Buffett har længe tænkt på inflation. Den legendariske 90-årige investor havde farerne ved inflation boret ind i ham af sin republikanske kongresmedlem far, ifølge biografer, og har gentagne gange kommenteret emnet gennem hele sin investeringskarriere.

“vi ser meget betydelig inflation,” sagde Buffett på sidste måneds Berkshire-årsmøde. “Vi hæver priserne, folk hæver priserne til os. Og det bliver accepteret.”

forbrugerpriserne sprang 4,2 procent i April 2021 sammenlignet med året før, den største stigning siden September 2008. Stigningen har nervøse investorer, med nogle spekulerer på, om vi kunne være på vej mod en tilbagevenden til 1970 ‘ erne, da inflationen nåede to cifre.

så hvorfor er inflationen sådan en bekymring for investorer? Inflation eller en generel stigning i priserne får dig til at miste din købekraft over tid. For investorer kan dette gøre det, der ser ud som et positivt afkast til et negativt, hvis inflationen bliver høj nok. At eje en obligation, der betaler 5 procent rente årligt, kan lyde som en solid investering, men hvis inflationen når 6 procent, bliver dit “rigtige” afkast negativt.

Sådan slår du inflationen, ifølge Buffett

med priserne kraftigt stigende igen, når økonomien kommer sig efter COVID-19-pandemien, er det værd at revidere nogle af Buffetts bedste forslag til bekæmpelse af det, han engang omtalte som en “gigantisk bændelorm i virksomheden.”

Invester i gode virksomheder med lave kapitalbehov

Buffett har længe fortaler for at eje virksomheder, der tjener højt afkast på den investerede kapital i virksomheden. I inflationstiden skal virksomheder med lave kapitalbehov, der er i stand til at opretholde deres indtjening, klare sig bedre end dem, der kræves for at investere flere penge til stadig højere priser bare for at bevare deres position.

Buffett engang sidestilles den udfordring, som inflationen til “kører op en ned rulletrappe.”

se efter virksomheder, der kan hæve priserne i perioder med højere inflation

” den vigtigste beslutning i evalueringen af en virksomhed er prisstyrke, ” fortalte Buffett finanskrisens undersøgelseskommission i 2010. “Du har magten til at hæve priserne uden at miste forretning til en konkurrent, og du har en meget god forretning.”

hvis en virksomhed kan hæve sine priser, har den en stor fordel i perioder med høj inflation, fordi den er i stand til at udligne sine egne stigende omkostninger.

Buffett sagde engang, at en ureguleret bompengebro ville være det ideelle Aktiv at eje i en inflationsverden, fordi du allerede ville have bygget broen og kunne hæve priserne for at udligne inflationen. “Du bygger broen i gamle dollars, og du behøver ikke at fortsætte med at udskifte den,” sagde han.

Tag et kig på TIPS

Treasury Inflation-beskyttede værdipapirer, eller TIPS, er en anden investering godkendt af Buffett for investorer, der er bekymrede over stigende inflation. TIPS betaler investorerne en fast rente to gange om året, men hovedstolen er justeret for inflation, som målt ved forbrugerprisindekset.

Invester i dig selv og vær den bedste til det, du gør

investering i dit eget talent er en af de bedste måder at bevare din købekraft over tid, fortalte Buffett aktionærerne i 2004. Den bedste kirurg eller advokat i en by eller by drager fordel af en uddannelse, der er betalt i “gamle dollars”, men er i stand til at prissætte deres tjenester i aktuelle dollars uden at skulle genuddanne sig selv.

overvej at udvide dit CV ved at lære en ny færdighed gennem online ressourcer eller et lokalt college. At forfølge avancerede grader kan være dyrt, men de kan også hjælpe med at udvide din videnbase og gøre dig til en uundværlig medarbejder i fremtiden. At øge din værdi for din arbejdsgiver og dens kunder hjælper dig med at styre din rimelige andel af indtjeningen over tid.

undgå traditionelle obligationer

“Obligationer er ikke stedet at være i disse dage,” skrev Buffett i sit brev fra 2020 til Berkshires aktionærer. Med renter, der stadig svæver nær rekordlave, kan obligationsinvestorer blive skadet betydeligt i et inflationsmiljø.

Buffett har påpeget, at køb af en 10-årig obligation, der giver 2 procent, svarer til at betale 50 gange indtjening for en virksomhed, en nøgleforskel er, at obligationens indtjening ikke kan vokse.

“fastforrentede investorer over hele verden-uanset om pensionskasser, forsikringsselskaber eller pensionister – står over for en dyster fremtid,” sagde han.

Begræns dine ønsker

Buffetts forretningspartner og næstformand for Berkshire, Charlie Munger, har sit eget tag for, hvordan man bedst kan klare perioder med høj inflation: “et af de store forsvar for at være bekymret for inflationen er ikke at have mange fjollede behov i dit liv,” fortalte Munger Berkshire-aktionærerne tilbage i 2004. “Med andre ord, hvis du ikke har skabt en masse kunstig efterspørgsel efter at drukne i forbrugsvarer, hvorfor har du et betydeligt forsvar mod livets omskiftelser.”

for at hjælpe med dette skal du overveje at spore dine udgifter gennem en budgetteringsapp. Dette vil hjælpe dig med at forstå, hvordan du i øjeblikket bruger dine penge og kan hjælpe med at identificere problematiske udgiftsudbrud, før de bliver en vane.

hvad med guld?

især har Buffett undgået guld, et aktiv, der ofte betragtes som en stor inflationssikring. Fans af guld er især bange for inflationens indvirkning på papirpenge, en bekymring Buffett aktier. Men som han bemærkede i 2011: “hvis du ejer en ounce guld i en evighed, vil du stadig eje en ounce i slutningen.”I stedet foretrækker han at eje produktive aktiver som aktier, fast ejendom eller landbrugsjord, der genererer udbytte, indkomst og mad til deres ejere.

for nylig er kryptokurver lejlighedsvis blevet omtalt som den digitale version af guld, men Buffett er også meget skeptisk over for disse.

“Bitcoin har slet ingen unik værdi,” fortalte han CNBC i 2019. “Det producerer ikke noget. Du kan stirre på det hele dagen, og ingen små Bitcoins kommer ud eller noget lignende. Det er en vildfarelse, dybest set.”

Bottom line

det er stadig for tidligt at fortælle, om den nuværende stigning i inflationen sandsynligvis vil vare, eller om den vil vise sig at være midlertidig.

hvis du er bekymret for stigende inflation, kan du overveje at tage Buffetts råd og egne produktive aktiver såsom virksomheder af høj kvalitet med lave kapitalbehov og holde dig væk fra obligationer med lavt afkast, der ikke øger betalingerne sammen med inflationen.

Lær mere:

• skal du bekymre dig om inflation?
• hvad er inflation?
• 5 bedste investeringer, der afdækker mod stigende priser

redaktionel Ansvarsfraskrivelse: Alle investorer rådes til at foretage deres egen uafhængige undersøgelse af investeringsstrategier, inden de træffer en investeringsbeslutning. Derudover rådes investorer om, at tidligere investeringsproduktpræstationer ikke er nogen garanti for fremtidig prisstigning.