wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wpływów i wypływów środków pieniężnych dla projektu lub inwestycji w czasie. NPV zasadniczo daje nam rentowność projektu. Jeśli stoisz przed decyzją między dwoma projektami lub próbujesz ustalić ranking, NPV może pomóc. Jednak, aby uzyskać prawdziwe odzwierciedlenie rentowności, może być konieczne dostosowanie się do różnych poziomów ryzyka między projektami lub inwestycjami.
Określ wpływy i odpływy środków pieniężnych. Będzie to wymagało przemyślenia całego kapitału, którego będzie wymagał projekt, a także kapitału, który wygeneruje projekt. Załóżmy, że kupno domu na wynajem będzie kosztować £65,000 (więc jeden odpływ £ 65,000). Wiesz, że otrzymasz 3900 funtów rocznie wynajmując dom na trzy lata (czyli trzy wpływy po 3900 funtów). Pod koniec trzech lat planujesz sprzedać dom za 78 000 funtów (czyli jeden napływ 7800 funtów).
- wartość bieżąca netto (NPV) to wartość napływów i odpływów środków pieniężnych dla projektu lub inwestycji w czasie.
- Załóżmy, że kupno domu na wynajem będzie kosztować 65 000 zł (czyli jeden odpływ 65 000 zł).
zrozumieć stopę dyskontową. Stopa dyskontowa jest miarą ryzyka. Im wyższa stopa dyskontowa (lub wymagana stopa zwrotu), tym bardziej ryzykowny jest projekt. Więc jeśli Wynajem Dom kupujesz jest w miłej okolicy i ta sama osoba mieszka tam od pięciu lat i chce nadal tam mieszkać, że stopa dyskontowa będzie niższa niż kupno zniszczonego domu w złym obszarze miasta, które trzeba naprawić i wynająć.
Określ stopę dyskontową dla swojej inwestycji. Dobrym miejscem na rozpoczęcie jest stopa wolna od ryzyka (stopa, którą można zarobić na bonach skarbowych USA). Powiedzmy, że możesz zarobić 3% bez ryzyka. Tak więc dom w ładnej części miasta może mieć stopę dyskontową w wysokości 8%, podczas gdy dom w złej części miasta może mieć stopę dyskontową w wysokości 12%.
- zrozumieć stopę dyskontową.
- dobrym miejscem na rozpoczęcie jest stopa wolna od ryzyka (stopa, którą można zarobić na bonach skarbowych USA).
wybierz komórkę w programie Microsoft Excel. Type „=NPV(„. Spowoduje to wyświetlenie automatycznego wzoru w następujący sposób:
\=NPV(rate, value 1,…)
stawka jest stopą dyskontową dla projektu. Wartość 1 i wartość 2 to przepływy pieniężne projektu.
wprowadź zmienne swojej inwestycji w formule Excel. Dla domu w bezpiecznej okolicy wyglądałoby to następująco:
\ = NPV(8%, -100000, 6000, 6000, 6000, 120000)
daje to NPV w wysokości 2206,4 zł.
korzystając z tego samego podejścia do domu w złym obszarze, otrzymujesz NPV w wysokości – $8,327.54.
- \=NPV(8%, -100000, 6000, 6000, 6000, 120000) daje to NPV w wysokości 2206,4 zł.
- korzystając z tego samego podejścia do domu w złym obszarze, otrzymujesz NPV w wysokości – $8,327.54.
użyj wyniku NPV, aby wybrać między domami. Powinieneś wybrać projekty lub inwestycje, które dają Ci najwyższy NPV. W tym przypadku dom w ładnej okolicy jest lepszą inwestycją.
Można się spodziewać, że zrujnowany dom w złej części miasta będzie kosztować mniej niż drugi dom. Więc powiedzmy, że zniszczony dom kosztuje tylko £39,000 i po trzech latach można go sprzedać za £58,500.
\ = NPV(12%, -60000, 6000, 6000, 6000, 90000)
daje to NPV £6,736. 5, co czyni go lepszą inwestycją niż dom w ładnej okolicy.
TIP
obliczanie wartości bieżącej netto SKORYGOWANEJ o ryzyko jest łatwiejsze przy porównywaniu różnych projektów, ponieważ często łatwiej jest wiedzieć, że jeden projekt jest bardziej ryzykowny niż inny niż kwantyfikacja ryzyka pojedynczego projektu. Pamiętaj, im wyższe ryzyko, tym wyższa wymagana stopa zwrotu (lub stopa dyskontowa).