ROA (descripción a continuación) se utiliza para calcular la rentabilidad de un préstamo potencial.
Como aprendimos en la Guía Definitiva de Banca Corporativa, los Bancos Corporativos proporcionan servicios de crédito rotatorio, préstamos a plazo, financiación puente y administración de efectivo a sus clientes.
En este artículo, repasaremos los ratios y métricas clave de préstamos que los bancos corporativos utilizan para evaluar la concesión de un préstamo.
El Modelo de Negocio de un Banco Corporativo
Al igual que los bancos comerciales, en su núcleo un banco corporativo utiliza los depósitos de un banco para hacer préstamos para sus clientes corporativos.
Un ejemplo simple
Un banco tiene 100 millones de dólares en depósitos de un grupo de depositantes que pagan un 0,5% de intereses, de modo que el gasto anual de intereses del banco en esos depósitos es:
Gasto anual de intereses: 100 millones de dólares x 0.5% = $500,000
Dado que en un momento dado, los depositantes solo retiran una pequeña fracción de sus depósitos, el banco no necesita mantener todos esos depósitos en efectivo y, en su lugar, puede mantener solo una pequeña reserva mientras presta el resto de esos depósitos.
Entonces, en este caso, el Banco Corporativo podría reservar $10 millones y usar los remaining 90 millones restantes de esos depósitos para emitir préstamos a empresas al 10% para generar ingresos por intereses.
Ingresos anuales por intereses: 9 90 millones x 10% = 9 9 millones
En conjunto, el banco gana 9 9 millones en ingresos por intereses, menos 5 500,000 en gastos por intereses para una ganancia de 8 8.5 millones.
Ahora que tenemos la idea básica, vamos a sumergirnos en algunos de los matices
Cómo un Banco Corporativo Evalúa un Préstamo
Similar a la banca comercial, la decisión de préstamo se basa en la aprobación de una división de riesgo, que analiza las pérdidas potenciales del banco frente a tal exposición y el capital que tienen que poner contra ella.
Además, cada préstamo debe superar un obstáculo para la inversión o el rendimiento de los préstamos que garantice que el banco obtenga un rendimiento aceptable de su capital. Los ratios de préstamo clave utilizados para determinar los rendimientos incluyen el rendimiento de los activos, el rendimiento de los fondos propios y el rendimiento de los activos ponderados por riesgo.
Paso 1: Calcular el Margen de interés neto
El primer paso para evaluar un préstamo es llegar al nivel de ingreso neto del préstamo.
Para llegar, comience con:
- Ingresos por intereses del préstamo, más
- Otras comisiones y gastos, menos
- Gastos por intereses (el coste de los fondos procedentes de depósitos de clientes o de préstamos de otros lugares)
Eso le da un margen de interés neto, es el equivalente al EBIT para las compañías no financieras.
Paso 2: Calcular el Ingreso Neto del Nivel del préstamo
A continuación, resta un gasto llamado provisión de pérdida de préstamo, que se refiere a la estimación de dinero que debe reservarse para cualquier pérdida esperada en el préstamo, o una provisión / contingencia.
Por último, debe restar los costos de mano de obra/salarios asociados y los gastos generales asignados, así como los impuestos.
Esto llevará al banco corporativo a un ingreso neto de nivel de préstamo. Aquí hay una tabla de resumen para calcular el ingreso neto de un préstamo:
Ingresos por intereses
más: Ingresos por comisiones
menos: Coste de los fondos
Margen neto de intereses
menos: Provisiones para pérdidas de préstamos
menos: Gastos sin intereses
Resultado neto antes de impuestos
menos: Impuesto sobre la renta
Ingresos netos
Paso 3: Determinar los Ratios clave de Préstamo
Con el nivel del préstamo, los ingresos netos se comparan con el monto total del préstamo utilizando un ratio de rendimiento de activos (recuerde que el préstamo es un activo para el banco):
Rendimiento de activos (ROA) = Ingresos netos / activos totales
Comprender el rendimiento de los activos
El ROA se utiliza para calcular cuán rentable es un préstamo potencial y si debe o no extender el préstamo a un posible prestatario.
Si estos cálculos o ratios de rentabilidad cumplen el obstáculo para el producto de préstamo, los bancos pueden aprobar el préstamo suponiendo que se cumplen otros criterios desde una perspectiva de riesgo, como la exposición al mismo cliente, la exposición a la industria en general y las pérdidas esperadas del préstamo.
Tenga en cuenta que el rendimiento de los activos no es directamente comparable entre los productos de préstamo, por lo que un ROA del 1% no es necesariamente peor que un ROA del 3% si el producto A es menos arriesgado que el producto B. Por lo tanto, la decisión de evaluación del préstamo depende de diferentes obstáculos para diferentes productos.
Debido a las diferencias entre los productos, ROA tiene sus límites. Y una forma de normalizar las diferencias de riesgos entre productos es ajustar los montos de los préstamos por riesgo, utilizando un ratio de rendimiento de activos ponderado por riesgo.
Rendimiento de Activos ponderados por riesgo (RORWA) = Ingreso neto1 / activos ponderados por riesgo
Entendiendo RORWA
RORWA modifica el ROA para capturar los riesgos asumidos para lograr rendimientos. Por ejemplo, un préstamo de $25 millones con un ingreso neto de 1 1 millón tendría un ROA del 4%.
Pero si ese préstamo fuera seguro, podría bajar la ponderación de riesgo de $25 millones a 2 20 millones, lo que elevaría el RORWA al 5%.
Como tal, RoRWA es una buena manera de normalizar la forma en que el banco corporativo evalúa la rentabilidad del préstamo. Mientras que ROA utiliza activos como denominador en la fórmula, RoRWA ajustará la cantidad de activos en función de su riesgo percibido.
1Nota que el numerador puede calcularse como beneficio antes de impuestos.
Por último, el retorno del capital se ajusta a la diferente cantidad de capital necesaria para amortiguar el préstamo:
Retorno sobre el capital = Ingreso neto / Capital
Entendiendo ROE
Cuando un banco hace un préstamo, tomará su activo más seguro (efectivo) y lo entregará a un prestatario, creando ahora un nuevo activo (más riesgoso). Si los bancos hacen esto sin marcar, el balance será más riesgoso y peligroso, poniendo en peligro los depósitos.
Para proteger a los depositantes, los reguladores exigen que los bancos asignen una cierta cantidad de capital en riesgo en función de los perfiles de crédito para un prestatario potencial que sugieren sus modelos de calificación de riesgo.
Imagine el mismo préstamo de $25 millones que genera income 1 millón en ingresos anuales, requiere que el banco reserve 5 5 millones en colchón de capital. Por lo tanto, el ROE es de 1 millón de dólares / 5 millones de dólares = 20%.
Paso 3: Ajuste para reflejar las relaciones de banca de inversión
Como mencionamos en nuestra Guía Definitiva de Banca Corporativa, la Banca Corporativa se encuentra dentro del Banco de Inversión y a veces aprueba préstamos que no serían rentables de forma independiente, pero que tienen sentido porque crean oportunidades para que otras partes del banco de inversión ofrezcan servicios de seguimiento como M&A, suscripción de deuda y capital, etc.
Las líneas de crédito renovables como Líder de Pérdidas
Las líneas de crédito renovables en particular se consideran un producto líder de pérdidas para los bancos corporativos porque tienden a generar una pérdida económica para el banco, ya que el banco reserva capital para los acreedores, mientras que los prestatarios, en lugar de utilizar el revólver, prefieren el capital a más largo plazo de los bonos y utilizan efectivo y papel comercial para necesidades de crédito a corto plazo.
Ejemplo ilustrativo
Digamos que un banco corporativo está prestando a un gran cliente corporativo cuyo retorno sobre el capital (ROE) es del 13%, mientras que la tasa de obstáculos interna del banco es del 17%. Como decisión de préstamo independiente, esto no funcionaría. Sin embargo, si esperan una refinanciación del mercado de capitales de deuda durante el próximo año y un potencial M&, una operación que podría generar un rendimiento total del 22% en los mercados de capitales, el banco tal vez considere que esta es una decisión que merece la pena.