- 9/10/2018 4:45pm EST
- autor: Will Ashworth, přispěvatel InvestorPlace
GameStop (NYSE:GME) vykázal výsledky za druhé čtvrtletí Sep. 7 to byla smíšená taška se ziskem pěti centů, o tři centy nižším než odhady analytiků, a příjmy 1,65 miliardy dolarů, 30 milionů dolarů nad konsensem. Zprávy poslaly akcie GameStop níže.
když jste zraněná kachna jako GameStop, musíte dodat jak horní, tak dolní řádek. Pokud tak neučiníte, je pro akcie téměř vždy špatná zpráva.
bylo to bolestivé pět let pro každého, kdo stále drží akcie GME dnes poté, co v listopadu dosáhl maxima $57.74. 14, 2013.
téměř všechno, co by se mohlo pokazit pro prodejce videoher, se pokazilo, a přesto stále vydělává peníze na základě GAAP i non-GAAP.
v roce 2017 vydělal GameStop na upraveném základě akcii 3.34$. Nejnovější pokyny vedení naznačují, že v roce 2018 upraví EPS ve výši $ 3.00 za akcii z plochých na -5% prodejů ve stejném obchodě.
to znamená, že pokud se podíváte na zprávu Q2 2018, existuje několik nugetů pozitivity včetně pěticentového zisku bez GAAP. Bohužel jich není dost, aby GameStop stock pokračoval v dlouhém pochodu na jednociferné číslice.
Přemýšlejte o tom.
Dne Listopad. 14, 2013, dosáhl $ 57.74 . O dva roky a dva měsíce později-Jan. 15, 2016-uzavřel na $25.64. Trvalo 26 měsíců, než ztratilo 56% své hodnoty, a dalších 32 měsíců ztratilo 37% své hodnoty.
Strategic Review
GameStop v současné době provádí strategické a finanční alternativy, aby zjistil nejlepší způsob, jak zachránit nějakou hodnotu pro akcionáře, než úplně zmizí.
generální ředitel Dan DeMatteo uvedl ve své tiskové zprávě Q2 2018:
„jak se naše týmy připravují na rušné a vzrušující prázdninové období, naše představenstvo, s podporou našich finančních a právních poradců, pokračuje v komplexním přezkumu strategických a finančních alternativ, včetně, ale bez omezení, potenciální prodej společnosti.“
konec hry musí být prodej, protože jakékoli jiné řešení jen odkládá nevyhnutelné.
kdo by tedy koupil GameStop? A co je důležitější, kolik by zaplatili?
váš odhad je stejně dobrý jako můj.
vždy existuje soukromý kapitál, ale můžete si být zatraceně jisti, že nebudou nabízet nejlepší Dolar pro podnikání GameStop. V červnu se objevily zvěsti, že Sycamore Partners má zájem o specializovaného prodejce, a pravděpodobně nejsou jediní.
z hlediska strategického kupujícího by to musel být někdo, kdo je již v oblasti digitálních her docela úspěšný, kdo by nevadilo používat kamenná místa jako fyzické billboardy podobně jako Apple (NASDAQ: AAPL)se svými maloobchodními prodejnami.
opět bych mohl vyhodit spoustu jmen, ale byla by to čistá spekulace.
Kolik Stojí Akcie GameStop?
na základě tržního stropu ve výši 1,58 miliardy dolarů je podniková hodnota GameStopu 2,12 miliardy dolarů (1,58 miliardy dolarů + dluh 819 milionů dolarů – 280 milionů dolarů v hotovosti).
za poslední desetiletí byl nejlepším rokem GameStopu, pokud jde o generování pozitivního volného peněžního toku, fiskální rok 2013, kdy převedl 354 milionů dolarů na 637 milionů dolarů volného peněžního toku.
Proč mi záleží na roce 2013?
každý kupující, který zvažuje nabídku, musí určit, jak se dostane z dnešních výsledků na něco podobného jako v roce 2013. Je to proto, že je to volný peněžní tok, který použije na splacení dluhu na nákup GameStop na prvním místě.
to znamená, že nevidím nikoho, kdo by nabízel více než 20% prémii k aktuální ceně akcií.
pokud někdo nabízí 19 dolarů za akcii, rada by byla šílená, kdyby to nepřijala.
tentokrát příští rok nevidím GameStop zásoby ve dvouciferných číslech.
od tohoto psaní Will Ashworth nezastával pozici v žádné z výše uvedených cenných papírů.
SubscribeUnsubscribe