scris de: Aditya Raghunath

John Koenig a inventat termenul software-as-a-service sau modelul SaaS în martie 2005. Apariția modelului SaaS a venit pe măsură ce mai multe afaceri au devenit globale. Ei aveau nevoie să-și aducă forța de muncă globală, clienții și furnizorii pe o platformă care să fie agilă, flexibilă, scalabilă, rentabilă, ușor de utilizat și să păstreze datele în siguranță.

o companie SaaS găzduiește software-ul său în cloud și permite utilizatorilor să acceseze software-ul pe internet în schimbul unei taxe de abonament. Utilizatorii pot actualiza sau anula abonamentul lor oricând ca pe cerințele lor de afaceri.

o afacere SaaS este orice software care ajută alte companii să funcționeze mai eficient. Companiile folosesc aplicații SaaS, în principal pentru inginerie, vânzări și operațiuni de afaceri. Cele mai mari segmente SaaS cu cele mai mari rate de creștere sunt colaborarea, managementul relațiilor cu clienții (CRM) și managementul capitalului uman (HCM).

jucători de pe piața SaaS

fondată în 1999, Salesforce a fost prima companie SaaS. Ajută întreprinderile de toate dimensiunile pe diferite verticale să își eficientizeze procesul de vânzare. Microsoft (NASDAQ: MSFT) este cea mai mare companie SaaS din lume, cu o cotă de piață de 17%. Ajută companiile să își îmbunătățească procesul și productivitatea prin aplicații precum Dynamics line, LinkedIn și Office 365.

piața SaaS este formată din trei tipuri de companii:

• furnizori tradiționali de software pentru întreprinderi precum Microsoft și Oracle
• companii încorporate în cloud precum Zendesk și ServiceNow
• furnizori IT mari care doresc să se extindă în software precum Cisco

companiile SaaS se adresează, de asemenea, direct consumatorilor. De exemplu, Netflix (NASDAQ: NFLX) oferă servicii de streaming video, iar Shopify (NYSE: SHOP) ajută comercianții cu amănuntul să înființeze magazine de comerț electronic pentru o taxă de abonament. Pe lângă companiile cotate la bursă, aproximativ 10.000 de companii private SaaS generează venituri mai mici de 3 milioane de dolari.

avantajele modelului SaaS pentru utilizatori

spre deosebire de software-ul tradițional, utilizatorii SaaS nu trebuie să cheltuiască o sumă mare pentru cumpărarea licenței de utilizator unice pentru a activa software-ul. Nu au nevoie de infrastructură IT scumpă pentru a găzdui software-ul. Utilizatorii pot accesa software-ul SaaS pe orice computer cu internet stabil și o rețea puternică. Un model SaaS reduce costul total al deținerii software-ului și ajută companiile să îmbunătățească eficiența.

deoarece platformele SaaS sunt găzduite pe infrastructura cloud, software-ul este scalabil, oferind utilizatorilor flexibilitatea în gestionarea volumului de muncă. De exemplu, platforma de comerț electronic Shopify permite comercianților cu amănuntul să gestioneze volume mari de vânzări online în timpul Black Friday. Utilizatorii își pot actualiza, downgrade sau încheia abonamentele în orice moment, permițându-le să se adapteze la mediul de piață în schimbare.

magazine alimentare și alimentare precum Loblaw și Heinz (NASDAQ: KHZ) și-au deschis magazinele online pe Shopify în timpul blocării COVID-19. Mai mult, datele criptate sunt stocate într-o locație centralizată, care protejează datele chiar dacă hardware-ul este deteriorat.

avantajele de mai sus sunt încurajarea întreprinderilor de toate dimensiunile – mari, medii și mici – și pe diferite verticale – Finanțe, retail, telecomunicații, mass – media și asistență medicală-adoptă SaaS. În 2019, 23% din totalul cheltuielilor software pentru întreprinderi au fost în SaaS, potrivit Synergy Research.

cum câștigă bani o companie SaaS?

în timp ce modelul de afaceri SaaS ar putea genera profituri pe termen lung, ar arde numerar în primele etape până când va începe să recunoască o creștere considerabilă a veniturilor.

un model de afaceri SaaS singur nu este profitabil. Deoarece companiile SaaS obțin în primul rând venituri din taxele de abonament, structura corectă a prețurilor poate maximiza valoarea clienților și poate stimula creșterea. Unele companii adoptă prețuri bazate pe scaune, în timp ce unele adoptă prețuri bazate pe utilizare.

cea mai mare strategie de creștere a companiilor SaaS este achiziția clienților, urmată de păstrarea clienților existenți, vânzări în creștere și vânzări suplimentare. Multe companii SaaS precum Atlassian (NASDAQ:TEAM) și Adobe (NASDAQ:ADBE) adoptă modelul freemium pentru a atrage noi clienți.

în cadrul acestui model, utilizatorilor li se oferă o încercare gratuită pentru câteva zile înainte de a se angaja pentru un plan plătit. Unele companii oferă reduceri la planurile tarifare anuale pentru a păstra clienții existenți. Dincolo de abonamente, companiile SaaS câștigă prin vânzări precum planuri premium, programe de afiliere și reclame.

acest model flexibil a devenit extrem de popular în rândul mai multor întreprinderi și acest lucru ar trebui să conducă la creșterea la nivel mondial, așa cum se vede în tabelul de mai jos.

avantajele modelului SaaS pentru furnizori

avantajele SaaS față de software-ul licențiat sunt similare cu cele ale închirierii unui apartament față de cumpărarea unuia. În SaaS, un utilizator închiriază software-ul lunar sau anual. Furnizorul de software primește venituri recurente și o oportunitate de a crește taxele de abonament anual și de a vinde pachete premium.

veniturile recurente ajută vânzătorii SaaS să atingă punctul de rentabilitate mai rapid decât furnizorii de Software licențiați și să obțină un profit mai mare pe termen lung. Companii de software licențiate precum Microsoft și Adobe s-au mutat la modele de abonament pentru a-și crește profiturile. Vânzările de abonamente asigură un flux constant de venituri previzibile și recurente, care ajută companiile să depășească ciclicitatea afacerilor într-un mediu incert sau în timpul unei recesiuni economice.

companiile SaaS precum ServiceNow (NYSE: NOW) beneficiază de rate robuste de păstrare a clienților. Pe măsură ce întreprinderile cheltuiesc foarte mult pentru formarea angajaților, costurile de comutare între produsele SaaS rămân ridicate, ceea ce are un impact pozitiv asupra ratelor de retenție și conduce la o creștere de top.

un scenariu ideal pentru un furnizor SaaS ar fi mai mulți clienți care se abonează la planurile sale premium pe termen lung și mai puțini clienți care își anulează sau retrogradează planurile. Acești parametri determină capacitatea unei companii SaaS de a genera venituri viitoare. Mai mult, sustenabilitatea unei companii depinde și de capacitatea sa de a genera venituri recurente mai mari din costuri mai mici.

venitul anual recurent este o valoare cheie

ARR (venitul anual recurent) este cel mai popular parametru pentru a determina creșterea veniturilor unui furnizor SaaS. ARR este mare atunci când compania are o rată ridicată de retenție a clienților. Studioul Scale a analizat peste 300 de companii SaaS publice și private și a constatat că majoritatea companiilor cu ARR de 10 milioane de dolari raportează o creștere a veniturilor de la 80% la 115%. Firma a menționat că o companie SaaS care crește constant ar putea crește ARR de la 1 milion la 100 de milioane de dolari în șase până la opt ani. CEO-ul și fondatorul Saastr, Jason Lemkin, a declarat pentru TechCrunch că aproape toate companiile SaaS listate la bursă au o rată de retenție a veniturilor de 120% -140%. Dacă companiile continuă să crească veniturile, menținându-și rata de retenție, peste 100 de companii pot ajunge la 1 miliard de dolari în ARR pe o perioadă de timp. În 2019, liderii de piață Microsoft și Salesforce au câștigat ~17 miliarde de dolari și 12 miliarde de dolari în venituri anuale din activitatea lor SaaS.

venituri putinei

o companie SaaS vrea nu numai o rată de creștere a veniturilor mai mare, dar, de asemenea, o rată mai mică putinei. O rată putinei măsoară procentul de venituri recurente / clienții pierdut din cauza anulării sau declasarea de abonamente. Rata putinei depinde de rata de creștere a afacerii SaaS. O rată mai mare de creștere a veniturilor încetinește impactul putinei.

conform statisticilor SaaS, companiile cu venituri de peste 10 milioane de dolari au o rată medie de 8,5%, iar cele Sub 10 milioane de dolari au o rată de 20%. Pentru a-și păstra clienții și a reduce rata de putinei, vânzătorii SaaS promovează abonamente anuale, oferă reduceri la contracte pe termen lung și oferă servicii și funcții de asistență.

eficiența costurilor

deși este important să dobândești noi clienți și să îi păstrezi, costul acestui lucru joacă, de asemenea, un rol crucial. Eficiența vânzărilor măsoară eficiența vânzărilor și a marketingului unei companii pentru a genera și reține venituri. Studioul Scale a menționat că primele venituri de 10 milioane de dolari sunt cruciale pentru eficiența vânzărilor. Dincolo de 10 milioane de dolari, este dificil să se schimbe eficiența vânzărilor.

pentru furnizorii SaaS de întreprindere, o măsură mai bună este CAC (achiziția costurilor pe client) și LTV (valoare pe termen lung), deoarece au o dimensiune consistentă a tranzacției și o rată scăzută de putină. Furnizorii Enterprise SaaS suportă costuri ridicate de găzduire și costuri de asistență pentru clienți. CAC va avea ca rezultat venituri mai mari numai atunci când clienții rămân pentru o perioadă lungă de timp.

venituri din exploatare

în primele etape, companiile SaaS ard numerar pe măsură ce cheltuiesc pentru dezvoltarea software-ului, a vânzărilor și a marketingului și a altor costuri administrative. Chiar și atunci când compania câștigă venituri, aceasta suportă costuri de găzduire. Un model SaaS beneficiază de economii de scară, pentru care are nevoie de o creștere mai rapidă a veniturilor. O creștere mai lentă a veniturilor de mai puțin de 20% face dificilă acoperirea cheltuielilor companiilor SaaS.

studioul Scale a remarcat că, în medie, companiile SaaS cu venituri de 10 milioane de dolari pierd 63% din veniturile sale în conducerea afacerii sale. O companie are nevoie de o rezervă puternică de numerar pentru a-și finanța operațiunile timp de câțiva ani până când se rupe.

mai multe companii SaaS cu creștere ridicată, inclusiv Okta (NASDAQ: OKTA) și Twilio (NYSE: TWLO) înregistrează o pierdere GAAP în ciuda creșterii veniturilor stelare de-a lungul anilor.

cum de a alege stocul SaaS?

modelul de abonament al pieței SaaS a atras mulți furnizori de software și clienți. Dar nu toate companiile SaaS reușesc. Mulți eșuează în timpul etapei de hiper-creștere, deoarece nu pot controla costul de scalare și rata de putinei, ceea ce are un impact negativ asupra arr și a veniturilor din exploatare.

o afacere SaaS bună este cea care raportează o creștere stabilă în loc de hiper-creștere a clienților. O creștere stabilă ar permite vânzătorului SaaS să-și optimizeze operațiunile și să-și planifice eficient cheltuielile.

investitorii ar trebui să analizeze, de asemenea, rata de retenție a clienților, deoarece asigură venituri recurente mai lungi pentru un cost redus de achiziție a clienților. Cea mai bună companie este cea cu arr în creștere, LTV mai mare și CAC mai mic și rata putinei.

deoarece CAC este ridicat în primele etape, investitorii apreciază o afacere SaaS pe o creștere ridicată, mai degrabă decât pe profituri. De exemplu, Adobe stock tranzacționează de 15 ori vânzările sale, în timp ce Salesforce tranzacționează de 8,3 ori vânzările sale.

de ce să investești în acțiuni SaaS?

veniturile SaaS au crescut cu o rată medie anuală de 39% între 2009 și 2019, Potrivit Synergy Research Group. Gartner se așteaptă ca veniturile SaaS să ajungă la 150 de miliarde de dolari până în 2022 de la 100 de miliarde de dolari în 2019. Puteți arunca o privire asupra performanței stocurilor de software la tabloul de bord al Finscreener.

stocurile SaaS sunt foarte volatile. Unele outperform, iar unele underperformance piața S&P 500. O modalitate bună de a obține expunere la creșterea generală pe piața SaaS este prin intermediul software-ului dinamic PowerShares ETF (Amex: PSJ), care are o expunere de peste 65% la companiile de software. ETF a crescut cu 37% în 2019, depășind S&P 500, care a crescut cu 30%.

blocarea COVID-19 este ideală pentru un furnizor SaaS, deoarece majoritatea companiilor și utilizatorilor s-au mutat în cloud. Majoritatea companiilor SaaS precum Zoom și Shopify tranzacționează la maximele lor din toate timpurile. PSJ a crescut cu 14% în 2020, depășind cu ușurință indicele S&P 500, care se tranzacționează în roșu.

Related: de ce Roku este stocul de creștere final?

dezvăluire:Punctele de vedere și opiniile exprimate în acest articol sunt cele ale colaboratorului și nu reprezintă punctele de vedere ale Advisorpedia. Cititorii nu ar trebui să ia în considerare declarațiile făcute de contribuabil ca recomandări formale și ar trebui să consulte consilierul lor financiar înainte de a lua orice decizie de investiții. Pentru a citi dezvăluirea noastră completă, vă rugăm să faceți clic aici.