kolejności.
To powiedziawszy, po prostu nie widzę nikogo, kto oferowałby więcej niż 20% premii do aktualnej ceny akcji.
jesli ktos oferuje 19 Dolarow za akcje to zarząd bylby szalony nie zaakceptowac tego.
tym razem w przyszłym roku nie widzę akcji GameStop w dwucyfrach.
w chwili pisania tego tekstu Will Ashworth nie zajmował pozycji w żadnym z wyżej wymienionych papierów wartościowych.
SubscribeUnsubscribe