Warren Buffett dlouho přemýšlel o inflaci. Legendární 90letý investor měl podle životopisců nebezpečí inflace, kterou do něj navrtal jeho otec republikánského kongresmana, a během své investiční kariéry se k tomuto tématu opakovaně vyjadřoval.

„vidíme velmi podstatnou inflaci,“ řekl Buffett na výročním zasedání Berkshire Hathaway minulý měsíc. „Zvyšujeme ceny, lidé nám zvyšují ceny.“ A je to přijato.“

spotřebitelské ceny v dubnu 2021 vyskočily o 4,2 procenta ve srovnání s předchozím rokem, což je největší nárůst od září 2008. Nárůst zneklidnil investory a někteří přemýšleli, zda bychom mohli směřovat k návratu do 70. let, kdy inflace dosáhla dvouciferných čísel.

proč je tedy inflace pro investory takovým zájmem? Inflace nebo obecné zvýšení cen způsobuje, že v průběhu času ztratíte kupní sílu. Pro investory to může změnit to, co se jeví jako pozitivní výnos, na negativní, pokud bude inflace dostatečně vysoká. Vlastnit dluhopis platící 5% úrok ročně může znít jako solidní investice, ale pokud inflace dosáhne 6 procent, váš“ skutečný “ výnos jde záporně.

jak porazit inflaci, podle Warrena Buffetta

s cenami opět prudce rostoucími, když se ekonomika zotavuje z pandemie COVID-19, stojí za to přehodnotit některé z nejlepších návrhů Buffetta pro boj s tím, co kdysi označoval jako “ gigantickou firemní tasemnici.“

investujte do dobrých podniků s nízkými kapitálovými potřebami

Buffett dlouho obhajoval vlastnictví podniků, které vydělávají vysoké výnosy z kapitálu investovaného do podnikání. Během inflačních časů by podniky s nízkými kapitálovými potřebami, které jsou schopny udržet své příjmy, měly lépe než ty, které jsou povinny investovat více peněz za stále vyšší ceny, jen aby si udržely svou pozici.

Buffett kdysi přirovnal výzvu, kterou představuje inflace, k „spuštění eskalátoru dolů.“

hledejte společnosti, které mohou zvýšit ceny v období vyšší inflace

„nejdůležitějším rozhodnutím při hodnocení podnikání je cenová síla,“ řekl Buffett v roce 2010 Komisi pro vyšetřování finanční krize. „Máte moc zvýšit ceny, aniž byste ztratili podnikání s konkurentem ,a máte velmi dobrý obchod.“

pokud podnik může zvýšit své ceny, má velkou výhodu v období vysoké inflace, protože je schopen kompenzovat své vlastní rostoucí náklady.

Buffett jednou řekl, že neregulovaný mýtný most by byl ideálním majetkem k vlastnictví v inflačním světě, protože byste most již postavili a mohli byste zvýšit ceny, abyste kompenzovali inflaci. „Most postavíte ve starých dolarech a nemusíte ho stále vyměňovat,“ řekl.

podívejte se na tipy

cenné papíry chráněné pokladnicí nebo tipy jsou další investicí schválenou společností Buffett pro investory, kteří se obávají rostoucí inflace. TIPS platí investorům pevnou úrokovou sazbu dvakrát ročně, ale jistina je upravena o inflaci, měřeno indexem spotřebitelských cen.

investujte do sebe a buďte nejlepší v tom, co děláte

investice do vlastního talentu je jedním z nejlepších způsobů, jak udržet svou kupní sílu v průběhu času, řekl Buffett akcionářům v roce 2004. Nejlepší chirurg nebo právník ve městě nebo městě těží ze vzdělání placeného ve „starých dolarech“, ale je schopen ocenit své služby v současných dolarech, aniž by se musel znovu vzdělávat.

zvažte spojit svůj životopis tím, že se naučíte nové dovednosti prostřednictvím online zdrojů nebo místní vysoké školy. Sledování pokročilých titulů může být drahé, ale mohou také pomoci rozšířit vaši znalostní základnu a učinit z vás v budoucnu nepostradatelného zaměstnance. Zvýšení vaší hodnoty pro vašeho zaměstnavatele a jeho zákazníky vám pomůže v průběhu času ovládat váš spravedlivý podíl na výdělcích.

vyhýbejte se tradičním dluhopisům

„dluhopisy nejsou v dnešní době místem, kde by mohly být,“ napsal Buffett ve svém dopise akcionářům Berkshire z roku 2020. Vzhledem k tomu, že se úrokové sazby stále pohybují blízko rekordních minim, mohli by investoři dluhopisů v inflačním prostředí výrazně ublížit.

Buffett poukázal na to, že nákup 10letého dluhopisu s výnosem 2 procenta je podobný placení 50násobku výdělku za podnikání, klíčovým rozdílem je, že zisk dluhopisu nemůže růst.

„investoři s pevným příjmem po celém světě-ať už penzijní fondy, pojišťovny nebo důchodci-čelí bezútěšné budoucnosti,“ řekl.

Limit your wants

Buffettův obchodní partner a místopředseda Berkshire Hathaway, Charlie Munger, má svůj vlastní názor na to, jak nejlépe zvládnout období vysoké inflace: „jednou z velkých obran, jak se obávat inflace, není mít ve vašem životě mnoho hloupých potřeb,“ řekl Munger akcionářům Berkshire již v roce 2004. „Jinými slovy, pokud jste nevytvořili hodně umělé poptávky, abyste se utopili ve spotřebním zboží, proč máte značnou obranu proti proměnlivosti života.“

Chcete-li s tím pomoci, zvažte sledování výdajů prostřednictvím rozpočtové aplikace. To vám pomůže pochopit, jak v současné době utrácíte své peníze, a může pomoci identifikovat problematické výbuchy výdajů dříve, než se stanou zvykem.

a co zlato?

Buffett se zejména vyhýbal zlatu, aktivu, o kterém se často uvažuje jako o velkém zajištění inflace. Fanoušci zlata se obávají zejména vlivu inflace na papírové peníze, což je obava z akcií Buffetta. Ale jak poznamenal v roce 2011: „pokud vlastníte jednu unci zlata na věčnost, budete stále vlastnit jednu unci na jejím konci.“Místo toho upřednostňuje vlastní produktivní aktiva, jako jsou akcie, nemovitosti nebo zemědělská půda, která generují dividendy, příjmy a potraviny pro jejich majitele.

nedávno byly kryptoměny občas označovány jako digitální verze zlata, ale Buffett je vůči nim také velmi skeptický.

„Bitcoin nemá vůbec žádnou jedinečnou hodnotu,“ řekl CNBC v roce 2019. „Nic to neprodukuje. Můžete se na to dívat celý den a žádné malé bitcoiny nevyjdou nebo něco takového. Je to v podstatě klam.“

Sečteno a podtrženo

je ještě příliš brzy na to, abychom zjistili, zda současný nárůst inflace pravděpodobně vydrží nebo zda se ukáže jako dočasný.

pokud máte obavy z rostoucí inflace, zvažte Buffettovu radu a vlastní produktivní aktiva, jako jsou vysoce kvalitní podniky s nízkými kapitálovými potřebami, a držte se dál od dluhopisů s nízkým výnosem, které nezvyšují platby spolu s mírou inflace.

zjistit více:

• měli byste se obávat inflace?
• co je inflace?
• 5 nejlepších investic, které zajišťují proti rostoucím cenám

redakční Odmítnutí odpovědnosti: všem investorům se doporučuje, aby před rozhodnutím o investici provedli vlastní nezávislý výzkum investičních strategií. Kromě toho se investorům doporučuje, aby výkonnost minulých investičních produktů nebyla zárukou budoucího zhodnocení cen.