Charles D. Gullickson

jak je zveřejněno v nezávislém komunitním bankéři Jižní Dakoty newsletter, srpen 2016 vydání. Zaregistrujte se do ICBSD e-news zde.

bankovní akvizice v Jižní Dakotě a sousedních státech se během minulé recese podstatně zpomalily a téměř se zastavily během hlubin recese a jejích bezprostředních následků. Akviziční aktivita Bank se v posledních několika letech výrazně zvýšila, nicméně, a to může být vhodný čas na zvážení různých způsobů, jak lze akvizici strukturovat.

člověk by měl být nejprve přesný o tom, co přesně znamená „banka“ při odkazování na bankovní akvizice. Má Nabyvatel zájem získat holdingovou společnost cílové banky, pouze cílovou banku nebo pouze určitá aktiva cílové banky, jako je jedna nebo více poboček?

akvizice komunitních bank nejsou často strukturovány jako akvizice holdingové společnosti cílové banky – nabývající strana má často již holdingovou společnost (a může to být samotná holdingová společnost, která je nabyvatelem) a nemá potřebu přidávat do své podnikové struktury další holdingovou společnost. Nicméně, příležitostně, ať už z daňových nebo jiných důvodů, bankovní akvizice je někdy strukturována jako akvizice holdingové společnosti target, a nabyvatel by pak musel určit, zda chce ponechat nabytou BHC jako samostatný subjekt, nebo ji jednoduše sloučit do nabývající BHC a sloučit ji tak mimo existenci. V každém případě zůstane Cílová banka získaného BHC samostatnou bankovní organizací a chartou, pokud nebude také sloučena z existence (do banky Nabyvatele).

pokud má Nabyvatel zájem o koupi pouze cílové banky a nikoli její BHC, nejjednodušším způsobem, jak dosáhnout akvizice, je nákup nesplacených akcií cílové banky. Nabyvatel by musel koupit 100% akcií cílové banky, pokud se chce vyhnout minoritním akcionářům. Na druhé straně se minoritním akcionářům lze vyhnout strukturováním akvizice jako fúze cílové banky do nabývající banky. Obecně platí, že fúze získá souhlas pouze většinou správní rady Targetu a prostou většinou jejích akcionářů, a pokud tato schválení obdrží, může být cílová banka sloučena s nabyvatelem, přičemž akcionáři obdrží hotovost za své zrušené akcie, nikoli akcie v pozůstalém subjektu. Je třeba poznamenat,, nicméně, že v hotovosti-out fúze, je-li akcionář cíle je nespokojen s podmínkami fúze, on nebo ona může vykonávat disent práva vytvořená jižní Dakota korporátního práva a usilovat o soudní rozhodnutí o „reálnou hodnotu“ svých akcií.

konečně mohou nastat situace, kdy si strany přejí uzavřít prodej pouze části cílové banky, například jedné nebo více jejích poboček. Akvizice pobočky je téměř vždy strukturována jako nákup aktiv (úvěry a hmotný majetek, například cílových poboček) a převzetí vkladových závazků získané pobočky(poboček).

komplikace existuje v případě bankovních akvizic, které neexistují s prodejem většiny ostatních podniků-potřeba regulačních schválení. Břemeno k získání tohoto schválení spadá na nabývající stranu, která musí mít transakci schválenou jejím primárním regulátorem(regulátory). Národní banka tedy musí podat žádost a nechat ji schválit OCC k získání banky (bez ohledu na to, zda je cílovou bankou národní banka nebo státní banka), a Státní banka musí získat souhlas jak od svého státního bankovního regulátora, tak od FDIC nebo Federálního rezervního systému v závislosti na tom, zda je nabyvatel členem Federálního rezervního systému. Každá BHC, která provádí bankovní akvizici, by musela získat souhlas Federálního rezervního systému.

formuláře žádosti a postup se liší, pokud fyzická osoba nabývá banku. V takovém případě by jednotlivec musel podat oznámení o změně kontroly u primárního regulátora(regulátorů) cílové banky a získat souhlas od tohoto regulátora.

bankéři mohou také chtít znát pojem „prozatímní“ banka, která se někdy používá pro bankovní akvizici. Prozatímní banka je nový subjekt, kterému je udělena bankovní listina, ale který nikdy nebude podnikat a bude sloučen z existence (obvykle bezprostředně po jejím vytvoření). Důvody pro použití prozatímní banky při akvizici mohou souviset s daněmi, ale prozatímní banka může usnadnit další strukturální nebo transakční úvahy. Například naše firma pomáhala bankovnímu klientovi, který získal cílovou banku s příliš početnými akcionáři, aby zaručil, že může získat 100% vlastnictví Targetu (a nechtěl minoritní akcionáře), takže fúze hotovosti byla logickou cestou, jak se vyhnout minoritním akcionářům. Na druhé straně však náš klient chtěl zachovat samostatnou chartu a právní existenci cílové banky, což by se při typické fúzi cash-outu nestalo, protože by se cílová banka sloučila mimo existenci. Prozatímní banka byla řešením, které umožnilo hotovostní fúzi Targetu (která proplatila všechny své akcionáře bez ohledu na to, zda chtěli nebo nechtěli prodat), ale přesto ponechala samostatnou právnickou osobu, aby přežila akvizici.

bankovní akvizice mohou být podstatně komplikovanější než relativně jednoduché shrnutí uvedené v tomto článku a řada úvah nakonec povede k rozhodnutí stran o tom, jak by transakce měla být strukturována. Není divu, že daňové úvahy jsou často pro obě strany poměrně velké, když vyjednávají o přijatelné struktuře.

bankovní akvizice jsou komplexní transakce zahrnující finanční, právní, daňové a účetní dovednosti plus obchodní prozíravost zúčastněných stran. Cílem je samozřejmě dosáhnout uzavření transakce, která uspokojí obě strany.

Davenport, Evans, Hurwitz & Smith, LLP, se sídlem v Sioux Falls, Jižní Dakota, je jedním z největších státních advokátních kanceláří. Advokáti firmy poskytují obchodní a soudní poradenství jednotlivcům a korporátním klientům v různých oblastech praxe. Pro více informací o Davenport Evans, návštěva www.dehs.com.