Ce Este Cifra De Afaceri Pe Acțiuni?
cifra de afaceri a acțiunilor este o măsură a lichidității acțiunilor, calculată prin împărțirea numărului total de acțiuni tranzacționate într-o anumită perioadă la numărul mediu de acțiuni în circulație pentru aceeași perioadă. Cu cât este mai mare cifra de afaceri a acțiunilor, cu atât sunt mai lichide acțiunile companiei.
cifra de afaceri a acțiunilor nu trebuie confundată cu rata cifrei de afaceri a unui fond mutual sau a unui fond tranzacționat la bursă (ETF), care măsoară cât de activ este gestionat portofoliul.
key Takeaways
- cifra de afaceri a acțiunilor reflectă lichiditatea unei piețe prin împărțirea volumului de tranzacționare peste oferta restantă pentru o anumită perioadă.
- cifra de afaceri a acțiunilor nu semnalează nimic despre calitatea stocului sau de ce, pentru perioada măsurată, acesta poate fi mai mult sau mai puțin lichid decât alte stocuri.
- deoarece se referă doar la cantitate și nu la calitate, cifra de afaceri a acțiunilor nu ar trebui utilizată ca criteriu principal de investiții.
înțelegerea cifrei de afaceri a acțiunilor
raportul cifrei de afaceri a acțiunilor indică cât de ușor sau dificil este să vinzi acțiuni ale unui anumit stoc pe piață. Compară numărul de acțiuni care își schimbă mâinile într-o anumită perioadă cu numărul total de acțiuni care ar fi putut fi tranzacționate în aceeași perioadă. Este posibil ca investitorii să nu fie dispuși să-și pună banii în pericol prin achiziționarea acțiunilor unei companii cu o cifră de afaceri redusă. Acestea fiind spuse, cifra de afaceri a acțiunilor este interesantă ca măsură, deoarece corelațiile nu se mențin întotdeauna.
investitorii presupun adesea că companiile mai mici vor vedea o cifră de afaceri mai mică, deoarece, teoretic, sunt mai puțin lichide decât companiile mari. Cu toate acestea, aceste companii văd adesea o parte mai mare din cifra de afaceri a acțiunilor în comparație cu companiile mari. O parte din aceasta este de stabilire a prețurilor. Unele companii mari au prețurile acțiunilor în sute de dolari. Deși flotoarele lor uriașe înseamnă sute de mii de acțiuni pot tranzacționa pe zi, procentul real din totalul restanțelor este mic. În schimb, companiile mai mici au de obicei acțiuni corespunzător mai ieftine; costul de oportunitate al încărcării și descărcării pe baza perspectivelor de creștere este mai mic în ceea ce privește angajamentul de capital. Un motiv pentru care companiile își împart acțiunile este să încerce să-și păstreze acțiunile la prețuri accesibile și, prin urmare, mai lichide.
uneori, companiile mari, de înaltă calitate, au o cifră de afaceri mai mică decât companiile mai mici, de calitate inferioară, deoarece prețul acțiunilor companiei mai mari este atât de mare încât inhibă tranzacționarea frecventă.
calcularea raportului cifrei de afaceri a acțiunilor
pentru a calcula raportul cifrei de afaceri a acțiunilor unei companii, aveți nevoie de două numere. Primul este volumul de tranzacționare, care este numărul total de acțiuni ale acțiunilor companiei care au fost cumpărate și vândute într-o anumită perioadă de timp. Al doilea număr este numărul total de acțiuni în circulație, care sunt acțiuni care au fost emise investitorilor și sunt disponibile pentru cumpărare. Împărțiți volumul de tranzacționare la acțiunile medii restante pentru a obține un procent. Din păcate, nu există nici o regulă de degetul mare pentru ceea ce un raport sănătos cifra de afaceri cota este ca depinde de companie și sectorul este în. În plus, stocurile cu cantități mari de sezonalitate vor vedea ratele lor de cifră de afaceri, împreună cu cererea pentru stoc în aceste momente.
exemplu de cifră de afaceri a acțiunilor și limitările raportului
raportul cifrei de afaceri a acțiunilor vă spune doar cât de ușor poate scăpa un investitor de acțiuni. Nu vă spune neapărat nimic despre performanța unei companii din spatele acțiunilor. Să ne uităm la un stoc mare, bine-cunoscut, cum ar fi Apple. La sfârșitul anului 2018, Apple avea aproximativ 4,8 miliarde de acțiuni restante. Volumul său de tranzacționare pentru luna decembrie a fost în medie de 46.4 milioane. Deci, raportul cifrei de afaceri a acțiunilor Apple pentru luna decembrie a fost doar timid de 1%. Acestea fiind spuse, acest lucru nu a determinat investitorii să evite acest stoc nelichid. Deci, încă o dată, știți că o cifră de afaceri scăzută nu este neapărat raportul pe care ar trebui să vă concentrați cel mai mult ca investitor.
dacă un stoc este tanking și nimeni nu vrea să-l cumpere, acest lucru se va reflecta de obicei în cifra de afaceri scăzută. Dar dacă acțiunile cresc până la punctul în care o singură acțiune costă sute de dolari, acest lucru va limita și numărul investitorilor care pot cumpăra. Deci, aceste două scenarii foarte diferite apar ca același lucru atunci când sunt privite doar prin prisma cifrei de afaceri a acțiunilor.