ROA (popis níže) se používá k výpočtu ziskovosti potenciální půjčky.
jak jsme se dozvěděli v The Ultimate Guide to Corporate Banking, firemní banky poskytují svým klientům revolvingové úvěrové facility, termínované půjčky, překlenovací finance a služby správy hotovosti.
v tomto článku projdeme klíčové úvěrové poměry a metriky, které firemní banky používají k vyhodnocení půjčky.
obchodní Model korporátní banky
stejně jako komerční banky využívá korporátní banka v jádru vklady banky k poskytování úvěrů svým korporátním klientům.
jednoduchý příklad
banka má 100 milionů dolarů na vkladech ze skupiny vkladatelů platících 0,5% na úrocích, takže roční úrokové náklady banky na tyto vklady jsou:
roční úrokové náklady: 100 milionů dolarů x 0.5% = $500,000
vzhledem k tomu, že vkladatelé v daném okamžiku vybírají pouze malý zlomek svých vkladů, banka nemusí mít všechny tyto vklady po ruce jako hotovost a místo toho si může udržovat pouze malou rezervu, zatímco si půjčuje zbytek těchto vkladů.
v tomto případě by tedy Podniková banka mohla vyhradit 10 milionů dolarů a zbývajících 90 milionů těchto vkladů použít k vydávání půjček podnikům ve výši 10% k vytvoření úrokových výnosů.
roční úrokové výnosy: 90 milionů dolarů x 10% = 9 milionů dolarů
když to dáme dohromady, banka vydělá 9 milionů dolarů na úrokových výnosech, méně 500 000 dolarů na úrokových nákladech za zisk 8,5 milionu dolarů.
Nyní, když máme základní představu, pojďme se ponořit do některých nuancí …
jak korporátní Banka hodnotí půjčku
podobně jako komerční bankovnictví, rozhodnutí o půjčce je založeno na schválení od divize rizik, která se zabývá potenciálními ztrátami banky proti takové expozici a kapitálem, který proti ní musí postavit.
každá půjčka musí navíc odstranit překážku návratnosti investice nebo půjčky, která zajistí, že banka získá přijatelnou návratnost svého kapitálu. Klíčové úvěrové poměry používané ke zjištění výnosů zahrnují návratnost aktiv, návratnost vlastního kapitálu a návratnost rizikově vážených aktiv.
Krok 1: Vypočítejte čistou úrokovou marži
prvním krokem při hodnocení půjčky je dosažení čistého příjmu na úrovni úvěru.
Chcete-li se tam dostat, začněte:
- úrokové výnosy z úvěru, plus
- ostatní poplatky a poplatky, snížené o
- úrokové náklady (náklady na prostředky z vkladů klientů nebo půjčování peněz odjinud)
tím získáte čistou úrokovou marži – je to ekvivalent EBIT pro nefinanční společnosti.
Krok 2: Vypočítejte úroveň úvěru čistý příjem
dále odečtete náklady zvané poskytnutí ztráty z úvěru, což se týká odhadu peněz, které je třeba vyčlenit pro jakékoli očekávané ztráty z úvěru nebo pohotovostní / rezervu.
a konečně, je třeba odečíst související mzdové náklady / platy a přidělené režijní náklady, jakož i daně.
tím se firemní banka dostane do čistého příjmu na úrovni úvěru. Zde je souhrnná tabulka pro výpočet čistého příjmu z úvěru:
úrokové výnosy
přidat: výnosy z poplatků
méně: náklady na fondy
čistá úroková marže
méně: rezervy na ztráty z úvěrů
méně: neúrokové náklady
čistý příjem před zdaněním
méně: Daň z příjmu
čistý příjem
Krok 3: Určete klíčové poměry půjček
s čistým výnosem na úrovni úvěru se porovnává s celkovou částkou úvěru pomocí poměru návratnosti aktiv (nezapomeňte, že půjčka je aktivem pro banku):
návratnost aktiv (ROA) = čistý příjem / celková aktiva
pochopení návratnosti aktiv
ROA se porovnává s celkovou částkou úvěru používá se k výpočtu, jak výhodná je potenciální půjčka a zda by měla půjčku prodloužit potenciálnímu dlužníkovi.
pokud tyto výpočty ziskovosti nebo poměry splňují překážku úvěrového produktu, mohou banky úvěr schválit za předpokladu, že jsou splněna jiná kritéria z hlediska rizika, jako je expozice stejnému klientovi, expozice velkému odvětví a očekávané ztráty z úvěru.
Všimněte si, že návratnost aktiv není přímo srovnatelná mezi úvěrovými produkty – takže ROA ve výši 1% nemusí být nutně horší než ROA ve výši 3% , pokud je produkt A méně rizikový než produkt B. rozhodnutí o hodnocení úvěru proto závisí na různých překážkách pro různé produkty.
vzhledem k rozdílům mezi produkty má ROA své limity. A jedním ze způsobů, jak normalizovat rozdíly v rizicích mezi produkty, je upravit výše úvěru pomocí poměru návratnosti rizikově vážených aktiv.
návratnost rizikově vážených aktiv (RORWA) = čistý příjm1 / rizikově vážená aktiva
pochopení Rorwa
rorwa upravuje ROA tak, aby zachytila rizika přijatá k dosažení výnosů. Například půjčka ve výši 25 milionů dolarů s čistým příjmem 1 milion dolarů by měla ROA ve výši 4%.
ale pokud by tato půjčka byla bezpečnou půjčkou, mohla by se rizikově vážit z 25 milionů dolarů na 20 milionů dolarů, čímž by se RORWA zvýšila na 5%.
jako takový je RoRWA dobrým způsobem, jak normalizovat, jak firemní banka hodnotí ziskovost úvěru. Zatímco ROA používá aktiva jako jmenovatele ve vzorci, RoRWA upraví výši aktiv na základě jejich vnímaného rizika.
1všimněte si, že čitatel může být vypočítán jako zisk před zdaněním.
konečně, návratnost vlastního kapitálu upravuje pro různé množství vlastního kapitálu potřebné k tlumení úvěru:
návratnost vlastního kapitálu = čistý příjem / vlastní kapitál
porozumění ROE
když banka poskytne půjčku, vezme své nejbezpečnější aktivum (hotovost) a dá tuto hotovost dlužníkovi, nyní vytváří nové (rizikovější) aktivum. Pokud to banky nezaškrtnou, jejich bilance se stanou rizikovějšími a rizikovějšími, což ohrožuje vklady.
pro ochranu vkladatelů regulátoři požadují, aby banky přidělily určité množství rizikového kapitálu na základě úvěrových profilů potenciálního dlužníka, které navrhují jejich modely ratingu.
Představte si, že stejná půjčka ve výši 25 milionů dolarů generující roční příjem ve výši 1 milionu dolarů vyžaduje, aby banka vyčlenila 5 milionů dolarů na kapitálový polštář. ROE je tedy 1 milion dolarů / 5 milionů dolarů = 20%.
Krok 3: Upravte tak, aby odrážely vztahy investičního bankovnictví
jak jsme zmínili v našem konečném průvodci podnikovým bankovnictvím, firemní bankovnictví sedí v investiční bance a někdy schválí půjčky,které by nebyly ziskové samostatně, ale dávají smysl, protože vytvářejí příležitosti pro další části investiční banky, aby nabízely navazující služby, jako je m&A, upisování dluhů a akcií atd.
revolvingové úvěrové facility jako leader ztrát
zejména revolvingové úvěrové facility jsou považovány za produkt leader ztrát pro firemní banky, protože mají tendenci hospodařit s ekonomickou ztrátou pro banku, protože banka vyčleňuje kapitál věřitelům, zatímco dlužníci místo toho, aby čerpali z revolveru, dávají přednost dlouhodobějšímu kapitálu dluhopisů a používají hotovost a komerční papír pro krátkodobé úvěrové potřeby.
ilustrativní příklad
řekněme, že firemní banka půjčuje velkému korporátnímu klientovi, jehož návratnost vlastního kapitálu (ROE) je 13%, zatímco vnitřní překážka banky je 17%. Jako samostatné rozhodnutí o půjčce by to nefungovalo. Nicméně, pokud očekávají refinancování dluhového kapitálového trhu v příštím roce a potenciální M&dohodu, která by mohla generovat návratnost všech kapitálových trhů ve výši 22%, Banka to může považovat za užitečné rozhodnutí.